kapitał obrotowy oblicza się poprzez odjęcie zobowiązań bieżących od aktywów obrotowych. Jest on używany w kilku współczynnikach do oszacowania ogólnej płynności firmy; to jest zdolność do spełnienia zobowiązań, gdy są należne., Na wysokim poziomie obliczanie kapitału obrotowego wygląda następująco:
aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe = kapitał obrotowy
wartość kapitału obrotowego prawdopodobnie zmieni się każdego dnia, ponieważ dodatkowe transakcje księgowe są rejestrowane w systemie księgowym. Obliczenia mogą być udoskonalone w znacznie większym stopniu, biorąc pod uwagę następujące ulepszenia do podstawowego wzoru:
-
środki pieniężne należne z tytułu dywidend i wykupu akcji., Jeżeli Rada Dyrektorów zobowiązała się do emisji dywidend lub odkupienia akcji, sensowne może być wyłączenie tych zobowiązań z salda gotówkowego, ponieważ środki pieniężne nie będą w rzeczywistości dostępne do zapłaty za zobowiązania krótkoterminowe.
-
należności niehandlowe. Firma może mieć dużą kwotę zainwestowaną w pożyczki dla pracowników, dla których mogą być długie terminy spłaty. Jeżeli tak, należności te nie mogą być uznane za aktywa obrotowe i w związku z tym powinny zostać wyłączone z obliczeń.
-
, Konwersja niektórych pozycji inwentarza na gotówkę może być niezwykle trudna, zwłaszcza gdy inwentarz jest tak stary, że można go uznać za przestarzały. W takich przypadkach bardziej sensowne może być uwzględnienie w obliczeniach tylko kwoty gotówki, która może zostać wyodrębniona z zapasów za pośrednictwem szybkiej sprzedaży.
-
Jeśli firma rutynowo zwinęła swój dług krótkoterminowy, gdy staje się wymagalny do zapłaty, czy naprawdę jest to obecne zobowiązanie? Można wysunąć argument, że dług ten powinien zostać wyłączony z obliczania kapitału obrotowego.,
przykład obliczenia kapitału obrotowego
biorąc pod uwagę te dodatkowe względy, może być konieczna znaczna zmiana tego, co początkowo wydaje się prostym obliczeniem dla kapitału obrotowego. Na przykład ABC International ma $100,000 gotówki, $ 500,000 należności, $1,000,000 zapasów i $200,000 zobowiązań., W uproszczonym formacie oznacza to, że obliczenie kapitału obrotowego wynosi:
100 000 USD gotówki + 500 000 USD należności + 1 000 000 USD zapasów – 200 000 USD zobowiązań
= 1 400 000 USD kapitału obrotowegop
jednak zarząd zobowiązał się do wykupu akcji w wysokości 40 000 USD, za które nie zarejestrowano żadnej odpowiedzialności. Istnieją również $20,000 pożyczek zarządzania w postaci należności, i $200,000 zapasów jest prawdopodobnie nieaktualne., Biorąc pod uwagę te dodatkowe względy, rzeczywiste obliczenie kapitału obrotowego wynosi:
kursy powiązane
Zarządzanie kapitałem obrotowym