la Différence Entre Coupon vs Rendement
Un paiement de coupon de l’obligation est le taux d’intérêt annuel montant payé à l’obligataire par l’émetteur de l’obligation à l’obligation à la date d’émission jusqu’à son échéance. Les Coupons sont généralement mesurés en termes de taux de coupon, qui est calculé en le divisant avec la valeur nominale. Les Coupons sont payés de deux façons semestriellement et annuellement en pourcentage., Nous nous référons également aux coupons comme » taux de coupon”, « taux de pourcentage de coupon”et « rendement nominal ». Le rendement à L’échéance est le rendement total qu’un investisseur obtiendra en achetant une obligation et en la conservant jusqu’à sa date d’échéance. Le rendement à l’échéance est un rendement obligataire à long terme et s’exprime en termes de taux annuel. En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement interne dans lequel l’investisseur détient les obligations jusqu’à l’échéance et effectue tous les paiements comme prévu, et réinvestit simultanément dans celui-ci au même taux.,
exemple de Coupon
Si la valeur nominale d’une obligation de 1 000 $paie 70 year par année au taux de 7%, le paiement d’intérêt peut être semestriel ou annuel. Plus tard, la valeur nominale de l’obligation tombe à 900$; puis son rendement actuel augmente à 7.8% ($70 / $900).,
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habituellement, le taux de coupon ne change pas, il est fonction des paiements annuels, et la valeur nominale et les deux sont constants.,
taux de Coupon ou rendement Nominal = paiements annuels/valeur nominale de l’obligation
rendement courant = paiements annuels/valeur marchande de l’obligation
Les obligations à Coupon zéro sont les seules obligations dans lesquelles aucun paiement intermédiaire n’a lieu sauf à l’échéance avec sa valeur nominale.
Le prix de L’obligation est calculé en tenant compte de plusieurs autres facteurs, notamment:
- La valeur nominale de L’obligation
- la date d’échéance.
- le taux de coupon et la fréquence de celui-ci sont des paiements.
- de la solvabilité de l’Émetteur.
- Le rendement des options de placement comparables.,
rendement
Le rendement à L’échéance est également appelé rendement de réservation ou rendement de rachat. Le rendement à l’échéance d’une obligation dépend du cours actuel du marché sur l’obligation. Cependant, la formule du rendement à l’échéance s’avère être un rendement plus efficace de l’obligation basé sur la composition par rapport au rendement simple qui est calculé à l’aide de la formule du rendement du dividende.
Environ MC = (C + (F-P)/n)*2/(F+P)
- C = Coupon / de Paiement de l’Intérêt
- F = Valeur nominale
- P = Prix
- n = années jusqu’à l’échéance.,
La formule est utilisée pour calculer le rendement moyen à l’échéance. Cependant, pour déterminer le rendement réel à l’échéance, il faut utiliser la méthode des essais et erreurs en mettant les taux dans la valeur actuelle d’une formule obligataire jusqu’à ce que P corresponde au prix réel de l’obligation.
Le rendement à l’échéance est calculé par la formule de la valeur actuelle décrite ci-dessous.
pour évaluer le rendement à l’échéance, la valeur actuelle de l’obligation est déjà présente et le calcul de YTM fonctionne en arrière à partir de la valeur actuelle d’une formule d’obligation et tente de déterminer « r”.,
comparaison en tête à tête entre Coupon et rendement (Infographie)
Voici les 8 principales différences entre Coupon et rendement
principales différences entre Coupon et rendement
Les deux Coupons et rendement sont des choix populaires sur le marché. Discutons de la différence majeure entre le Coupon et le rendement:
- le taux de coupon d’une obligation est le montant des intérêts réellement payés sur le capital de l’obligation(au pair)., Alors que le rendement à l’échéance précise que c’est un investissement qui se tient jusqu’à la date d’échéance et le taux de retour, il va générer à la date d’échéance.
- Le montant du coupon est le montant qui est versé semestriellement ou annuellement jusqu’à la date d’échéance sur la valeur nominale de l’obligation. Alors que le rendement actuel génère le rendement annuel dépendent de la fluctuation des prix du marché.
- Les taux de Coupon sont plus susceptibles d’être influencés par les taux d’intérêt fixés par l’organisme gouvernemental sur la base de l’économie du pays., Lors du calcul du rendement actuel, le taux du coupon se compare au prix actuel du marché de l’obligation.
- pendant la durée de l’obligation, le prix de l’obligation reste le même jusqu’à l’échéance en raison de la fluctuation continue du prix du marché; il est préférable d’acheter une obligation au taux d’actualisation qui offre de beaux rendements sur l’échéance à sa valeur nominale.
- Le montant du coupon décide quel montant sera payé par l’obligation sur une base annuelle ou semestrielle selon les normes gouvernementales jusqu’à l’échéance., Dans le même temps, le rendement définit ce que seront les rendements après réinvestissement du montant du coupon à la date d’échéance.
Coupon vs Rendement Tableau de Comparaison
ci-Dessous les 8 plus haut des comparaisons entre Coupon vs Rendement
| Sr aucun | Coupons | Rendement | |
| 1 | Le montant du coupon versé par l’émetteur de l’obligation pour le détenteur de l’obligation jusqu’à son échéance., | Le rendement à l’échéance définit le rendement total gagner par l’investisseur détenant jusqu’à sa maturité. | |
| 2 | Le taux d’intérêt que paie chaque année. | le rendement actuel définit le taux de rendement qu’il génère annuellement. | |
| 3 | taux d’Intérêt à influencer le taux d’intérêt nominaux | Le taux de rendement courant compare le taux de coupon pour le prix de marché de l’obligation., | |
| 4 | Le montant du coupon reste le même jusqu’à la maturité. | le prix du marché continue de fluctuer, mieux vaut acheter une obligation à un rabais qui représente une plus grande part du prix d’achat.,pon raconte ce lien payé quand il a été délivré | Le rendement ou taux de rendement à l’échéance définit combien vous serez payé à l’avenir |
| 6 | Taux d’intérêt nominal ou taux Nominal = Paiements Annuels / Valeur nominale de l’obligation |
|
|
| 7 | Les Coupons sont fixes; n’importe quel prix les transactions en obligations pour., | le Rendement et les prix sont inversement proportionnels. | |
| 8 | Un investisseur achète une obligation à sa valeur nominale; le rendement à l’échéance est égal au taux du coupon. | un investisseur achète l’obligation à un rabais; son rendement à l’échéance est toujours supérieur à son taux de coupon., |
Conclusion
le but de cet article coupon vs rendement est de lever l’ambiguïté entre le rendement et le coupon lorsque quelqu’un a une expérience très limitée ou aucune de la liste sans fin des termes de l’industrie financière. Ces deux termes coupon vs rendement sont le plus souvent rencontrés lors de la gestion ou de l’exploitation en obligations. De plus, l’utilisation combinée donne de meilleurs rendements et se traduit par le concept un taux de coupon plus élevé signifie un rendement plus élevé. En dehors de l’utilisation dans les obligations, les deux termes sont très différents les uns des autres.,
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ceci a été un guide de la principale différence entre Coupon et rendement. Ici, nous discutons également des différences clés entre le Coupon et le rendement avec des infographies et un tableau de comparaison. Vous pouvez aussi consulter les articles suivants pour en savoir plus.
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