AustraliaEdit
koncepcja REIT została uruchomiona w Australii w 1971 roku. General Property Trust był pierwszym australijskim funduszem inwestycyjnym w nieruchomości (LPT) na Australijskich giełdach papierów wartościowych (obecnie Australian Securities Exchange). REIT, które są notowane na giełdzie były znane jako notowane trusty majątkowe (LPT) do marca 2008 r., odróżniając je od prywatnych REIT, które są znane w Australii jako nienotowane trusty majątkowe., Od tego czasu przemianowano je na australijskie trusty inwestycyjne (A-REITs) zgodnie z praktyką międzynarodową.
REITs wykazały liczne korzyści w stosunku do inwestycji bezpośrednich, w tym niższe stawki podatkowe i zwiększoną płynność. Obecnie na ASX notowanych jest ponad 70 A-Reitów, których kapitalizacja rynkowa przekracza 100 mld USD.
Australia zyskuje również coraz większe uznanie jako największy na świecie rynek REITs poza Stanami Zjednoczonymi. Więcej niż 12 procent światowych funduszy powierniczych nieruchomości można znaleźć na ASX.,
Hong KongEdit
Reit istnieją w Hongkongu od 2005 roku, kiedy to Link REIT został uruchomiony przez Hong Kong Housing Authority w imieniu rządu. Od 2005 r. w lipcu 2007 r. było 7 ofert REIT, z których większość, w tym Sunlight REIT, nie cieszyła się powodzeniem z powodu niskiej wydajności. Z wyjątkiem Link i Regal Real Estate Investment Trust, ceny akcji wszystkich z wyjątkiem jednego są znacznie niższe niż cena pierwszej oferty publicznej (IPO)., Wykorzystanie przez emitentów z Hongkongu inżynierii finansowej (swapy stóp procentowych) w celu poprawy początkowych stóp kapitalizacji jest również wymieniane jako zmniejszające zainteresowanie inwestorów
od lipca 2012 r.notowanych jest dziewięć Reit o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości około 15 mld EUR, co stanowi prawie 2% całkowitej globalnej kapitalizacji rynkowej REIT. Dwa z dziewięciu wymienionych REIT są również włączone do indeksu EPRA, indeksu publikowanego przez Europejskie Stowarzyszenie Nieruchomości publicznych (EPRA)., Obecne pięć najlepszych Reit w Hongkongu to Link REIT o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości 8 miliardów euro, Hui Xian REIT o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości 2,3 miliarda euro, Champion REIT o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości 1,8 miliarda euro, Fortune REIT o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości 1 miliarda euro i nieruchomości o łącznej kapitalizacji rynkowej w wysokości 700 milionów euro.
IndiaEdit
od sierpnia 2014 r.Indie zatwierdziły utworzenie funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości w kraju., Indyjskie REITs (country specific/generic version I-REITs) pomogą inwestorom indywidualnym czerpać korzyści z posiadania zainteresowania sekurytyzowanym rynkiem nieruchomości. Największą korzyścią będzie szybka i łatwa likwidacja inwestycji na rynku nieruchomości w przeciwieństwie do tradycyjnego sposobu zbycia nieruchomości. Rząd i Securities and Exchange Board of India poprzez różne powiadomienia jest w trakcie ułatwiania inwestowania w nieruchomości w Indiach bezpośrednio i pośrednio poprzez bezpośrednie inwestycje zagraniczne, poprzez giełdowe spółki nieruchomości i fundusze wspólnego inwestowania., W budżecie na 2014 r. minister finansów Arun Jaitley wprowadził ustawę o powołaniu REITs.As w 2021 roku trzy Reity są notowane na National Stock Exchange Of India. Są to Embassy, Mindspace i Brookfields.Ogólnie rzecz biorąc, udziały indyjskich REIT są skierowane w stronę inwestorów instytucjonalnych (głównie PR), przy bardzo minimalnym wkładzie inwestorów indywidualnych.
ChinaEdit
CSRC (China Securities Regulatory Commission) i NDRC (National Development and Reform Commission) wspólnie ogłosiły rozpoczęcie projektów pilotażowych w REITs 30 kwietnia 2020 roku., To oficjalne ogłoszenie oznacza początek REITs w Chinach kontynentalnych.
Japoniaedytuj
Japonia jest jednym z niewielu krajów w Azji z przepisami REIT (inne kraje / rynki to Hongkong, Singapur, Malezja, Tajwan i Korea), które zezwoliły na ich utworzenie w grudniu 2001 roku. Papiery wartościowe J-REIT są przedmiotem obrotu na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, a większość dostawców usług J-REIT to japońskie firmy nieruchomości, Japońskie konglomeraty i zagraniczne banki inwestycyjne.,
od czasu pęknięcia bańki na rynku nieruchomości w 1990 r.ceny nieruchomości w Japonii stale spadały w 2004 r., z pewnymi oznakami stabilizacji cen i prawdopodobnie wzrostu cen w latach 2005 i 2006. Niektórzy postrzegają J-REITs jako sposób na zwiększenie inwestycji na rynku nieruchomości, chociaż zauważalny wzrost wartości aktywów nie został jeszcze zrealizowany.
A J-REIT (giełdowy fundusz inwestycyjny nieruchomości) jest ściśle regulowany przez prawo dotyczące funduszy inwestycyjnych i spółek inwestycyjnych (LITIC) i ustanowiony jako spółka inwestycyjna na mocy LITIC.,
oprócz Reit, prawo Japońskie przewiduje również równoległy system spółek celowych, które mogą być wykorzystywane do sekurytyzacji poszczególnych nieruchomości na zasadzie private placement. Akcje REIT przeznaczone w 2016 stanowiły 7 procent rynku Stanów Zjednoczonych, które następnie zostały sprzedane za mniej niż połowę wartości początkowej wynoszącej 31 miliardów dolarów.
Malezja
Bursa Malezja ma na liście 18 REIT z pięcioma islamskimi REITAMI (zgodnymi z szariatem – zgodnie z islamską zgodnością inwestycyjną).,
Indonezjaedytuj
1 września 2018 roku Indonezyjski Urząd ds. usług finansowych (OJK) wydał rozporządzenie (nr 13 / POJK.02/2018) dotyczącej cyfrowych innowacji finansowych (Inovasi Keuangan Digital) w sektorze usług finansowych jako przepisu nadzorującego nadzór i regulację branży technologii finansowych (fintech). Na podstawie najnowszych danych w OJK jest 48 organizatorów, którzy już wymienili się pod POJK 13/2018. 34 Organizery są ustawione jako przykłady do przetestowania w piaskownicy regulacyjnej.,
Dana Investasi Real Estat Berbentuk kontrakt Investasi Kolektif (DIREs) nie cieszyły się popularnością ze względu na wysoki podatek od sprzedaży i podwójne opodatkowanie. Do 2016 roku istniał tylko jeden DIRE, czyli w 2012 roku. Jednak plany zachęt podatkowych wykazują zamiar decydentów politycznych i prawodawców, aby zwiększyć konkurencyjność rynku i zachęcić DIREs do bycia notowanymi na rynku krajowym.,
PakistanEdit
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Pakistanu jest w trakcie wdrażania ram regulacyjnych REIT, które umożliwią pełną własność zagraniczną, swobodny przepływ kapitału i nieograniczoną repatriację zysków. Ograniczy to spekulacje na Pakistańskich rynkach nieruchomości i da dostęp do małych inwestorów, którzy chcą dywersyfikować się do nieruchomości. Pakistańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd proponuje ramy regulacyjne podobne do ram prawnych Singapuru i Hongkongu.,
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Pakistanu spodziewała się, że w ciągu pierwszego roku zostanie licencjonowanych około sześciu Reit, głównie dużych spółek zarządzających aktywami. W Pakistanie nastąpił odpływ inwestycji zagranicznych firm deweloperskich, głównie z siedzibą w Malezji i Dubaju.
SECP wydała licencje na cztery strony, mianowicie Arif Habib Reit Management Company, AKD Reit Management Company, Eden Developers Reit Management Company i SB Global REIT Management Company.,
Filipiny
Przepisy wykonawcze do tego rozporządzenia zostały zatwierdzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w maju 2010 r. Nie udało się jednak przyciągnąć inwestorów ze względu na restrykcyjną politykę podatkową i wysokie koszty tarcia.,
SingaporeEdit
powszechnie określane jako S-REITs, istnieje ponad 40 REITs notowanych na giełdzie singapurskiej, z najnowszym REIT, Cromwell European REIT, notowanym na 30 listopada 2017. Pierwszym, który został utworzony w lipcu 2002 roku, jest CapitaMall Trust. Reprezentują one szereg sektorów nieruchomości, w tym handlu detalicznego, biurowego, przemysłowego, hotelarskiego i mieszkaniowego. S-REITs posiada wiele nieruchomości w krajach, w tym w Japonii, Chinach, Indonezji i Hong Kongu, oprócz nieruchomości lokalnych., W ostatnich latach notowania aktywów zagranicznych na giełdzie singapurskiej wzrosły, aby wyprzedzić te tradycyjne notowania z aktywami lokalnymi.
S-REIT są regulowane jako programy zbiorowego inwestowania w ramach władzy monetarnej singapurskiego Kodeksu programów zbiorowego inwestowania lub alternatywnie jako trusty biznesowe.,
niektóre z przepisów, których muszą przestrzegać S-REITs, obejmują:
- maksymalny wskaźnik przełożenia wynoszący 35%
- roczna wycena nieruchomości
- ograniczenie do niektórych rodzajów inwestycji, które S-REITs mogą dokonać
- Dystrybucja co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu
s-REITs korzystają ze statusu uprzywilejowanego podatkowo, w przypadku gdy podatek jest płatny tylko na poziomie inwestora, a nie na poziomie poziom REITs., Oprócz Reit istnieje dziesięć trustów biznesowych („BTS”) (podobnych do Reit, ale mogą posiadać aktywa, które nie są konwencjonalne i nie podlegają surowym zasadom w porównaniu do Sreit) oraz sześć zszywanych instrumentów (składających się z zszywanej jednostki zaufania Biznesowego i jednostki REIT), które są notowane na giełdzie singapurskiej. Łączna kapitalizacja rynkowa giełdowego Trustu na giełdzie singapurskiej wynosi około 100 mld SGD (stan na 30 listopada 17).,
ThailandEdit
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd pod koniec 2012 r.stworzyła przepisy mające na celu ustanowienie Reit jako instrumentu inwestycyjnego, otwierając drzwi dla pierwszych REIT, które zostaną wymienione w 2013 r. Istnieje co najmniej dwie dziesiątki REITÓW. REIT, wprowadzony w 2014 r. w miejsce programu Property Funds for Public Offering (PFPO), zyskał popularność, a całkowita kapitalizacja rynkowa osiągnęła 85 mld THB na dwóch milionach metrów kwadratowych aktywów.,
Zjednoczone Emiraty Arabskieedytuj
przepisy REIT zostały wprowadzone przez Dubai International Financial Centre (DIFC) w celu promowania rozwoju REIT w ZEA poprzez uchwalenie ustawy Powierniczej nr 5, która weszła w życie 6 sierpnia 2006. Ogranicza to wszystkie „prawdziwe” struktury REIT do siedziby w ramach DIFC. Pierwsza licencja REIT, która zostanie wydana, będzie wspierana przez Dubai Islamic Bank z REIT o nazwie „Emirates REIT”, na czele z przedsiębiorcą dot com, Sylvainem Vieujot.,
problem polega na tym, że DIFC z siedzibą w REITs nie może nabywać aktywów innych niż Freezone w emiracie Dubaju. Jedynym federalnie zatwierdzonym Freezone w ZEA jest sam DIFC, więc wszelkie właściwości poza tą strefą są nabywane tylko przez lokalnych posiadaczy paszportów Gulf (GCC). Jednak dzięki współpracy z lokalnymi władzami Emirates REIT udało się stworzyć platformę umożliwiającą zakup nieruchomości w dowolnym miejscu w Dubaju, biorąc pod uwagę co najmniej 51% lokalnej własności jej udziałów., Dzięki temu firma może zdywersyfikować swoje portfolio, oferując efektywnie generującą przychody mieszankę nieruchomości w najlepszych lokalizacjach Dubaju. Emirates REIT to pierwszy REIT ustanowiony w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Jest to również pierwszy REIT notowany na NASDAQ Dubai i jeden z pięciu REIT zgodnych z szariatu na świecie, koncentrujący się na aktywach generujących dochód.
Emirates REIT ma portfel o wartości ponad 575,3 mln USD, składający się w sumie z siedmiu nieruchomości, które koncentrują się głównie na powierzchni komercyjnej i biurowej od grudnia 2014 roku. W ciągu ostatnich czterech lat nastąpił znaczny wzrost.,
Arabia Saudyjskaedytuj
powszechnie nazywany Funduszem Inwestycyjnym w nieruchomości, przepisy zostały wprowadzone w lipcu 2006 roku przez saudyjski Urząd rynku kapitałowego, rozporządzenie nie zezwalało na obrót funduszami na giełdzie i zmuszało wszystkie fundusze do strukturyzowania przez licencjonowaną firmę inwestycyjną przez CMA z udziałem dewelopera i kilku innych kluczowych osób.,
Sri Lankaedytuj
w dniu 1 sierpnia 2020 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Sri Lanki (SEC) ogłosiła, że REITS zostaną wprowadzone jako rozszerzenie obecnego Kodeksu powierniczego jednostki, a nowe przepisy, które weszły w życie z dniem 31 lipca 2020 r., mają formę powiadomienia Gazette opublikowanego przez SEC. te zasady, które są kompleksowe, będą regulować ustanowienie i prowadzenie REITs Sri Lanki. Wprowadzono szczegółowe przepisy dotyczące weryfikacji tytułu własności i wyceny nieruchomości, które będą stanowiły część aktywów REIT.,Wśród wymogów znajduje się obowiązkowy podział około 90% dochodu na posiadaczy jednostek uczestnictwa, który obecnie nie jest wymogiem dla żadnego z wymienionych podmiotów. Ponadto, ze względu na dostępność mechanizmu przejścia przez podatek dla trustów jednostkowych, REITs również może skorzystać, aby być realną koncepcją biznesową dla Sri Lanki, która otworzy nowe horyzonty dla przedsiębiorców, aby wznieść branżę nieruchomości na większe wyżyny.