Co to jest Problem dyrektor-Agent?
problem zleceniodawcy z agentem powstaje, gdy istnieje konflikt interesów między agentem a zleceniodawcą, który zazwyczaj występuje, gdy agent działa wyłącznie w swoim własnym interesie. W relacji zleceniodawca-agent, zleceniodawca jest stroną, która zgodnie z prawem wyznacza agenta do podejmowania decyzji i podejmowania działań w jego imieniu.,
aby dowiedzieć się więcej na podobne tematy, Możesz wziąć udział w kursie behavioral finance fundamentals, który bada podstawowe zagadnienia psychologii dotyczące zachowania agentów finansowych.
rozdzielenie „własności” (zleceniodawca) i „kontroli” (agent) w relacjach zleceniodawca-agent stwarza podstawy do potencjalnego konfliktu interesów między obiema stronami.,
przyczyny problemów Zleceniodawca-Agent
głównymi przyczynami problemów zleceniodawca-agent są konflikty interesów między dwiema stronami i asymetryczne informacje między nimi (agenci mają zwykle więcej informacji niż zleceniodawcy). Problem główny-agent zazwyczaj skutkuje kosztami agencji koszty agencji koszty agencji są kosztami wewnętrznymi poniesionymi ze względu na konkurencyjne interesy akcjonariuszy (zleceniodawców) i zespołu zarządzającego (agentów). Koszty z tym związane, które powinien ponieść zleceniodawca., Ponieważ agenci mogą działać w swoim interesie na koszt zleceniodawców, problem główny-agent jest przykładem pokusy nadużycia.
problem główny-agent został opracowany w 1976 roku przez amerykańskich ekonomistów, Michaela Jensena i Williama Mecklinga.
problem ma zastosowanie w Politologii i ekonomii. Jest to szczególnie istotne w rozumieniu corporate governanceShareholder primacyshareholder primacy jest formą ładu korporacyjnego skoncentrowaną na akcjonariuszach, która koncentruje się na maksymalizacji wartości akcjonariuszy przed rozważeniem.,
przykłady problemu Zleceniodawca-Agent
do najczęstszych przykładów problemu zleceniodawca-agent należą następujące przypadki:
- akcjonariusze (zleceniodawca) vs Zarząd (agent)
- wyborcy (zleceniodawca) vs politycy (agent)
- instytucje finansowe (zleceniodawca) vs., agencje ratingoweagencja ratingowaagencja ratingowa jest firmą, która ocenia kondycję finansową firm i jednostek rządowych, a w szczególności ich zdolność do spełnienia wymagań zleceniodawcy i (agenta)
rozwiązania problemu
rozwiązania problemu zleceniodawcy i (agenta) mają na celu wyrównanie interesów obu stron. Istnieją dwa główne obszary poprawy, aby rozwiązać problem:
#1., Projekt umowy
głównym celem projektu umowy jest stworzenie ram umowy między zleceniodawcą a agentem w celu rozwiązania problemów asymetrii informacji, stymulowania zachęt agenta do działania w najlepszym interesie Zleceniodawcy oraz określenia procedur monitorowania agentów.
# 2. Ocena wyników i odszkodowanie
odszkodowanie agenta jest podstawową metodą wyrównywania interesów obu stron. Aby rozwiązać problem główny-agent, rekompensata musi być powiązana z wydajnością agenta.,
wydajność agenta jest zazwyczaj mierzona subiektywną oceną, ponieważ jest to bardziej elastyczna i zrównoważona metoda oceny dla złożonych zadań. Wspólne metody kompensacji agenta obejmują opcje giełdoweopcja giełdowa jest umową między dwiema stronami, która daje Kupującemu prawo do kupna lub sprzedaży akcji bazowych po z góry określonej cenie i w określonym okresie czasu. Sprzedawcą opcji na akcje nazywa się pisarza opcji, w którym sprzedający otrzymuje premię z kontraktu zakupionego przez nabywcę opcji na akcje., podział zysku i odroczone odszkodowanie., Ścisłe powiązanie wynagrodzenia agenta z korzyściami uzyskanymi dla zleceniodawcy pomaga wyeliminować konflikty interesów.
powiązane odczyty
CFI jest oficjalnym dostawcą globalnego modelowania finansowego & Valuation Analyst (FMVA)™certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari program certyfikacji, zaprojektowany, aby pomóc każdemu stać się światowej klasy analityk finansowy., Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, przydatne będą dodatkowe zasoby SPI poniżej:
- Zarząd Dyrektorówrada Dyrektorówrada dyrektorów jest panelem ludzi wybranych do reprezentowania akcjonariuszy. Każda spółka publiczna jest zobowiązana do zainstalowania zarządu.
- Zarządzanie Kryzysamizarządzanie Kryzysamizarządzanie kryzysami polega na radzeniu sobie z kryzysami w sposób, który minimalizuje szkody i umożliwia szybkiej regeneracji poszkodowanej organizacji.,
- zarządzanie konfliktami interesów w bankowości Inwestycyjnejzarządzanie konfliktami interesów w bankowości Inwestycyjnejzarządzanie konfliktami interesów w bankowości inwestycyjnej. Konflikty interesów stanowią poważne zagrożenie dla specjalistów ds. finansów korporacyjnych i stanowią zagrożenie prawne., W bankowości inwestycyjnej I M&a w szczególności istnieje większe ryzyko złej prasy i sporów cywilnych niż w przypadku innych obszarów corporate finance
- Professionalprofessional termin professional odnosi się do każdego, kto zarabia na życie z wykonywania działalności, która wymaga określonego poziomu wykształcenia, umiejętności lub szkolenia.