Che cosa sono i coefficienti di solvibilità?
I rapporti di solvibilità confrontano diversi elementi del bilancio di un’organizzazione. L’intento di questo confronto è di discernere la capacità dell’entità target di rimanere solvente. I rapporti di solvibilità sono comunemente utilizzati dai creditori e dai dipartimenti di credito interni per determinare la capacità dei clienti di rimborsare i loro debiti. Esempi di rapporti di solvibilità sono:
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Current ratio., Si tratta di attività correnti divise per passività correnti e indica la capacità di pagare le passività correnti con i proventi della liquidazione delle attività correnti. Il rapporto può essere distorto da una quantità eccessivamente grande di inventario, che può essere difficile da liquidare a breve termine.
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Rapporto rapido. Questo è lo stesso del rapporto corrente, tranne che l’inventario è escluso (il che lo rende un indicatore migliore di solvibilità). Le attività rimanenti nel numeratore sono più facilmente convertibili in contanti.,
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Rapporto debito / patrimonio netto. Questo confronta l’importo del debito in essere per la quantità di capitale costruito in un business. Se il rapporto è troppo alto, indica che i proprietari si affidano in misura eccessiva sul debito per finanziare il business, che può essere un problema se il flusso di cassa non può sostenere i pagamenti di interessi.
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Rapporto di copertura degli interessi. Questo misura la capacità di una società di pagare gli interessi sul suo debito in essere., Un alto tasso di copertura degli interessi indica che una società può pagare per la sua spesa per interessi più volte, mentre un basso rapporto è un forte indicatore che una società può default sui suoi pagamenti di prestito.
Se esiste un rapporto specifico che è considerato il coefficiente di solvibilità essenziale, è un confronto degli utili prima delle voci non in contanti, diviso per tutte le passività., La formula è:
(Utili netti al netto delle imposte + Ammortamenti + Ammortamenti) ÷Tutte le passività
Un elevato solvency ratio indica una migliore capacità di adempiere agli obblighi del business. Tuttavia, il rapporto non è pienamente indicativo della solvibilità, poiché si basa sugli utili, che non equivalgono necessariamente ai flussi di cassa. Un’analisi di solvibilità non tiene conto della capacità di un’impresa di ottenere nuovi finanziamenti a lungo termine, ad esempio attraverso la vendita di azioni o obbligazioni., Pertanto, l’uso dei coefficienti di solvibilità dovrebbe essere integrato con altre informazioni per ottenere una piena comprensione della solvibilità di un’azienda.
È meglio rivedere tutti i rapporti di solvibilità su una linea di tendenza, per vedere se la condizione di un’azienda sta peggiorando nel tempo.
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