Securities and Exchange Commission, lub SEC, jest niezależną Federalną Agencją regulacyjną, której zadaniem jest ochrona inwestorów i kapitału, nadzorowanie rynku akcji oraz proponowanie i egzekwowanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych. Przed utworzeniem SEC nadzór nad handlem akcjami, obligacjami i innymi papierami wartościowymi praktycznie nie istniał, co doprowadziło do powszechnych oszustw, handlu poufnymi informacjami i innych nadużyć., SEC została utworzona w 1934 roku jako jeden z programów Nowego Ładu prezydenta Franklina Roosevelta, aby pomóc w walce z niszczącymi skutkami ekonomicznymi Wielkiego Kryzysu i zapobiec przyszłym katastrofom rynkowym.
krach na giełdzie wywołuje krytykę
Po I Wojnie Światowej, w latach „ryczących dwudziestek”, nastąpił bezprecedensowy boom gospodarczy, podczas którego wzrósł dobrobyt, konsumpcjonizm, nadprodukcja i zadłużenie. Mając nadzieję na bogactwo, ludzie inwestowali na giełdzie i często kupowali akcje na marży z ogromnym ryzykiem bez nadzoru federalnego.,
ale 29 października 1929 r. – „czarny wtorek” – Giełda załamała się, wraz z zaufaniem publicznym. inwestorzy i banki straciły miliardy dolarów w ciągu zaledwie jednego dnia. Krach na giełdzie spowodował zamknięcie prawie 5000 banków i doprowadził do bankructwa, szalejącego bezrobocia, cięć płac i bezdomności, które wywołały Wielki Kryzys.
aby pomóc ustalić przyczynę Wielkiego Kryzysu i zapobiec przyszłemu krachowi na giełdzie, Komisja Bankowa Senatu Stanów Zjednoczonych zorganizowała w 1932 roku przesłuchania, znane jako przesłuchania Pecora, nazwane na cześć głównego doradcy Komisji, Ferdinanda Pecory., Przesłuchania wykazały, że liczne instytucje finansowe wprowadzały inwestorów w błąd, działały nieodpowiedzialnie i uczestniczyły w powszechnym obrocie poufnymi informacjami.
Securities Act of 1933
przed utworzeniem SEC, tak zwane prawa błękitnego nieba były w księgach na poziomie państwa, aby pomóc regulować sprzedaż papierów wartościowych i zapobiegać oszustwom; jednak były one w większości nieskuteczne. Po przesłuchaniach w Pecorze Kongres uchwalił ustawę o Papierach Wartościowych z 1933 roku, która wymagała rejestracji większości sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.,
Ustawa o Papierach Wartościowych miała na celu zapobieganie oszustwom związanym z papierami wartościowymi i stwierdziła, że inwestorzy muszą otrzymywać prawdziwe dane finansowe dotyczące publicznych papierów wartościowych na sprzedaż. Umożliwiło to także Federalnym komisjom handlowym zablokowanie sprzedaży papierów wartościowych.
Glass-Steagall Act
przesłuchania Pecory doprowadziły również do uchwalenia ustawy Glass-Steagall Act w czerwcu 1933 roku, która pomogła przywrócić gospodarkę i zaufanie społeczne poprzez oddzielenie bankowości inwestycyjnej od bankowości komercyjnej.,
ustawa Glass-Steagall stworzyła Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) do nadzorowania banków, ochrony depozytów bankowych konsumentów i zarządzania skargami konsumentów.
Securities Exchange Act of 1934
6 czerwca 1934 roku prezydent Franklin D. Roosevelt podpisał Securities Exchange Act, który stworzył SEC. ustawa ta dała sec szerokie uprawnienia do regulowania branży papierów wartościowych, w tym New York Stock Exchange. Umożliwiło im to również wnoszenie oskarżeń cywilnych przeciwko osobom fizycznym i firmom, które naruszyły przepisy dotyczące papierów wartościowych.,
prezydent Roosevelt mianował inwestora i biznesmena z Wall Street Josepha P. Kennedy 'ego — ojca przyszłego prezydenta Johna F. Kennedy' ego — pierwszym przewodniczącym SEC.
Public Utility Holding Company Act of 1935
aby obniżyć koszty użyteczności publicznej i zmniejszyć posiadłość garstki imperiów użyteczności publicznej w branży, Kongres uchwalił również ustawę o holdingu użyteczności publicznej (PUHCA) z 1935. Wymagała ona od spółek holdingowych międzypaństwowych rejestracji w SEC i dostarczania informacji operacyjnych i finansowych.,
PUHCA dała również SEC prawo do rozpadu spółek komunalnych o strukturach typu piramidy, w których kilku inwestorów kontrolowało liczne spółki zależne, co często prowadziło do wysokich kosztów, nieuczciwych praktyk i słabej obsługi.
sec przywraca zaufanie społeczne
ustawa Glass-Steagall i utworzenie SEC i PUHCA pomogły przywrócić zaufanie inwestorów po Wielkim Kryzysie, ograniczając oszukańczy handel, zapewniając społeczeństwu otrzymywanie wszystkich istotnych informacji o ryzyku inwestycyjnym i ograniczając praktykę kupowania akcji na marży.,
SEC postawiła na potrzeby inwestorów nad potrzebami brokerów, traderów i korporacji, które pomogły ludziom wrócić na giełdę, zwłaszcza po ii wojnie światowej.
pięć wydziałów SEC
, Dział zarządzania inwestycjami, który chroni inwestorów poprzez nadzorowanie i regulowanie branży zarządzania inwestycjami i jej graczy
EDGAR
SEC opracowała internetową bazę danych z możliwością przeszukiwania, znaną jako EDGAR (elektroniczne gromadzenie, Analiza i pobieranie danych), której firmy są zobowiązane do korzystania z raportów, formularzy i innych informacji wymaganych przez SEC.sek.,
EDGAR został również zhakowany w 2015 roku, a fałszywe informacje o produktach Avon zostały zamieszczone w bazie danych.
od początku istnienia SEC pomaga zapewnić stabilność na stale zmieniającym się rynku, chroniąc konsumentów, utrzymując uczciwe rynki i zapewniając firmom przejrzystość transakcji finansowych.,
późniejsze akty Kongresu utrzymywały to znaczenie, w tym poprawki do Securities Acts z 1975 roku i ustawa Dodd-Frank (aka ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) z 2010 roku.
SEC ściśle współpracuje z Departamentem Sprawiedliwości USA w celu ścigania osób i korporacji za oszustwa związane z papierami wartościowymi na wszystkich poziomach. Niektórzy oskarżeni byli głośnymi inwestorami, w tym bizneswoman Martha Stewart, Kenneth Lay( Z upadłej korporacji Enron), rozgrywający NFL Fran Tarkenton, oszukańczy inwestor giełdowy Ivan Boesky i skompromitowany inwestor Bernie Madoff.,
Źródła
Krótka historia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Fox Business.
przepisy regulujące branżę Papierów Wartościowych. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
co robimy. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
” SEC ujawnia, że został zhakowany, informacje mogły być wykorzystane do nielegalnego obrotu akcjami.”20 września 2017. Washington Post.