różnica między kuponem a Yield
Płatność kuponowa z tytułu obligacji to roczna kwota odsetek wypłacona obligatariuszowi przez emitenta obligacji w dniu emisji Obligacji do jej terminu zapadalności. Kupony są zazwyczaj mierzone w kategoriach kursu kuponu, który jest obliczany przez podzielenie go z wartością nominalną. Kupony są wypłacane w dwóch trybach pół roku i rocznie w procentach., Kupony nazywamy również „kursem kuponowym”, „kursem procentowym kuponu” i „nominalnym zyskiem”. Zysk do terminu zapadalności to całkowity zysk uzyskany przez inwestora poprzez zakup obligacji i utrzymanie jej do dnia zapadalności. Yield to maturity to długoterminowa rentowność obligacji wyrażona w ujęciu rocznym. Innymi słowy, jest to wewnętrzna stopa zwrotu, w której inwestor utrzymuje obligacje do terminu zapadalności i dokonuje wszystkich płatności zgodnie z harmonogramem, a jednocześnie reinwestuje je po tym samym kursie.,
przykład dla kuponu
Jeśli wartość nominalna obligacji 1000 USD wynosi 70 USD rocznie według stopy 7%, wypłata odsetek może być półroczna lub roczna. Później wartość nominalna obligacji spada do 900 USD, a następnie jej obecny zysk wzrasta do 7.8% ($70 / $900).,
rozpocznij bezpłatny kurs Bankowości Inwestycyjnej
Pobierz wycenę firmy, bankowość inwestycyjną, Księgowość, Kalkulator CFA & inne
zazwyczaj kurs kuponu nie zmienia się, jest funkcją płatności rocznych, a wartość nominalna i obie są stałe.,
Stopa kuponu lub nominalna rentowność = płatności roczne / wartość nominalna obligacji
bieżący zysk = płatności roczne / wartość rynkowa obligacji
obligacje zerokuponowe są jedynymi obligacjami, w których nie występują płatności okresowe z wyjątkiem okresu zapadalności wraz z ich wartością nominalną.
cena obligacji jest obliczana z uwzględnieniem kilku innych czynników, w tym:
- wartość nominalna obligacji
- data zapadalności.
- kurs kuponu i jego częstotliwość to płatności.
- zdolność kredytowa emitenta.
- zysk z porównywalnych opcji inwestycyjnych.,
plon
plon do terminu zapadalności jest również znany jako plon rezerwacyjny lub plon wykupu. Rentowność obligacji do terminu zapadalności zależy od bieżącej ceny rynkowej obligacji. Jednak formuła rentowności do terminu zapadalności okazuje się bardziej efektywnym zyskiem obligacji opartym na łączeniu z prostą rentownością obliczaną za pomocą formuły rentowności dywidendowej.
ok YTM = (C + (F-P)/n)*2/(F+P)
- C = kupon/wypłata odsetek
- F = wartość nominalna
- p = Cena
- n = lata do terminu zapadalności.,
wzór służy do obliczania przybliżonej wydajności do terminu zapadalności. Jednakże, aby określić rzeczywisty zysk do terminu wymagalności, należy zastosować metodę prób i błędów, wprowadzając stopy do wartości bieżącej wzoru obligacji, dopóki P nie dopasuje rzeczywistej ceny obligacji.
rentowność do terminu zapadalności obliczana jest według poniższego wzoru wartości bieżącej.
do oceny rentowności do terminu zapadalności obecna wartość obligacji jest już obecna, a obliczanie YTM działa wstecz od bieżącej wartości wzoru obligacji i próbuje określić „r”.,
porównanie między kuponem a zyskiem (infografiki)
Poniżej znajduje się 8 najlepszych różnic między kuponem a zyskiem
kluczowe różnice między kuponem a zyskiem
oba kupony a zyskiem są popularnymi wyborami na rynku. Omówmy niektóre z głównych różnic między kuponem a zyskiem:
- kurs kuponu obligacji to kwota odsetek, która jest faktycznie zapłacona od kwoty głównej obligacji(w par)., Podczas gdy yield to maturity definiuje, że jest to inwestycja utrzymywana do terminu zapadalności i stopa zwrotu, którą wygeneruje w dniu zapadalności.
- kwota kuponu jest kwotą, która jest wypłacana półrocznie lub co roku do dnia zapadalności na wartość nominalną obligacji. Podczas gdy obecny zysk generuje zwrot rocznie zależy od wahań cen rynkowych.
- stopy procentowe są bardziej prawdopodobne pod wpływem stóp procentowych ustalonych przez organ rządowy na podstawie gospodarki kraju., Przy obliczaniu bieżącej rentowności kurs kuponu porównuje się z aktualną ceną Rynkową obligacji.
- w okresie obowiązywania obligacji cena obligacji pozostaje taka sama do terminu zapadalności ze względu na ciągłe wahania ceny rynkowej; lepiej jest kupić obligację po stopie dyskontowej, która oferuje atrakcyjne zwroty z terminu zapadalności według wartości nominalnej.
- kwota kuponu decyduje o tym, jaka kwota zostanie zapłacona przez obligację w ujęciu rocznym lub półrocznym zgodnie z normami rządowymi do terminu zapadalności., Jednocześnie yield określa, jakie będą zwroty po reinwestowaniu kwoty kuponu w dniu zapadalności.
Tabela porównawcza kupon vs wydajność
Poniżej znajduje się 8 najlepszych porównań między kuponem a wydajnością
| Sr.no | kupon | zysk | |
| 1 | kwota kuponu zapłacona przez emitenta obligacji obligatariuszowi do czasu jego zapadalności., | zysk do terminu zapadalności określa całkowity zysk uzyskany przez inwestora posiadającego go do terminu zapadalności. | |
| 2 | oprocentowanie jest wypłacane corocznie. | bieżący zysk określa stopę zwrotu generowaną rocznie. | |
| 3 | stopy procentowe wpływają na stopy kuponu | bieżący zysk porównuje kurs kuponu do ceny rynkowej obligacji., | |
| 4 | kwota kuponu pozostaje taka sama do terminu zapadalności. | Cena Rynkowa utrzymuje się na wahaniach, lepiej kupić obligację z dyskontem, który stanowi większy udział w cenie zakupu.,pon mówi, jaką obligację zapłacono w momencie jej emisji | zysk lub rentowność do terminu zapadalności określa, ile otrzymasz w przyszłości |
| 6 | kurs kuponu lub Nominalny zysk = płatności roczne / wartość nominalna obligacji Obligacja |
|
|
| 7 | kupony są stałe; bez względu na cenę obligacji., | wydajność i ceny są odwrotnie powiązane. | |
| 8 | inwestor kupuje obligację według wartości nominalnej; zysk do terminu zapadalności jest równy kursowi kuponu. | inwestor kupuje obligację z dyskontem; jego rentowność do terminu zapadalności jest zawsze wyższa niż jego kurs kuponu., |
wnioski
celem tego artykułu kupon vs yield jest wyjaśnienie dwuznaczności między zyskiem a kuponem, gdy ktoś ma bardzo ograniczone lub nie ma doświadczenia z niekończącej się listy terminów branży finansowej. Te dwa terminy kupon vs yield są najczęściej spotykane podczas zarządzania lub działania w obligacjach. Co więcej, połączone użycie daje lepsze zwroty i przekłada się na koncepcję wyższy kurs kuponu oznacza wyższy zysk. Oprócz użycia w obligacjach, oba terminy różnią się od siebie.,
Polecane artykuły
To był przewodnik po najwyższej różnicy między kuponem a zyskiem. Tutaj również omawiamy kluczowe różnice kuponu w stosunku do wydajności z infografikami i tabelą porównawczą. Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z poniższymi artykułami.
- kredyty a zaliczki-najważniejsze różnice
- Różnice między opcjami a akcjami
- wzrost akcjami a wartością akcjami
- Leasing a czynsz – który jest lepszy