Securities and Exchange Commission, sau SEC, este o agenție federală independentă de reglementare însărcinată cu protejarea investitorilor și a capitalului, supravegherea pieței bursiere și propunerea și aplicarea legilor federale privind valorile mobiliare. Înainte de crearea SEC, supravegherea comerțului cu acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare a fost practic inexistentă, ceea ce a dus la fraude pe scară largă, tranzacții privilegiate și alte abuzuri., SEC a fost creat în 1934 ca unul dintre programele New Deal ale președintelui Franklin Roosevelt pentru a ajuta la combaterea efectelor economice devastatoare ale Marii Depresiuni și pentru a preveni orice calamități viitoare ale pieței.după Primul Război Mondial, în timpul „anilor 20”, a existat un boom economic fără precedent, în timpul căruia prosperitatea, consumismul, supraproducția și datoria au crescut. Sperând să-l lovească bogat, oamenii au investit pe piața bursieră și au cumpărat adesea acțiuni în marjă cu risc imens, fără supraveghere federală.,dar pe 29 octombrie 1929 — „marți Negre” – piața bursieră s-a prăbușit, împreună cu încrederea publică, deoarece investitorii și băncile au pierdut miliarde de dolari într-o singură zi. Prăbușirea pieței bursiere a provocat închiderea a aproape 5,000 de bănci și a dus la falimente, șomaj agresiv, reduceri salariale și persoane fără adăpost, ceea ce a declanșat Marea Depresiune.
pentru a ajuta la determinarea cauzei Marii Depresiuni și pentru a preveni o viitoare prăbușire a pieței bursiere, Comitetul bancar al Senatului SUA a ținut audieri în 1932, cunoscut sub numele de audierile Pecora, numit după consilierul principal al Comitetului, Ferdinand Pecora., Audierile au stabilit că numeroase instituții financiare au indus în eroare investitorii, au acționat iresponsabil și au participat la tranzacționarea pe scară largă a informațiilor privilegiate.înainte de crearea SEC, așa-numitele Legi ale cerului albastru erau în cărți la nivel de stat pentru a ajuta la reglementarea vânzărilor de valori mobiliare și pentru a preveni frauda; cu toate acestea, ele erau în mare parte ineficiente. După audierile de La Pecora, Congresul a adoptat Legea Valorilor Mobiliare din 1933, care a impus înregistrarea majorității vânzărilor de valori mobiliare în Statele Unite.,
Legea privind Valorile Mobiliare a avut ca scop prevenirea fraudei cu valori mobiliare și a declarat că investitorii trebuie să primească date financiare veridice despre valorile mobiliare publice pentru vânzare. De asemenea, a acordat Comisiei Federale pentru comerț puterea de a bloca vânzările de valori mobiliare.audierile de La Pecora au condus, de asemenea, la adoptarea Legii Glass-Steagall în iunie 1933, care a contribuit la restabilirea economiei și a încrederii publice prin separarea băncilor de investiții de cele comerciale., Legea Glass-Steagall a creat Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pentru a supraveghea băncile, a proteja depozitele bancare ale consumatorilor și a gestiona reclamațiile consumatorilor.la 6 iunie 1934, președintele Franklin D. Roosevelt a semnat Actul de schimb de valori mobiliare, care a creat SEC. acest Act a dat SEC o putere extinsă de a reglementa industria valorilor mobiliare, inclusiv Bursa de Valori din New York. De asemenea, le-a permis să aducă acuzații civile împotriva persoanelor fizice și companiilor care au încălcat legile privind valorile mobiliare., președintele Roosevelt l — a numit pe investitorul și omul de afaceri de pe Wall Street Joseph P. Kennedy — tatăl viitorului președinte John F. Kennedy-ca primul președinte al SEC.
de Utilitate Publică, Holding Company Act din 1935
Pentru a menține costurile de utilitate în jos și de a reduce ține o mână de utilitate imperii a avut asupra industriei, Congresul a adoptat, de asemenea, de Utilitate Publică, Holding Company Act (PUHCA) din 1935. Aceasta a impus companiilor de utilități interstatale să se înregistreze la SEC și să furnizeze informații operaționale și financiare.,
PUHCA dat, de asemenea, SEC puterea de a rupe companiile de utilități cu piramida de tip structuri în care câțiva investitori controlate de numeroase filiale, de multe ori duce la costuri ridicate, practici neloiale și servicii slabe.
SEC Restabilește Încrederea Publicului
legii Glass-Steagall și crearea de SEC și PUHCA ajutat restabili încrederea investitorilor după Marea Depresiune economică prin reducerea înșelătoare de comercializare, asigurarea faptului că publicul a primit toate informațiile pertinente despre riscurile de investiții și de a limita practica de a cumpara actiuni in marja., SEC a pus nevoile investitorilor peste cele ale brokerilor, comercianților și corporațiilor, ceea ce a ajutat la readucerea oamenilor pe piața bursieră, mai ales după ce al doilea război mondial a stimulat economia.
cinci divizii ale SEC
cinci comisari bipartizani sunt numiți de SUA, Divizia de management al investițiilor, care protejează investitorii prin supravegherea și reglementarea industriei de management al investițiilor și a jucătorilor săi
EDGAR
SEC a dezvoltat o bază de date online căutabilă cunoscută sub numele de EDGAR (colectarea electronică a datelor, analiza și regăsirea), pe care companiile sec.,
în 2017, SEC a anunțat că baza de date EDGAR a fost hacked cu un an mai devreme și au fost accesate informații private care ar fi putut fi utilizate pentru tranzacționare ilegală. EDGAR a fost, de asemenea, hacked în 2015, iar informații false despre produsele Avon au fost postate în baza de date.
acuzații infame SEC
încă de la înființare, SEC a contribuit la stabilitatea unei piețe în continuă schimbare prin protejarea consumatorilor, menținerea piețelor echitabile și asigurarea transparenței companiilor cu tranzacțiile financiare., mai târziu, actele Congresului au păstrat-o relevantă, inclusiv modificările actelor de Valori Mobiliare din 1975 și Legea Dodd-Frank (denumită și Legea Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) din 2010.
SEC a lucrat îndeaproape cu Departamentul de Justiție al SUA pentru urmărirea penală a persoanelor și corporațiilor pentru frauda cu valori mobiliare la toate nivelurile. Unii inculpați au fost investitori de profil înalt, inclusiv femeia de afaceri Martha Stewart, Kenneth Lay (a eșuat Enron Corporation), fundasul NFL Fran Tarkenton, comerciant stoc frauduloase Ivan Boesky și dezonorat investitor Bernie Madoff.,
surse
Un scurt istoric al Securities and Exchange Commission. Afaceri Fox.
legile care guvernează industria valorilor mobiliare. U. S. Securities and Exchange Commission.
cronologie. Securities and Exchange Commission Historical Society.
Ce facem. U. S. Securities and Exchange Commission.
” SEC dezvăluie că a fost hacked, informațiile ar fi putut fi folosite pentru tranzacții ilegale de acțiuni.”20 septembrie 2017. Washington Post.