Il capitale circolante viene calcolato sottraendo le passività correnti dalle attività correnti. Viene utilizzato in diversi rapporti per stimare la liquidità complessiva di un’azienda; cioè, la capacità di soddisfare gli obblighi quando dovuti., A un livello elevato, il calcolo del capitale di funzionamento è il seguente:
attività Correnti – passività Correnti = capitale circolante
Il capitale circolante figura sarà probabilmente cambiare ogni giorno, come ulteriori operazioni contabili sono registrate nel sistema contabile. Il calcolo può essere perfezionato in misura molto maggiore considerando i seguenti miglioramenti alla formula di base:
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Cash payable for dividends and stock buyback., Se c’è stato un impegno specifico da parte del consiglio di amministrazione di emettere dividendi o riacquistare azioni, può avere senso escludere tali passività dal saldo di cassa, dal momento che il denaro non sarà realmente disponibile per pagare le passività correnti.
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Crediti non commerciali. Una società può avere una grande quantità investita in prestiti ai dipendenti, per i quali potrebbero esserci lunghi termini di rimborso. In caso affermativo, questi crediti non possono essere considerati attività correnti e quindi dovrebbero essere esclusi dal calcolo.
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Inventario obsoleto., Può essere estremamente difficile convertire determinati articoli di magazzino in denaro, specialmente quando l’inventario è così vecchio da poter essere considerato obsoleto. In questi casi, può avere più senso includere nel calcolo solo la quantità di denaro che potrebbe essere estratta dall’inventario tramite una vendita affrettata.
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Debito rinnovabile. Se una società ha regolarmente rotolato sopra il suo debito a breve termine quando diventa dovuto per il pagamento, è davvero una passività corrente? Si può argomentare che questo debito dovrebbe essere escluso dal calcolo del capitale circolante.,
Esempio di calcolo del capitale circolante
Date queste considerazioni aggiuntive, potrebbe essere necessario modificare in modo significativo quello che inizialmente sembra essere un semplice calcolo per il capitale circolante. Ad esempio, ABC International ha $100.000 di contanti, receiv 500.000 di crediti, inventory 1.000.000 di inventario e accounts 200.000 di conti da pagare., In un semplice formato, questo significa che il capitale di esercizio, il calcolo è il seguente:
100.000 dollari in Contanti + di 500.000 $di Crediti + 1.000.000 di dollari di Inventario – 200.000 Dollari di Debiti
= $1,400,000 capitale circolante
Comunque, il consiglio di amministrazione si è impegnata a $40.000 stock di riacquisto per i quali non responsabilità è stato registrato. Ci sono anche loans 20.000 di gestione prestiti all’interno della figura crediti, e 2 200.000 dell’inventario è probabile che sia obsoleto., Alla luce di queste considerazioni aggiuntive, il calcolo del capitale circolante effettivo è:
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