bublina

co je bublina?

bublina je ekonomický cyklus, který se vyznačuje rychlou eskalací tržní hodnoty, zejména v ceně aktiv. Tato rychlá inflace je následována rychlým poklesem hodnoty nebo kontrakcí, která je někdy označována jako „havárie“ nebo „prasknutí bubliny.“

typicky je bublina vytvořena nárůstem cen aktiv, který je poháněn bujným tržním chováním., Během bubliny aktiva obvykle obchodují za cenu nebo v cenovém rozpětí, které výrazně překračuje vnitřní hodnotu aktiva (cena neodpovídá základům aktiva).

příčinu bublin zpochybňují ekonomové; někteří ekonomové dokonce nesouhlasí s tím, že bubliny se vyskytují vůbec (na základě toho, že ceny aktiv se často odchylují od jejich vlastní hodnoty). Bubliny jsou však obvykle identifikovány a studovány pouze zpětně, poté, co dojde k masivnímu poklesu cen.,

Jak Bublina Funguje

ekonomická bublina nastane, kdykoliv, že cena dobrá stoupá vysoko nad bod je skutečná hodnota. Bubliny jsou obvykle přičítány změně chování investorů, ačkoli to, co způsobuje tuto změnu v chování, je diskutováno.

bubliny na akciových trzích a ekonomikách způsobují převedení zdrojů do oblastí rychlého růstu. Na konci bubliny se zdroje opět pohybují, což způsobuje deflaci cen.,

Japonská ekonomika zažila bublina v roce 1980 po zemi banky byly částečně deregulován. To způsobilo obrovský nárůst cen nemovitostí a cen akcií. Boom dot-com, nazývaný také bublina dot-com, byl koncem 90. let bublinou akciového trhu.byl charakterizován nadměrnými spekulacemi ve společnostech souvisejících s internetem. Během boomu dot-com lidé nakupovali technologické akcie za vysoké ceny-věřili, že je mohou prodat za vyšší cenu—až do ztráty důvěry a došlo k velké korekci trhu.,

výzkum amerického ekonoma Hymana P., Minsky pomáhá vysvětlit vývoj finanční nestability a poskytuje jedno vysvětlení charakteristik finančních krizí. Prostřednictvím svého výzkumu Minsky identifikoval pět etap v typickém úvěrovém cyklu. Zatímco jeho teorie šlo do značné míry pod-radar pro mnoho desetiletí, hypoteční krize v roce 2008 obnovený zájem v jeho formulacích, které rovněž pomáhají vysvětlit některé vzory bubliny.,

výtlak

tato fáze nastává, když si investoři začnou všímat nového paradigmatu, jako je nový produkt nebo technologie, nebo historicky nízké úrokové sazby. To může být v podstatě cokoliv, co dostane jejich pozornost.

Boom

ceny začínají růst. Poté získají ještě větší dynamiku, když na trh vstoupí více investorů. To připravuje půdu pro boom. Existuje celkový pocit, že se nedaří skočit, což způsobuje, že ještě více lidí začne nakupovat aktiva.,

euforie

když euforie zasáhne a ceny aktiv stoupají, lze říci, že opatrnost ze strany investorů je většinou vyhozena z okna.

zisk

zjistit, kdy bublina praskne, není snadné; jakmile bublina praskne, nebude se znovu nafouknout. Ale každý, kdo dokáže identifikovat včasné varovné signály, vydělá peníze prodejem pozic.

panika

ceny aktiv mění kurz a klesají(někdy tak rychle, jak rostly). Investoři je chtějí likvidovat za každou cenu., Ceny aktiv klesají, protože nabídka převyšuje poptávku.

Příklady Bubliny

Nedávná historie zahrnuje dva velmi následné bubliny: dot-com bubliny roku 1990 a bubliny bydlení mezi lety 2007 a 2008. První zaznamenaná spekulativní bublina, ke které došlo v Holandsku v letech 1634 až 1637, však poskytuje ilustrativní lekci, která platí pro moderní den.

Tulipán Mánie

Zatímco se to může zdát absurdní naznačovat, že květina může přinést dolů celou ekonomiku, to je přesně to, co se stalo v Holandsku na počátku 1600s., Obchod s tulipánovými žárovkami původně začal náhodou. Botanik přinesl tulipánové žárovky z Konstantinopole a zasadil je pro svůj vlastní vědecký výzkum. Sousedé pak žárovky ukradli a začali je prodávat. Bohatí začali sbírat některé vzácnější odrůdy jako luxusní dobro. Jak se jejich poptávka zvýšila, ceny žárovek vzrostly. Některé vzácné odrůdy tulipánů přikázaly astronomické ceny.

žárovky byly obchodovány za cokoli s hodnotou, včetně domů a výměry. Na svém vrcholu tulip mania vytvořila takové šílenství, že bohatství bylo vyrobeno přes noc., Vytvoření futures burzy, kde byly tulipány zakoupeny a prodány prostřednictvím smluv bez skutečné dodávky, podpořilo spekulativní ceny.

bublina praskla, když prodávající zařídil velký nákup s kupujícím, a kupující se nepodařilo prokázat. V tuto chvíli bylo jasné, že růst cen je neudržitelný. To vyvolalo paniku, že klikatit po celé Evropě, jízdy za jakýchkoli tulipán žárovka až na malý zlomek z jeho posledních cen., Nizozemské úřady přistoupily k uklidnění paniky tím, že umožnily držitelům smluv osvobodit se od svých smluv za 10 procent smluvní hodnoty. Nakonec o majetek přišli šlechtici i laici.

bublina Dot-Com

bublina dot-com byla charakterizována nárůstem akciových trhů, který byl poháněn investicemi do internetových a technologických společností. Vyrostla z kombinace spekulativního investování a nadbytku rizikového kapitálu, který přechází do začínajících společností., Investoři začali nalévat peníze do internetových startupů v devadesátých letech, s výslovnou nadějí, že budou ziskové.

Jak technologie postupovala a internet začal být komerčně, spouštěcí společnosti v oblasti Internetu a technologií sektoru pomohl palivo nárůst na akciovém trhu, který začal v roce 1995. Následná bublina byla tvořena levnými penězi a snadným kapitálem. Mnoho z těchto společností sotva vytvořilo žádné zisky nebo dokonce významný produkt. Bez ohledu na to byli schopni nabídnout počáteční veřejné nabídky (IPO)., Jejich ceny akcií zaznamenaly neuvěřitelná maxima, což vyvolalo šílenství mezi zainteresovanými investory.

ale jak trh vrcholil, následovala panika mezi investory. To vedlo k asi 10% ztrátě na akciovém trhu. Kapitál, který se kdysi snadno získal, začal vysychat; společnosti s milionovou tržní kapitalizací se ve velmi krátkém čase staly bezcennými. Jak rok 2001 skončil, velká část veřejných společností dot-com se složila.

U. s. Housing Bubble

USA., bydlení bublina byla realitní bublina, která postihla více než polovinu Spojených Států v polovině-2000s. To bylo částečně výsledkem dot-com bublina. Jak se trhy začaly hroutit, hodnoty v nemovitostech začaly stoupat. Současně začala poptávka po vlastnictví domů růst na téměř alarmující úrovni. Úrokové sazby začaly klesat. Souběžná síla byla shovívavý přístup ze strany věřitelů; to znamenalo, že téměř každý by se mohl stát majitelem domu.

banky snížily své požadavky na půjčky a začaly snižovat své úrokové sazby., Oblíbené se staly hypotéky s nízkými úvodními sazbami a možnostmi refinancování do tří až pěti let. Mnoho lidí začalo kupovat domy a někteří lidé je převrátili za zisky. Když však akciový trh začal opět růst, začaly růst i úrokové sazby. Pro majitele domů se zbraněmi začaly jejich hypotéky refinancovat vyššími sazbami. Hodnota těchto domů se prudce zvýšila, což vyvolalo výprodej cenných papírů krytých hypotékami (MBSs). To nakonec vedlo k prostředí, které vyústilo v miliony dolarů v hypotečních úvěrů.,