Il rapporto debito / PIL confronta il debito sovrano di un paese con la sua produzione economica totale per l’anno. La sua produzione è misurata dal prodotto interno lordo (PIL).
Scopri come calcolare questa cifra e cosa può dirti sulla base finanziaria di un paese.
Qual è il rapporto debito / PIL?
Il rapporto debito / PIL è un modo semplice per confrontare la produzione economica di una nazione (misurata dalla produzione interna lorda) con i suoi livelli di debito., In altre parole, questo rapporto dice analisti quanti soldi il paese guadagna ogni anno, e come che si confronta con il denaro che il paese deve. Il debito è espresso in percentuale del PIL.
Come si calcola il rapporto debito / PIL?
La formula per il debito-PIL è semplice, basta dividere il debito di una nazione per il suo PIL.
Come funziona il rapporto debito / PIL?,
Il rapporto debito / PIL indica quanto è forte l’economia di un paese e quanto è probabile che ripaghi il suo debito. In particolare, viene utilizzato per confrontare il debito tra i paesi e per determinare se il paese è diretto verso turbolenze economiche.
Il rapporto debito / PIL è uno strumento utile per investitori, leader ed economisti. Permette loro di valutare la capacità di un paese di pagare il suo debito. Un alto rapporto significa che un paese non produce abbastanza per pagare il suo debito. Un basso rapporto significa che c’è un sacco di produzione economica per effettuare i pagamenti.,
Se un paese fosse una famiglia, il PIL è come il suo reddito. Le banche vi darà un prestito più grande se si fanno più soldi. Allo stesso modo, gli investitori saranno felici di assumere il debito di un paese se ha un livello relativamente più alto di produzione economica. Una volta che gli investitori iniziano a preoccuparsi del rimborso, percepiranno un rischio più elevato di default, il che significa che richiederanno più rendimento del tasso di interesse per il loro investimento. Ciò aumenta il costo del debito del paese. Quando il costo del debito sfugge di mano, può rapidamente diventare una crisi del debito.,
Nel quarto trimestre del 2020, il rapporto debito / PIL degli Stati Uniti era del 129%. Questo è il trillion 27.7 trilioni di debito degli Stati Uniti a partire da dicembre. 30, 2020, diviso per il PIL nominale di trillion 21,5 trilioni secondo la stima anticipata del quarto trimestre del Bureau of Economic Analysis.
L’economia si è contratta nella prima metà del 2020 a causa della pandemia di COVID-19. Le imprese chiudono e i consumatori riparati sul posto, rallentando i consumi.
Qual è il punto critico?,
Uno studio del 2013 della Banca mondiale ha rilevato che se il rapporto debito / PIL supera il 77% per un periodo prolungato, rallenta la crescita economica. Ogni punto percentuale di debito al di sopra di questo livello costa al paese 0,017 punti percentuali di crescita economica.
I mercati emergenti sono ancora più sensibili ai rapporti debito / PIL. In tali mercati, ogni ulteriore punto percentuale di debito superiore al 64% rallenterà la crescita di 0,02 punti percentuali ogni anno.,
Confronta il debito tra paesi
Il rapporto debito / PIL consente agli investitori in titoli di Stato di confrontare i livelli di debito tra paesi. Ad esempio, il debito pubblico della Germania è molte volte più grande di quello della Grecia. Ma il PIL 2017 della Germania era di trillion 4.2 trilioni, molto più dei Greece 299 miliardi della Grecia. Ecco perché la Germania, il più grande paese dell’UE, ha dovuto salvare la Grecia, e non il contrario. Il rapporto debito / PIL per la Germania era inferiore al 64%, mentre quello della Grecia era quasi del 182%.,
Il rapporto debito / PIL non è sempre un buon predittore del default di un paese.
Il rapporto debito / PIL del Giappone era quasi del 238% nel 2017. Tuttavia, il Giappone si trova nella situazione unica di avere la maggior parte del suo debito detenuto a livello nazionale, e detiene un gran numero di attività estere, ed entrambi questi fatti potrebbero significare che è meno a rischio di default.
La crisi del debito greco si è verificato perché i governi stranieri e le banche detenevano un sacco di debito della Grecia., Con la scadenza delle banconote della Grecia, il suo debito è stato declassato da agenzie di rating come Standard & Poor’s, che ha fatto aumentare i tassi di interesse. La Grecia ha dovuto trovare un modo per aumentare le entrate. Ha accettato di tagliare la spesa e aumentare le tasse per farlo. Questa azione ha ulteriormente rallentato la sua economia, riducendo le entrate e la sua capacità di pagare il debito.
Il rapporto debito / PIL può segnalare una recessione
Quando il rapporto debito / PIL di un paese aumenta, spesso segnala che è in corso una recessione. Il PIL di un paese diminuisce in una recessione., Fa sì che le tasse (entrate federali) diminuiscano allo stesso tempo, il governo spende di più per stimolare la sua economia. In uno scenario ideale, la spesa di stimolo economico ha successo e la recessione si alza. Lo stimolo crea più attività economica, che aumenta le tasse e le entrate federali, che aiuta a rimettere in equilibrio il rapporto debito / PIL.
Il miglior fattore determinante della fiducia degli investitori nella solvibilità di un governo è il rendimento del suo debito. Quando i rendimenti sono bassi, questo significa che c’è un sacco di domanda per il suo debito. Non deve pagare più in alto un ritorno., Gli Stati Uniti sono stati fortunati in questo senso e possono offrire obbligazioni con rendimenti relativamente bassi.
Durante la recessione del 2020, gli investitori sono fuggiti verso il debito degli Stati Uniti. È considerato ultra-sicuro.
Quando l’economia globale migliora, gli investitori saranno a loro agio con un rischio più elevato perché vogliono rendimenti più elevati. I rendimenti sul debito degli Stati Uniti aumenteranno con il calo della domanda.,
Limitazioni del rapporto debito / PIL
Per calcolare il rapporto debito / PIL, devi sapere due cose: il livello del debito del paese e la produzione economica del paese. Questo calcolo sembra abbastanza semplice fino a scoprire che il debito è misurato in due modi.
Molti analisti, come il World Factbook della Central Intelligence Agency, guardano solo al debito pubblico. Questo è il totale di tutti i prestiti governativi meno rimborsi.
Il debito degli Stati Uniti è costituito da debito pubblico più un’altra categoria. Secondo gli Stati Uniti., Dipartimento del Tesoro, il debito detenuto dal pubblico è costituito da Treasury notes o obbligazioni di risparmio degli Stati Uniti di proprietà di singoli investitori, aziende e governi stranieri. Il debito pubblico negli Stati Uniti è anche di proprietà di fondi pensione, fondi comuni di investimento e governi locali.
Il Tesoro riporta anche su un’altra categoria chiamata Intragovernmental Holdings. Questa categoria non è riportata dal CIA World Factbook perché è il debito che il governo federale deve a se stesso, non a istituti di credito esterni. Tuttavia, molti analisti potrebbero ancora trovarlo utile per calcolare gli Stati Uniti., debito il più accuratamente possibile.
Key Takeaways
- Il rapporto debito / PIL è una formula che confronta il debito totale di un paese con la sua produttività economica.
- Per ottenere il rapporto debito / PIL, basta dividere il debito di una nazione per il suo prodotto interno lordo.
- Quando un paese ha un rapporto debito / PIL gestibile, gli investitori sono più desiderosi di investire e non deve offrire rendimenti così alti sulle sue obbligazioni.,