Co to jest bailout Takeover?
przejęcie bailout odnosi się do scenariusza, w którym rząd lub stabilna finansowo firma przejmuje kontrolę nad słabą firmą, aby pomóc jej odzyskać siłę finansową. Podmiot przejmujący przejmuje słabą spółkę, zazwyczaj poprzez zakup kontrolnej ilości akcji spółki., Osoba fizyczna, która posiada akcje w spółce, nazywana jest akcjonariuszem i jest uprawniona do żądania części pozostałych aktywów i zysków spółki(w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał” są używane zamiennie.. Można również korzystać z programów wymiany akcji.
celem przejęcia bailout jest pomoc w odwróceniu działalności firmy bez likwidacji jej aktywówtypy Aktywówpowszechne rodzaje aktywów obejmują aktywa bieżące, bieżące, fizyczne, niematerialne, operacyjne i niedziałające. Prawidłowa identyfikacja i., Jednostka przejmująca osiąga to poprzez opracowanie planu ratunkowego i wyznaczenie menedżera, który będzie kierował odzyskiwaniem, chroniąc jednocześnie interesy inwestorów i udziałowców. EquityStockholders Equitystockholders Equity (znany również jako Shareholders Equity) jest rachunkiem w bilansie spółki, który składa się z kapitału zakładowego plus.
firmy rozważane do przejęcia bailout są zazwyczaj tych, których upadek lub upadłość byłoby szkodliwe dla przemysłu, które są częścią i/lub dla gospodarki kraju jako całości., Na przykład, firma, która zatrudnia bardzo dużą liczbę osób, zwłaszcza jeśli firma jest głównym pracodawcą dla obszaru geograficznego, w którym się znajduje, może być uznana za”zbyt dużą, aby zawieść”.
pomoc ma formę akcji, obligacji, pożyczek i środków pieniężnych, które mogą wymagać zwrotu w przyszłości. W przypadku akcji, walcząca Spółka musiałaby ponownie nabyć akcje od podmiotu przejmującego, gdy odzyska swoją siłę finansową.,
ustawa Dodda-Franka została podpisana przez prezydenta Baracka Obamę w lipcu 2010 roku. Ustawa była odpowiedzią na kryzys finansowy z lat 2007/2008, kiedy wiele dużych firm amerykańskich stanęło w obliczu załamania z powodu kryzysu finansowego. Podczas gdy rząd przeniósł się do ratowania dotkniętych firm, ustawa Dodd-Frank starał się również chronić konsumentów przed poniesieniem kosztów ratowania firm źle zarządzanych., Ustawa ustanowiła organy regulacyjne, takie jak Rada nadzoru Stabilności Finansowej, Biuro Badań finansowych i Biuro Ochrony finansowej konsumentów.
ustawa Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, czyli Ustawa o reformie Wall Street i ochronie konsumentów z 2010 roku, została uchwalona w czasie administracji Obamy jako odpowiedź na kryzys finansowy z 2008 roku. Dążyła do wprowadzenia istotnych zmian w regulacjach finansowych i utworzenia nowych agencji rządowych, których zadaniem było wdrażanie różnych klauzul w ustawie., miał na celu promowanie stabilności finansowej systemu finansowego Stanów Zjednoczonych poprzez wymóg rozliczalności i przejrzystości wśród firm amerykańskich. Tytuł II ustawy Dodd-Frank reguluje procedury ratunkowe dla firm borykających się z problemami. Wymaga ona od akcjonariuszy i wierzycieli poniesienia strat upadłej spółki.
przejęcie sektora finansowego
przejęcie w 2008 roku licznych instytucji finansowych przez rząd Stanów Zjednoczonych było największe w historii., Rząd ruszył na ratowanie instytucji finansowych, które poniosły duże straty z powodu załamania rynku kredytów hipotecznych subprime.
w tym czasie instytucje finansowe udzielały kredytów hipotecznych kredytobiorcom o niskich wynikach kredytowych, a gdy duża liczba tych kredytów hipotecznych stała się niewypłacalna, firmy pożyczkowe nie były w stanie pokryć ogromnych strat.,
Troubled Asset Relief Program (TARP)
Emergency Economic Stabilization Act (2008) autoryzował utworzenie Troubled Asset Relief Program (TARP), aby zapewnić fundusz ratunkowy w wysokości 700 miliardów dolarów dystrybuowane do dużych amerykańskich firm, które zakwalifikowały się do programu. Był to jeden ze środków, które rząd podjął w celu rozwiązania kryzysu kredytów hipotecznych subprime.
, Ostatecznie TARP wypłacił instytucjom finansowym ponad 426,4 mld USD i odzyskał około 441,7 mld USD w spłatach.
praktyczne przykłady
National City poniosło ogromne straty w wyniku kryzysu kredytów subprime. PNC wykorzystało pieniądze z funduszu TARP, aby wykupić NCC. Po przejęciu NCC stał się piątym co do wielkości bankiem w USA, mimo że pomoc doprowadziła do utraty wielu miejsc pracy w siedzibie National City.,
kolejnym znaczącym przejęciem akcji ratunkowej było przejęcie przez rząd USA akcji ratunkowej dwóch producentów samochodów, Chryslera i General Motors. Obie firmy potrzebowały pomocy finansowej, aby utrzymać się na powierzchni ze względu na malejącą liczbę SUV-ów i sprzedaży dużych pojazdów. Podczas kryzysu finansowego konsumenci nie byli w stanie uzyskać kredytów samochodowych od instytucji finansowych, a sytuacja ta pogorszyła sytuację finansową obu przedsiębiorstw.
Umożliwienie upadłości tak dużym firmom w tak kluczowej branży spowodowałoby ogromne wgniecenie w gospodarkę. Na mocy umowy przejęcia, rząd pożyczył obu firmom 17 dolarów.,4 mld z funduszy TARP, pod warunkiem, że obniżą swoje długi, obniżą wynagrodzenia i stworzą plan restrukturyzacji. Jako pożyczkodawca, rząd zachował prawo do odwołania pożyczek, jeśli firmy nie dotrzymają umowy.
powody przeciwko przejmowaniu akcji ratunkowych
1., Stwarza pokusę nadużycia
według Paula Volkera, byłego prezesa Rezerwy Federalnej, praktyka oferowania pomocy finansowej dla dużych firm stwarza pokusę nadużycia, ponieważ mogą być bardziej skłonni do podejmowania ryzykownych decyzji biznesowych, jeśli spodziewają się, że zostaną wyciągnięci z wszelkich możliwych kłopotów. W czasie kryzysu finansowego rząd ratował duże instytucje finansowe, nawet te, które udzielały kredytów hipotecznych, nie przeprowadzając należytej staranności wobec kredytobiorców.,
praktyka oferowania pomocy finansowej jest postrzegana przez wielu ekonomistów i analityków rynkowych jako ustanawianie złego precedensu, biorąc pieniądze od produktywnych podatników i wykorzystując je do nagradzania upadających firm. Niektórzy analitycy rynkowi twierdzili również, że ratowanie przedłużyło, a nie skróciło recesję, i że w rzeczywistości gospodarka odzyskałaby się szybciej, gdyby firmy po prostu mogły ponieść porażkę.
2. Wady konkurencja
rządowy ratunek dla walczących dużych firm zniechęca również te firmy, które zostały roztropnie zarządzane., Interwencja rządu sprawia, że rynki stają się mniej wydajne, a w końcu to konsumenci/podatnicy ponoszą największe obciążenia. Ratowanie firm daje im przewagę nad konkurentami. Odwraca zyski osiągane przez przedsiębiorstwa produkcyjne i osoby fizyczne, ponieważ wpływy z tych przedsiębiorstw są przekazywane upadającym przedsiębiorstwom.
argumentuje się zatem, że rząd powinien pozwolić na swobodne funkcjonowanie rynku i pozwolić zarówno na sukcesy, jak i porażki w miarę ich osiągania., Wspieranie niezrównoważonych modeli biznesowych uniemożliwia lepsze wykorzystanie likwidowanych aktywów przez lepiej zarządzanych konkurentów i inne przedsiębiorstwa posiadające zrównoważone modele biznesowe.
więcej zasobów
CFI jest wiodącym dostawcą modelowania finansowego& Valuation Analyst (FMVA)™certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari program certyfikacji dla profesjonalistów finansowych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom., Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby SPI:
- biały rycerz biały rycerz biały rycerz to firma lub osoba fizyczna, która przejmuje firmę docelową, która jest bliska przejęcia przez Czarnego Rycerza. Przejęcie przez białego rycerza jest preferowaną opcją w stosunku do wrogiego przejęcia przez Czarnego Rycerza, ponieważ white knights dokonują „przyjaznego przejęcia”, ogólnie zachowując obecny zespół zarządzający
- Rekapitalizacjaokapitalizacjaokapitalizacjaokapitalizacja to rodzaj restrukturyzacji korporacyjnej, która ma na celu zmianę struktury kapitałowej firmy., Spółki dokonują dokapitalizowania, aby ich struktura kapitałowa była bardziej stabilna lub optymalna.
- Hostile Takeovera hostile takeover, w fuzjach i przejęciach (M&A), to przejęcie spółki docelowej przez inną spółkę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie udanie się do akcjonariuszy spółki docelowej, poprzez złożenie oferty przetargowej lub w drodze głosowania przez pełnomocnika., Różnica między wrogim a przyjaznym
- zabezpieczeniem Hipotecznymbezpieczenie hipoteczne (MBS) zabezpieczenie hipoteczne (MBS) jest zabezpieczeniem dłużnym, które jest zabezpieczone hipoteką lub zbiorem kredytów hipotecznych. MBS to papiery wartościowe zabezpieczone aktywami, które są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i które umożliwiają inwestorom czerpanie zysków z działalności hipotecznej