Che cos’è l’analisi del rapporto?
L’analisi del rapporto è un metodo quantitativo per ottenere informazioni sulla liquidità, l’efficienza operativa e la redditività di un’azienda studiando i suoi bilanci come lo stato patrimoniale e il conto economico. L’analisi del rapporto è una pietra angolare dell’analisi patrimoniale fondamentale.
Key Takeaways
- L’analisi del rapporto confronta i dati delle voci del bilancio di un’azienda per rivelare informazioni su redditività, liquidità, efficienza operativa e solvibilità.,
- L’analisi del rapporto può contrassegnare il rendimento di un’azienda nel tempo, confrontando un’azienda con un’altra all’interno dello stesso settore o settore.
- Mentre i rapporti offrono informazioni utili in un’azienda, dovrebbero essere abbinati ad altre metriche, per ottenere un quadro più ampio della salute finanziaria di un’azienda.
Analisi del rapporto
Cosa ti dice l’analisi del rapporto?,
Investitori e analisti utilizzano l’analisi del rapporto per valutare la salute finanziaria delle aziende esaminando i bilanci passati e attuali. I dati comparativi possono dimostrare le prestazioni di un’azienda nel tempo e possono essere utilizzati per stimare le probabili prestazioni future. Questi dati possono anche confrontare la posizione finanziaria di un’azienda con le medie del settore, misurando il modo in cui un’azienda si impila contro gli altri all’interno dello stesso settore.
Gli investitori possono utilizzare l’analisi del rapporto facilmente, e ogni cifra necessaria per calcolare i rapporti si trova sul bilancio di una società.,
I rapporti sono punti di confronto per le aziende. Valutano le scorte all’interno di un settore. Allo stesso modo, misurano un’azienda oggi contro i suoi numeri storici. Nella maggior parte dei casi, è anche importante capire le variabili che guidano i rapporti in quanto il management ha la flessibilità di, a volte, modificare la sua strategia per rendere più attraenti i suoi rapporti azionari e aziendali. Generalmente, i rapporti non sono in genere utilizzati in isolamento, ma piuttosto in combinazione con altri rapporti., Avere una buona idea dei rapporti in ciascuna delle quattro categorie precedentemente menzionate ti darà una visione completa dell’azienda da diverse angolazioni e ti aiuterà a individuare potenziali bandiere rosse.
Esempi di categorie di analisi dei rapporti
I vari tipi di rapporti finanziari disponibili possono essere raggruppati nei seguenti sei silos, sulla base dei set di dati forniti:
1. Rapporti di liquidità
I rapporti di liquidità misurano la capacità di un’azienda di pagare i propri debiti a breve termine man mano che diventano dovuti, utilizzando le attività correnti o rapide dell’azienda., I rapporti di liquidità includono il rapporto corrente, il rapporto rapido e il rapporto di capitale circolante.
2. I coefficienti di solvibilità
Chiamati anche coefficienti di leva finanziaria, i coefficienti di solvibilità confrontano i livelli di debito di un’azienda con le sue attività, azioni e guadagni, per valutare la probabilità che un’azienda rimanga a galla nel lungo periodo, pagando il suo debito a lungo termine e gli interessi sul suo debito. Esempi di coefficienti di solvibilità includono: rapporti debito-capitale, rapporti debito-attività e tassi di copertura degli interessi.
3., Rapporti di redditività
Questi rapporti trasmettono quanto bene un’azienda può generare profitti dalle sue operazioni. Il margine di profitto, il rendimento delle attività, il rendimento del capitale proprio, il rendimento del capitale impiegato e i rapporti sul margine lordo sono tutti esempi di rapporti di redditività.
4. Rapporti di efficienza
Chiamati anche rapporti di attività, i rapporti di efficienza valutano l’efficienza con cui un’azienda utilizza le proprie attività e passività per generare vendite e massimizzare i profitti. I rapporti di efficienza chiave includono: rapporto di fatturato, fatturato dell’inventario e vendite di giorni nell’inventario.
5., Rapporti di copertura
I rapporti di copertura misurano la capacità di un’azienda di effettuare i pagamenti di interessi e altri obblighi associati ai propri debiti. Gli esempi includono il rapporto tempi interessi guadagnati e il rapporto di copertura del servizio del debito.
6. Rapporti di prospettiva di mercato
Questi sono i rapporti più comunemente usati nell’analisi fondamentale. Essi includono dividend yield, P / E ratio, utile per azione (EPS), e dividendo payout ratio. Gli investitori utilizzano queste metriche per prevedere i guadagni e le prestazioni future.,
Ad esempio, se il rapporto P/E medio di tutte le società nell’indice S& P 500 è 20 e la maggior parte delle società ha P/E tra 15 e 25, un titolo con un rapporto P / E di sette sarebbe considerato sottovalutato. Al contrario, uno con un rapporto P/E di 50 sarebbe considerato sopravvalutato. Il primo può tendere verso l’alto in futuro, mentre il secondo può tendere verso il basso fino a quando ciascuno si allinea con il suo valore intrinseco.
Esempi di analisi del rapporto in uso
L’analisi del rapporto può prevedere le prestazioni future di un’azienda, nel bene e nel male.,Le aziende di successo vantano generalmente rapporti solidi in tutte le aree, dove qualsiasi improvviso accenno di debolezza in un’area può innescare una significativa vendita di azioni. Diamo un’occhiata ad alcuni semplici esempi
Il margine di profitto netto, spesso indicato semplicemente come margine di profitto o la linea di fondo, è un rapporto che gli investitori usano per confrontare la redditività delle aziende all’interno dello stesso settore. È calcolato dividendo il reddito netto di una società per i suoi ricavi. Invece di sezionare i rendiconti finanziari per confrontare le aziende redditizie, un investitore può utilizzare invece questo rapporto., Ad esempio, supponiamo che la società ABC e la società DEF siano nello stesso settore con margini di profitto del 50% e del 10%, rispettivamente. Un investitore può facilmente confrontare le due società e concludere che ABC ha convertito il 50% dei suoi ricavi in profitti, mentre DEF ha convertito solo il 10%.
Utilizzando le aziende dell’esempio precedente, supponiamo che ABC abbia un rapporto P/E di 100, mentre DEF ha un rapporto P / E di 10. Un investitore medio conclude che gli investitori sono disposti a pagare ABC 100 per ABC 1 di guadagni ABC genera e solo DEF 10 per DEF 1 di guadagni DEF genera.,
I rapporti sono in genere comparabili solo tra le aziende dello stesso settore. Ad esempio, il rapporto debito-capitale che potrebbe essere normale per una società di servizi potrebbe essere ritenuto insostenibilmente alto per un gioco di tecnologia.