Bańka

Co To jest bańka?

bańka jest cyklem gospodarczym, który charakteryzuje się gwałtowną eskalacją wartości rynkowej, szczególnie w cenie aktywów. Po tej szybkiej inflacji następuje szybki spadek wartości lub skurcz, który jest czasami określany jako „crash” lub ” bubble burst.”

zazwyczaj bańka powstaje w wyniku gwałtownego wzrostu cen aktywów, który jest napędzany żywiołowymi zachowaniami rynkowymi., Podczas bańki, aktywa zazwyczaj handlują po cenie, lub w przedziale cenowym, który znacznie przekracza wewnętrzną wartość składnika aktywów (cena nie jest zgodna z podstawami składnika aktywów).

przyczyna pęcherzyków jest kwestionowana przez ekonomistów; niektórzy ekonomiści nie zgadzają się nawet z tym, że pęcherzyki występują w ogóle (na podstawie tego, że ceny aktywów często odbiegają od ich wewnętrznej wartości). Jednak pęcherzyki są zwykle identyfikowane i badane z perspektywy czasu, po wystąpieniu znacznego spadku cen.,

jak działa Bańka

bańka ekonomiczna występuje w każdym momencie, gdy cena towaru znacznie przekracza rzeczywistą wartość przedmiotu. Bańki są zazwyczaj przypisywane zmianie zachowania inwestorów, chociaż to, co powoduje tę zmianę zachowania, jest dyskusyjne.

bańki na rynkach akcji i gospodarkach powodują przenoszenie zasobów na obszary szybkiego wzrostu. Pod koniec bańki zasoby są ponownie przenoszone, powodując spadek cen.,

japońska gospodarka doświadczyła bańki w latach 80.po częściowej deregulacji banków w kraju. Spowodowało to ogromny wzrost cen nieruchomości i cen akcji. Dot-com boom, zwany także bańką dot-com, był bańką giełdową pod koniec lat 90. charakteryzował się nadmierną spekulacją w firmach związanych z Internetem. Podczas boomu na dot-com ludzie kupowali akcje technologiczne po wysokich cenach-wierząc, że mogą je sprzedać po wyższej cenie—do czasu utraty zaufania i znacznej korekty rynkowej.,

the research of American economist Hyman P., Minsky pomaga wyjaśnić rozwój niestabilności finansowej i zapewnia jedno wyjaśnienie cech kryzysów finansowych. Dzięki swoim badaniom Minsky zidentyfikował pięć etapów typowego cyklu kredytowego. Podczas gdy jego teorie przez wiele dziesięcioleci były w dużej mierze niezauważone, kryzys kredytów hipotecznych subprime z 2008 r. odnowił zainteresowanie jego sformułowaniami, które również pomagają wyjaśnić niektóre wzorce bańki.,

ten etap ma miejsce, gdy inwestorzy zaczynają dostrzegać nowy paradygmat, jak nowy produkt lub Technologia, lub historycznie niskie stopy procentowe. To może być w zasadzie wszystko, co przyciągnie ich uwagę.

Boom

ceny zaczynają rosnąć. Następnie zyskują one jeszcze większy rozmach, gdy na rynek wchodzi coraz więcej inwestorów. To ustawia scenę dla boomu. Istnieje ogólne poczucie braku wskoczenia, co powoduje, że jeszcze więcej osób zaczyna kupować aktywa.,

Euforia

gdy euforia uderza i ceny aktywów rosną w górę, można powiedzieć, że ostrożność ze strony inwestorów jest najczęściej wyrzucana przez okno.

czerpanie zysków

zastanawianie się, kiedy bańka pęknie, nie jest łatwe. Ale każdy, kto może zidentyfikować wczesne znaki ostrzegawcze będzie zarabiać na sprzedaży pozycji.

ceny aktywów zmieniają kurs i spadają (czasami tak szybko, jak rosły). Inwestorzy chcą je zlikwidować za wszelką cenę., Ceny aktywów spadają, ponieważ podaż przyćmiewa popyt.

przykłady bąbelków

Historia najnowsza obejmuje dwa bardzo wynikowe bąbelki: bańkę dot-com z Lat 90.i bańkę mieszkaniową w latach 2007-2008. Jednak pierwsza odnotowana bańka spekulacyjna, która miała miejsce w Holandii w latach 1634-1637, stanowi ilustracyjną lekcję, która odnosi się do współczesności.

Tulip Mania

choć może wydawać się absurdalne sugerowanie, że kwiat może obniżyć całą gospodarkę, to właśnie to stało się w Holandii na początku 1600 roku., Handel żarówkami tulipanowymi początkowo rozpoczął się przypadkowo. Botanik przywiózł cebulki tulipanów z Konstantynopola i zasadził je dla własnych badań naukowych. Sąsiedzi ukradli żarówki i zaczęli je sprzedawać. Bogaci zaczęli zbierać niektóre z rzadszych odmian jako dobro luksusowe. Wraz ze wzrostem popytu, ceny żarówek wzrosły. Niektóre rzadkie odmiany tulipanów nakazywały astronomiczne ceny.

W szczytowym okresie, tulip mania stworzyła taki szał, że fortuny zostały wykonane z dnia na dzień., Utworzenie giełdy futures, gdzie tulipany były kupowane i sprzedawane poprzez kontrakty bez rzeczywistej dostawy, napędzało spekulacyjne ceny.

bańka pękła, gdy sprzedawca zorganizował duży zakup z kupującym, a kupujący nie pokazał się. W tym momencie było jasne, że podwyżki cen są niezrównoważone. Wywołało to panikę, która rozpętała się w całej Europie, doprowadzając wartość każdej żarówki tulipanowej do niewielkiego ułamka jej ostatniej ceny., Władze holenderskie wkroczyły, aby uspokoić panikę, pozwalając posiadaczom umów na uwolnienie się od ich umów za 10 procent wartości umowy. Ostatecznie majątek utracili zarówno szlachcice, jak i świeccy.

Bańka Dot-Com

bańka dot-com charakteryzowała się wzrostem rynków akcji, napędzanym inwestycjami w firmy internetowe i technologiczne. Wyrósł on z połączenia inwestowania spekulacyjnego i nadmiernego nakładu kapitału podwyższonego ryzyka w startupy., Inwestorzy zaczęli przelewać pieniądze na startupy internetowe w latach 90., z wyraźną nadzieją, że będą opłacalne.

wraz z rozwojem technologii i komercjalizacją internetu, firmy startupowe z sektora Internetu i technologii przyczyniły się do gwałtownego wzrostu rynku akcji, który rozpoczął się w 1995 roku. Kolejna bańka została utworzona przez tanie pieniądze i łatwy kapitał. Wiele z tych firm ledwo generowane żadnych zysków lub nawet znaczący produkt. Niezależnie od tego, mogli oni oferować pierwsze oferty publiczne (IPO)., Ich ceny akcji odnotowały niesamowite wzrosty, co wywołało szał wśród zainteresowanych inwestorów.

ale gdy rynek osiągnął szczyt, wybuchła panika wśród inwestorów. Doprowadziło to do około 10% straty na giełdzie. Kapitał, który był kiedyś łatwy do zdobycia, zaczął wysychać; firmy z milionową kapitalizacją rynkową stały się bezwartościowe w bardzo krótkim czasie. Wraz z końcem roku 2001, spora część publicznych firm dot-com upadła.

Bańka mieszkaniowa w USA

Bańka mieszkaniowa w USA, Bańka mieszkaniowa była bańką na rynku nieruchomości, która dotknęła ponad połowę Stanów Zjednoczonych w połowie lat 2000. częściowo była wynikiem bańki dot-com. Gdy rynki zaczęły się załamywać, wartości w Nieruchomościach zaczęły rosnąć. W tym samym czasie zapotrzebowanie na homeownership zaczęło rosnąć na niemal alarmującym poziomie. Stopy procentowe zaczęły spadać. Równoległa siła była pobłażliwym podejściem ze strony pożyczkodawców; oznaczało to, że prawie każdy może stać się właścicielem domu.

banki zmniejszyły wymagania dotyczące zaciągania kredytów i zaczęły obniżać stopy procentowe., Kredyty hipoteczne o regulowanej stopie procentowej (ARMs) stały się ulubionym rozwiązaniem, z niskimi stopami wstępnymi i opcjami refinansowania w ciągu trzech do pięciu lat. Wiele osób zaczęło kupować domy, a niektórzy ludzie przerzucali je dla zysków. Ale kiedy Giełda zaczęła ponownie rosnąć, stopy procentowe również zaczęły rosnąć. Dla właścicieli domów z bronią, ich kredyty hipoteczne zaczęły refinansować po wyższych stawkach. Wartość tych domów nabrała tempa, co wywołało wyprzedaż papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBSs). To ostatecznie doprowadziło do środowiska, które spowodowało miliony dolarów w zaległości hipotecznych.,