Il debito degli Stati Uniti ha raggiunto un nuovo massimo di trillion 27 trilioni a partire da ottobre. 1, 2020. La maggior parte dei titoli si concentrano su quanto gli Stati Uniti deve la Cina, uno dei più grandi proprietari stranieri. Quello che molte persone non sanno è che il fondo fiduciario di sicurezza sociale, noto anche come il vostro denaro pensione, possiede la maggior parte del debito nazionale. Come funziona e cosa significa?
Il debito è in due categorie
Il Tesoro degli Stati Uniti gestisce il debito degli Stati Uniti attraverso il suo Bureau of the Public Debt., Il debito rientra in due categorie: partecipazioni intragovernative e debito detenuto dal pubblico.
Debito intragovernativo
Il Tesoro deve questa parte del debito ad altre agenzie federali. In ottobre 2020, le partecipazioni intragovernative hanno totalizzato più di trillion 6 trilioni. Perché il governo deve soldi a se stesso? Alcune agenzie, come il fondo fiduciario di sicurezza sociale, prendono in più entrate dalle tasse di cui hanno bisogno. Piuttosto che attaccare questo denaro sotto un materasso gigante, queste agenzie investono in US Treasuries.,
Questo trasferisce le entrate in eccesso delle agenzie al fondo generale, dove vengono spese. Essi riscattare le loro note del Tesoro per i fondi, se necessario. Il governo federale quindi o aumenta le tasse o emette più debito per aumentare il denaro.
Quali agenzie possiedono il maggior numero di Treasuries? Sicurezza sociale, da un colpo lungo.
Il Tesoro degli Stati Uniti pubblica questo nella Dichiarazione mensile del Tesoro., Ecco la ripartizione dai dati di agosto 2020:
- Trust di sicurezza sociale, tra cui l’assicurazione federale vecchiaia e superstiti e fondi fiduciari federali di assicurazione invalidità: trillion 2,91 trilioni
- Office of Personnel Management Retirement: billion 920,2 miliardi
- Military Retirement Fund: billion 916 miliardi. Questo è diventato un grosso problema nel finanziare la difesa della nostra nazione e ci si aspetta solo che cresca.
- Medicare, che comprende il fondo fiduciario federale di assicurazione medica supplementare: $230.,3 miliardi
- Contanti a disposizione per finanziare le operazioni del governo federale: $689 miliardi
Debito pubblico
Il pubblico detiene oltre trillion 21 trilioni, o quasi il 78%, del debito nazionale. I governi stranieri detengono circa un terzo del debito pubblico, mentre il resto è di proprietà di banche e investitori statunitensi, Federal Reserve, governi statali e locali, fondi comuni di investimento e fondi pensione, compagnie di assicurazione e obbligazioni di risparmio.
Il Tesoro scompone chi detiene quanto del debito pubblico nel bollettino mensile del Tesoro., Qui sono momenti di settembre 2020 report (Marzo 2020 dati a meno che non indicato diversamente):
- Foreign: $6.81 miliardi di dollari (nel mese di luglio 2020, il Giappone di proprietà 1,29 dollari di miliardi di euro e la Cina di proprietà $1.07 miliardi di dollari di debito degli stati UNITI, che è più di un terzo delle partecipazioni estere)
- la Federal Reserve e il governo: $10.16 miliardi di dollari (giugno 2020)
- fondi comuni di: $2,5 trilioni
- i governi Statali e locali, compresi i loro fondi pensione: $1.14 miliardi
- fondi pensione Privati: $819 miliardi di euro
- le compagnie di Assicurazione: $244 miliardi di euro
- stati UNITI, le obbligazioni di risparmio: $150 miliardi di dollari (giugno 2020)
- Altri titolari come individui, imprese sponsorizzate dal governo, gli intermediari e i commercianti, banche, banca personale trust e successioni, aziendali e non aziendali delle imprese, e di altri investitori: $1.79 trilioni
Questo debito non è solo in buoni del Tesoro, note, e obbligazioni, ma anche in Treasury inflation Protected Securities e speciali, statali e locali serie di titoli.
Se si aggiunge il debito detenuto dalla sicurezza sociale e tutti i fondi pensione e pensione, quasi la metà degli Stati Uniti, Debito del tesoro è tenuto in fiducia per la vostra pensione. Se gli Stati Uniti di default sul suo debito, gli investitori stranieri sarebbero arrabbiati, ma i pensionati attuali e futuri sarebbero feriti di più.
Perché la Federal Reserve possiede Treasuries
Come banca centrale della nazione, la Federal Reserve è responsabile del credito del paese. Non ha una ragione finanziaria per possedere banconote del Tesoro. Allora perché ha triplicato le sue partecipazioni tra il 2007 e il 2014?
La Fed aveva bisogno di combattere la crisi finanziaria del 2008., Nel 2008, ha incrementato le operazioni di mercato aperto acquistando titoli garantiti da ipoteca di proprietà di banche. Nel 2009, la Fed ha iniziato ad aggiungere Treasury statunitensi. Entro il 2011, possedeva trillion 1.6 trilioni, maxing fuori a trillion 2.5 trilioni nel 2014. Questo allentamento quantitativo ha stimolato l’economia mantenendo bassi i tassi di interesse e infondendo liquidità nei mercati dei capitali, consentendo alle imprese di continuare ad accedere a prestiti a basso costo per le operazioni e l’espansione.
La Fed ha monetizzato il debito? In un certo senso, sì. La Fed ha acquistato titoli del Tesoro dalle sue banche membri, utilizzando il credito che ha creato dal nulla., Ha avuto lo stesso effetto della stampa di denaro. Mantenendo bassi i tassi di interesse, la Fed ha aiutato il governo a evitare la sanzione ad alto tasso di interesse che incorrerebbe per un debito eccessivo.
La Fed ha concluso il quantitative easing nell’ottobre 2014. Di conseguenza, i tassi di interesse sulla nota di riferimento del Tesoro a 10 anni sono passati da un minimo di 200 anni dell ‘ 1,43% nel luglio 2012 a circa il 2,17% entro la fine del 2014.
Nel 2017, il Federal Open Market Committee (FOMC) ha dichiarato che la Fed avrebbe iniziato a ridurre le sue partecipazioni al Tesoro. Che ha messo pressione al rialzo sui tassi di interesse a lungo termine., Il riassunto della dichiarazione della riunione del FOMC è un rapporto della discussione del FOMC sulle prospettive economiche della nazione. Include anche il voto risultante sui tassi di interesse e le politiche monetarie che la Fed intende seguire.
L’uso più recente del QE è stato in risposta alla pandemia di COVID-19.
Il 15 marzo 2020, la Federal Reserve ha annunciato che avrebbe acquistato Treas 500 miliardi in Treasuries statunitensi e securities 200 miliardi in titoli garantiti da ipoteca nei prossimi mesi. Il 23 marzo 2020, il FOMC ha ampliato gli acquisti di QE a un importo illimitato., Entro il 20 maggio, il suo bilancio era cresciuto a trillion 7 trilioni.
Attuale proprietà estera del debito statunitense
Nel luglio 2020, il Giappone possedeva 1,29 trilioni di dollari in Treasury statunitensi, rendendolo il più grande detentore straniero. Il secondo più grande detentore è la Cina, che possiede trillion 1.07 trilioni di debito degli Stati Uniti. Sia il Giappone che la Cina vogliono mantenere il valore del dollaro più alto del valore delle loro valute. Che aiuta a mantenere le loro esportazioni verso gli Stati Uniti a prezzi accessibili, che aiuta le loro economie a crescere.,
Nonostante le minacce occasionali della Cina di vendere le sue partecipazioni, entrambi i paesi sono felici di essere i più grandi banchieri stranieri americani. La Cina ha sostituito il Regno Unito come il secondo più grande detentore straniero nel 2006 quando ha aumentato le sue partecipazioni a billion 699 miliardi.
Il Regno Unito è il terzo detentore con 425 miliardi di dollari. Le sue partecipazioni sono aumentate di rango mentre Brexit continua a indebolire la sua economia. L’Irlanda è il prossimo, tenendo billion 331 miliardi. Segue Hong Kong con billion 267 miliardi e il Brasile con billion 266 miliardi.,
Il Lussemburgo è settimo a $265 miliardi. Il paese si è guadagnato la reputazione di essere un fronte per i fondi sovrani e gli hedge fund i cui proprietari non vogliono rivelare le loro posizioni.
La linea di fondo
Molte persone credono che gran parte del debito degli Stati Uniti sia dovuto a paesi stranieri come Cina e Giappone. La verità è, la maggior parte di esso è dovuto alla sicurezza sociale e fondi pensione. Ciò significa che i cittadini statunitensi, attraverso i loro soldi per la pensione, possiedono la maggior parte del debito nazionale.
U. S.,dividuals)