jak používat tržní data úrovně 2 a jak se hodí do strategie vaší firmy, aby bylo zajištěno správné rozpočtování tržních dat.
pro obchodníky s displejem, úroveň 2 běžně popisuje následující citace nejlepší nabídky a zeptejte se na obou koncích spreadu. Při plánování požadavků na tržní údaje je však více rozlišováno na úroveň 2 a knihu objednávek. Pochopení typů tržních dat je první v vymezení potřeb přístupu k tržním datům., Tím spíše, pochopení toho, jak se přístup promítá do potřeb přímých zdrojů výměn, je klíčem k zajištění smysluplného rozhovoru kolem cílů, potřeby, a náklady na výhodnější obchodní strategii.
co jsou tržní údaje úrovně 2?
Level 2 je obecný termín pro tržní údaje, který zahrnuje rozsah nabídkových a poptávkových cen pro danou jistotu. Také se nazývá hloubka knihy, úroveň 2 zahrnuje cenovou knihu a knihu objednávek, seznam všech cenových úrovní kotací předložených k výměně a každou individuální nabídku.,
cena knihy (také nazývané „trhu-za-cenu“ nebo MBP) agregáty citace za stejnou cenu, zobrazující všechny citáty pro stejnou nabídku, nebo se zeptat, cena za jeden řádek v knize a jeden souhrnný objem. Některé burzy nabízejí souhrnné pohledy na cenovou knihu, poskytují 5-15 nejvyšších nabídek a 5-15 nejnižších nabídek, které zjednodušují zobrazení knih a poskytují dostupnější přístup k datům úrovně 2. Pro obchodníky je cenová kniha snadno odkazovatelným pohledem na poptávku po zabezpečení a může podtrhnout, kde existují body podpory nebo odporu.,
Naopak, cílem knihy (také nazývané „trhu-by-order“ nebo MBO) poskytuje podrobnější zobrazení 2. Úrovně dat, výpis všech citací na každé cenové úrovni. Tato hloubka knihy pro bezpečnost je cenná pro získání skutečné poptávky a přesněji předpovídání chování cenového pohybu. Kniha objednávek je některými odborníky označována jako tržní údaje úrovně 3, aby se odlišil podrobný pohled na kotace od agregovaného pohledu na cenovou knihu., Bez ohledu na terminologii umožňuje pochopení nuancí zprostředkovateli nebo správci aktiv lépe posoudit potřeby tržních dat a sdělit je dodavatelům a poskytovatelům připojení.
Pokud si nejste jisti, jaká data úrovně 2 vaše firma nebo obchodní stůl používá, podívejte se na knihu pro více nabídek za stejnou cenu. Více nabídek z různých bank potvrzuje, že data úrovně 2 jsou kniha objednávek a nikoli souhrnný nebo agregovaný pohled na hloubku knihy.,
Případně, Úroveň 2 je někdy používán na obchodování zobrazuje rozlišovat nejlepší nabídky a nabídky (BBO) při každé výměně z národního nejlepší nabídky a nabídky (NBBO). Každý z těchto názorů jsou běžně považovány za úroveň 1 data nebo horní části knihy, protože postrádají rozlišení cenových hladin pro nabídky a žádá. Zatímco BBO všech 13 burz může napodobit cenovou knihu, druhá uvedená BBO nemusí být druhou nejlepší nabídkou nebo nabídkou v cenové knize.
Tabulka 1. Typy nabídek tržních dat shrnuté podle jejich úrovně a hloubky knihy.,hange
Jak Číst Level 2 Cena a Objednávka Knih
pořadí, a cena knihy číst jako knihu z bid a ask ceny na burze., Kniha je řazena s nejvyšší nabídkou a nejnižšími uvozovkami, první řádkovou položkou pro každou představující BBO (nebo NBBO v složené cenové knize). Každá nabídka a požadavek zahrnuje velikost objednávky v akciích nebo 100-akciových šaržích a banku nebo tvůrce trhu na burze, která objednávku předložila.
informace o objednávce úrovně 2 ukazují váhu nabídek a ptají se, kde se nashromáždil objem. Tyto body ukazují prahové hodnoty pro nabídku a poptávku, kde sentiment může pochybovat o pohybu cen, aby překonal. Tato úroveň detailů je nezbytná pro obchodní algoritmy usilující o prognózu likvidity., Například zaměření nabídek na danou cenu může naznačovat bezprostřední likviditu,pokud se předpokládá snížení ceny.
Level 2 Kanály z Výměny
Zatímco real-time Úroveň 1 citace mohou být přístupné z Bezpečnostní Informační Procesoru (SIP) Konsolidovaných Asociace (CTA) a Neveřejné Obchodní Privilegia (UTP) kanály, hloubka-z-knihy, citace nejsou předloženy SIP od výměny, které vyžadují Úroveň 2 údaje, které mají být přístupné prostřednictvím přímé výměny kanály.
přímé kanály jsou proprietární datové toky v reálném čase dodávané burzami., V amerických akciích je většina kotací a obchodů prostřednictvím tří velkých burzovních rodin—Intercontinental Exchange Inc.NYSE, Nasdaq Inc., a Cboe Global Markets Inc.- a jejich 11 výměn. Každá burza nabízí přímé kanály pro objednávkovou knihu a horní část knižních nabídek, přičemž většina z nich nabízí agregovaný zdroj cenových knih.
poplatky se často velmi liší v závislosti na hloubce potřebné knihy, takže hledání nákladově efektivních možností je důležité pro zajištění životaschopnosti a ziskovosti strategie.
Tabulka 2. Přímé výměnné kanály v každé hloubce tržních dat.,d>
Přizpůsobení a Konsoliduje Úroveň 2 Kanály
Na účet pro latenci v SIP kanály, některé firmy postavit vlastní konsolidované knihu., Namísto NBBO, tvůrci trhu nebo HFTs vybudovat vlastní nejlepší nabídku a nabídku (někdy označované jako BBO založené na uživateli, nebo UBBO) Zobrazit všechny likvidity trhu a předložit kotace. Podobně, s hloubkou trhu, konsolidovaná—nebo „kompozitní“ – cenová kniha agreguje likviditu celého trhu do cenových úrovní, osvětlující příležitosti pro směrování objednávek.
hloubka trhu a infrastruktura tržních dat mají tendenci sledovat podobnou posuvnou stupnici složitosti., Jako doplňkové požadavky a objemu citát, tak stoupá pravděpodobnost, že jeho obchodní prostředí bude vyžadovat vlastní hardware a specializovaný co-umístění prostor. Menší hloubka trhu je často spojena s menší citlivostí latence, což umožňuje některým makléřům nebo firmám na straně nákupu přístup k datům prostřednictvím API nebo hostované alternativy. Každý podnik musí zvážit toto rozhodnutí, ale pokud tento článek vás nutí přehodnotit své strategie, je hloubka trhu, požádat o konzultaci s Exegy údaje o trhu profesionální vidět, co je pro vás to pravé.,
hledáte Další informace o tom, jak struktura trhu ovlivňuje získávání dat a náklady na americké akcie? Stáhněte si průvodce níže nebo přímo zde.
Exegy Postřehy Upozornění