le Fonds de roulement est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Il est utilisé dans plusieurs ratios pour estimer la liquidité globale d’une entreprise; c’est-à-dire la capacité de respecter les obligations à échéance., À un niveau élevé, le calcul du Fonds de roulement est le suivant:
actifs courants – Passifs courants = Fonds de roulement
le chiffre du Fonds de roulement changera probablement tous les jours, car des transactions comptables supplémentaires sont enregistrées dans le système comptable. Le calcul peut être affiné beaucoup plus en tenant compte des améliorations suivantes de la formule de base:
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espèces payables pour les dividendes et les rachats d’actions., S’il y a eu un engagement spécifique du Conseil d’administration d’émettre des dividendes ou de racheter des actions, il peut être judicieux d’exclure ces passifs du solde de trésorerie, car les liquidités ne seront pas vraiment disponibles pour payer les passifs courants.
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autres créances. Une entreprise peut avoir un montant important investi dans des prêts aux employés, pour lesquels il peut y avoir des délais de remboursement longs. Si tel est le cas, ces créances ne peuvent pas être considérées comme des actifs courants et doivent donc être exclues du calcul.
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Obsolète inventaire., Il peut être extrêmement difficile de convertir certains articles en espèces, en particulier lorsque l’inventaire est si ancien qu’il pourrait être considéré comme obsolète. Dans ces cas, il peut être plus logique d’inclure dans le calcul uniquement le montant en espèces qui pourrait être extrait de l’inventaire via une vente précipitée.
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Renouvelable de la dette. Si une entreprise a régulièrement roulé sur sa dette à court terme lorsqu’il devient exigible, est-ce vraiment un passif? On peut faire valoir que cette dette devrait être exclue du calcul du Fonds de roulement.,
exemple de calcul du Fonds de roulement
compte tenu de ces considérations supplémentaires, il peut être nécessaire de modifier de manière significative ce qui semble initialement être un simple calcul du Fonds de roulement. Par exemple, ABC International a 100 000 cash en espèces, 500 000 receiv en créances, 1 000 000 inventory en stocks et 200 000 accounts en comptes créditeurs., Dans un simpliste format, cela signifie que son fonds de roulement calcul est le suivant:
100 000$en argent + de 500 000 $des Créances + De 1 000 000 $d’Inventaire – 200 000 $De Dettes
= $1 400 000 de fonds de roulement
Cependant, le conseil d’administration s’est engagé à un $à 40 000 $ de rachat d’actions pour lesquelles aucun passif n’a été comptabilisé. Il y a aussi 20 000 loans de prêts de gestion dans le chiffre des créances, et 200 000 $de l’inventaire est susceptible d’être obsolète., Compte tenu de ces considérations supplémentaires, le calcul du Fonds de roulement réel est le suivant:
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