Blase

Was ist eine Blase?

Eine Blase ist ein Konjunkturzyklus, der durch die rasche Eskalation des Marktwerts, insbesondere des Vermögenspreises, gekennzeichnet ist. Auf diese schnelle Inflation folgt eine schnelle Wertminderung oder eine Kontraktion, die manchmal als „Crash“ oder „Bubble Burst“ bezeichnet wird.“

Typischerweise wird eine Blase durch einen Anstieg der Vermögenspreise erzeugt, der durch überschwängliches Marktverhalten getrieben wird., Während einer Blase werden Vermögenswerte normalerweise zu einem Preis oder innerhalb einer Preisspanne gehandelt, der den inneren Wert des Vermögenswerts erheblich übersteigt (der Preis stimmt nicht mit den Fundamentaldaten des Vermögenswerts überein).

Die Ursache von Blasen wird von Ökonomen umstritten; einige Ökonomen sind sogar anderer Meinung, dass Blasen überhaupt auftreten (auf der Grundlage, dass Vermögenspreise häufig von ihrem inneren Wert abweichen). Blasen werden jedoch in der Regel erst im Nachhinein identifiziert und untersucht, nachdem ein massiver Preisverfall eingetreten ist.,

Wie eine Blase funktioniert

Eine Wirtschaftsblase tritt jederzeit auf, wenn der Preis eines Gutes weit über den tatsächlichen Wert des Artikels steigt. Blasen werden normalerweise einer Änderung des Anlegerverhaltens zugeschrieben, obwohl darüber diskutiert wird, was diese Verhaltensänderung verursacht.

Blasen an Aktienmärkten und Volkswirtschaften führen dazu, dass Ressourcen in Bereiche mit schnellem Wachstum transferiert werden. Am Ende einer Blase werden die Ressourcen wieder bewegt, was zu einer Deflation der Preise führt.,

Die japanische Wirtschaft erlebte in den 1980er Jahren eine Blase, nachdem die Banken des Landes teilweise dereguliert worden waren. Dies führte zu einem enormen Anstieg der Immobilien-und Aktienkurse. Der Dotcom-Boom, auch Dotcom-Blase genannt, war Ende der 1990er Jahre eine Börsenblase, die durch übermäßige Spekulationen in Internetunternehmen gekennzeichnet war. Während des Dotcom-Booms kauften die Menschen Technologieaktien zu hohen Preisen—und glaubten, sie könnten sie zu einem höheren Preis verkaufen -, bis das Vertrauen verloren ging und eine große Marktkorrektur stattfand.,

Die Forschung des amerikanischen Ökonomen Hyman P., Minsky hilft, die Entwicklung der finanziellen Instabilität zu erklären und liefert eine Erklärung für die Merkmale von Finanzkrisen. Durch seine Forschung identifizierte Minsky fünf Stufen in einem typischen Kreditzyklus. Während seine Theorien über viele Jahrzehnte weitgehend unter den Radar gingen, erneuerte die Subprime-Hypothekenkrise von 2008 das Interesse an seinen Formulierungen, die auch dazu beitragen, einige der Muster einer Blase zu erklären.,

Diese Phase findet statt, wenn Anleger ein neues Paradigma wie ein neues Produkt oder eine neue Technologie oder historisch niedrige Zinssätze bemerken. Dies kann im Grunde alles sein, was ihre Aufmerksamkeit erregt.

Boom

beginnen die Preise zu steigen. Dann bekommen sie noch mehr Schwung, wenn mehr Investoren in den Markt eintreten. Das schafft die Bühne für den Boom. Es gibt ein allgemeines Gefühl, nicht einzuspringen, was dazu führt, dass noch mehr Menschen anfangen, Vermögenswerte zu kaufen.,

Euphorie

Wenn Euphorie trifft und die Vermögenspreise in die Höhe schnellen, könnte man sagen, dass die Vorsicht der Anleger größtenteils aus dem Fenster geworfen wird.

Gewinnmitnahmen

Herauszufinden, wann die Blase platzen wird, ist nicht einfach; Sobald eine Blase geplatzt ist, wird sie nicht mehr aufgeblasen. Aber jeder, der die Frühwarnzeichen erkennen kann, wird durch den Verkauf von Positionen Geld verdienen.

Die Vermögenspreise ändern ihren Kurs und fallen (manchmal so schnell, wie sie gestiegen sind). Anleger wollen sie um jeden Preis liquidieren., Die Vermögenspreise sinken, da das Angebot die Nachfrage übersteigt.

Beispiele für Blasen

Die jüngste Geschichte umfasst zwei sehr konsequente Blasen: die Dotcom-Blase der 1990er Jahre und die Immobilienblase zwischen 2007 und 2008. Die erste aufgezeichnete Spekulationsblase, die von 1634 bis 1637 in Holland stattfand, bietet jedoch eine anschauliche Lektion, die für die Moderne gilt.

Tulpenmanie

Obwohl es absurd erscheinen mag, darauf hinzuweisen, dass eine Blume eine ganze Wirtschaft stürzen könnte, geschah dies genau in Holland in den frühen 1600er Jahren., Der Tulpenzwiebelhandel begann zunächst zufällig. Ein Botaniker brachte Tulpenzwiebeln aus Konstantinopel und pflanzte sie für seine eigene wissenschaftliche Forschung. Nachbarn stahlen dann die Glühbirnen und begannen, sie zu verkaufen. Die Reichen begannen, einige der selteneren Sorten als Luxusgut zu sammeln. Als ihre Nachfrage stieg, stiegen die Preise für Glühbirnen. Einige seltene Sorten von Tulpen befehligten astronomische Preise.

Glühbirnen wurden für alles mit einem Wertspeicher gehandelt, einschließlich Häuser und Anbauflächen. Auf seinem Höhepunkt hatte Tulip Mania eine solche Raserei ausgelöst, dass über Nacht Vermögen gemacht wurde., Die Schaffung einer Terminbörse, an der Tulpen über Verträge ohne tatsächliche Lieferung gekauft und verkauft wurden, befeuerte die spekulativen Preise.

Die Blase platzte, als ein Verkäufer einen großen Kauf mit einem Käufer arrangierte und der Käufer nicht zeigte. Zu diesem Zeitpunkt war klar, dass Preiserhöhungen nicht nachhaltig waren. Dies verursachte eine Panik, die sich in ganz Europa ausbreitete und den Wert jeder Tulpenzwiebel auf einen winzigen Bruchteil seines jüngsten Preises senkte., Die niederländischen Behörden beruhigten die Panik, indem sie den Vertragsinhabern erlaubten, für 10 Prozent des Vertragswerts von ihren Verträgen befreit zu werden. Am Ende ging das Vermögen von Adligen und Laien gleichermaßen verloren.

Dotcom-Blase

Die Dotcom-Blase war durch einen Anstieg der Aktienmärkte gekennzeichnet, der durch Investitionen in Internet-und Technologieunternehmen angeheizt wurde. Es entstand aus einer Kombination aus spekulativen Investitionen und dem Überfluss an Risikokapital in Startup-Unternehmen., Investoren begannen in den 1990er Jahren, Geld in Internet-Startups zu gießen, mit der ausdrücklichen Hoffnung, dass sie profitabel sein würden.

Mit fortschreitender Technologie und der Kommerzialisierung des Internets trugen Startup-Unternehmen im Internet-und Technologiesektor dazu bei, den 1995 begonnenen Börsenanstieg voranzutreiben. Die nachfolgende Blase wurde durch billiges Geld und leichtes Kapital gebildet. Viele dieser Unternehmen erzielten kaum Gewinne oder sogar ein bedeutendes Produkt. Unabhängig davon konnten sie Initial Public Offerings (IPOs) anbieten., Ihre Aktienkurse verzeichneten unglaubliche Höchststände und sorgten für Raserei unter interessierten Anlegern.

Aber als der Markt seinen Höhepunkt erreichte, kam es zu Panik unter den Anlegern. Dies führte zu einem Verlust von etwa 10% an der Börse. Das Kapital, das einst leicht zu erhalten war, begann zu trocknen; Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung in Millionenhöhe wurden in kürzester Zeit wertlos. Als das Jahr 2001 endete, hatte ein guter Teil der öffentlichen Dotcom-Unternehmen gefaltet.

US-Immobilienblase

Die USA, die immobilienblase war eine immobilienblase, die Mitte der 2000er jahre mehr als die Hälfte der Vereinigten Staaten betraf. Es war teilweise das Ergebnis der Dotcom-Blase. Als die Märkte zu stürzen begannen, begannen die Werte in Immobilien zu steigen. Gleichzeitig begann die Nachfrage nach Wohneigentum auf fast alarmierendem Niveau zu wachsen. Die Zinsen begannen zu sinken. Eine gleichzeitige Kraft war eine nachsichtige Herangehensweise der Kreditgeber; Dies bedeutete, dass fast jeder Hausbesitzer werden konnte.

Banken reduzierten ihre Anforderungen an Kredite und begannen, ihre Zinssätze zu senken., Variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) wurden zu einem Favoriten, mit niedrigen Einführungssätzen und Refinanzierungsoptionen innerhalb von drei bis fünf Jahren. Viele Leute fingen an, Häuser zu kaufen, und einige Leute drehten sie um, um Gewinne zu erzielen. Aber als der Aktienmarkt wieder zu steigen begann, begannen auch die Zinsen zu steigen. Für Hausbesitzer mit Waffen begannen ihre Hypotheken zu höheren Zinssätzen zu refinanzieren. Der Wert dieser Häuser nahm ein Nosediv, was einen Ausverkauf in hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBSs) ausgelöst. Dies führte schließlich zu einem Umfeld, das zu Hypothekenausfällen in Millionenhöhe führte.,