Velká recese byla globálním hospodářským poklesem, který devastoval světové finanční trhy i bankovní a realitní průmysl. Krize vedla k nárůstu domů hypoték zabavování po celém světě a způsobil miliony lidí přijít o své životní úspory, jejich práce a jejich domovy. Je to obecně považováno za nejdelší období hospodářského poklesu od Velké hospodářské krize 1930. let., Ačkoli jeho účinky byly rozhodně globální povahy, Velká recese byla nejvýraznější ve Spojených státech – kde vznikla v důsledku subprime hypoteční krize-a v západní Evropě.
co je recese?
recese je pokles nebo stagnace ekonomického růstu, ale ekonomické ukazatele používané k definování termínu „recese“ se v průběhu času změnily.,
Od Velké Recese, Mezinárodní Měnový Fond (MMF) označil za „globální recesi“ jako pokles reálného jednoho obyvatele v celosvětovém hrubém domácím produktu (HDP), což podpořila další makroekonomické ukazatele, jako jsou průmyslové výroby, obchodu, spotřeby oleje a nezaměstnanosti, a to po dobu alespoň dvou po sobě jdoucích čtvrtletích.
podle této definice ve Spojených státech začala Velká recese v prosinci 2007. Od té doby až do konce roku HDP klesl o 4,3 procenta a míra nezaměstnanosti se přiblížila 10 procentům.,
Příčiny Recese
Velké Recese—někdy odkazoval se na jako Recesi roku 2008—ve Spojených Státech a Západní Evropě byla spojena s tzv. „subprime hypoteční krize.“
subprime hypotéky jsou úvěry na bydlení poskytnuté dlužníkům se špatnou úvěrovou historií. Jejich úvěry na bydlení jsou považovány za vysoce rizikové půjčky.
S bydlením boom ve Spojených Státech v brzy k střední-2000s, hypoteční věřitelé, kteří se snaží vydělat na rostoucí ceny domů byly méně omezující, pokud jde o typy dlužníků jsou schváleny pro půjčky., A protože ceny bydlení nadále rostly v Severní Americe a Západní Evropě, jiné finanční instituce získala tisíce těchto rizikových hypoték ve velkém objemu (obvykle ve formě cenných papírů krytých hypotékami) jako investice, v naději na rychlý zisk.
tato rozhodnutí by se však brzy ukázala jako katastrofální.
Hypoteční Krize
i když se trh bydlení v USA byl stále poměrně robustní v době, nápis na zdi, když subprime hypoték New Century Financial vyhlásila bankrot v dubnu 2007., Pár měsíců dříve, v únoru, Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) oznámila, že již nákup rizikových subprime hypoték nebo cenné papíry související s hypotékami.
bez trhu, u hypoték vlastnictví, a proto žádný způsob, jak prodat návratnost jejich počáteční investice, Nové Století Finanční zhroutil. Jen o pár měsíců později, v srpnu 2007, American Home Mortgage Investment Corp. se stala druhou hlavní hypoték prasknout pod tlakem hypoteční krize a klesající trh s bydlením, když vstoupil do Kapitoly 11 konkurzního.,
to léto, standard and Poor ‚s a Moody‘ s credit ratings services oznámily svůj záměr snížit ratingy více než 100 dluhopisů krytých druhotnými hypotékami. Standard and Poor ‚ s také umístil na „credit watch“ více než 600 cenných papírů krytých subprime rezidenčními hypotékami.“
pak, jak hypoteční krize pokračovala, ceny bydlení v celé zemi začaly klesat, vzhledem k nadbytku nových domů na trhu, takže miliony majitelů domů a jejich hypoteční věřitelé—byly náhle „pod vodou“, což znamená, že jejich domy byly oceněny méně než jejich celkové částky úvěru.,
Fed Kapky Úrokové Sazby
Zajímavé je, že na 9. října 2007, AMERICKÝ akciový trh dosáhl svého maxima, jako klíč Dow Jones Industrial Average přesáhl 14,000 poprvé v historii.
to by však nějakou dobu znamenalo poslední dobrou zprávu pro americkou ekonomiku.
během následujících 18 měsíců by Dow ztratil více než polovinu své hodnoty a klesl na 6 547 bodů. V důsledku toho stovky tisíc Američanů, kteří měli značné části své životní úspory investované na akciovém trhu, utrpěly katastrofické finanční ztráty.,
ve skutečnosti, v průběhu Velké Recese, čisté jmění Amerických domácností a non-zisky poklesly o více než 20 procent z maxima $69 bilionů na podzim roku 2007 na 55 bilionů dolarů na jaře roku 2009—ztrátu přibližně 14 bilionů dolarů.
Americká ekonomika balancuje, AMERICKÝ Federální Rezervní systém („Fed“) začala přijímat opatření, snížení národní cílové úrokové sazby, které věřitelé použít jako vodítko pro stanovení sazby na půjčky.
úrokové sazby byly v září 2007 na 5,25 procenta., Do konce roku 2008, Fed snížila cílovou úrokovou sazbou nula procent, poprvé v historii v naději, že jednou opět povzbudivé půjčky a potažmo kapitálové investice.
Stimulační Balíček
samozřejmě, že snížení cílové úrokové sazby nebyla jediná věc, kterou Fed a AMERICKÁ vláda na boj proti Velké Recesi a minimalizovat jeho dopady na ekonomiku.
V únoru 2008 prezident George W.Bush podepsal do zákona takzvaný zákon o ekonomických podnětech., Předpisů za předpokladu, daňoví poplatníci s rabaty ($600 až $1,200), které byly povzbuzovány, aby strávit; snížení daní a zvýšení úvěrových limitů pro federal home úvěrových programů (například Fannie Mae a Freddie Mac).
tento poslední prvek byl navržen tak, aby, doufejme, generovat nové prodeje domů a poskytnout podporu ekonomice. Takzvaný „stimulační balíček“ také poskytoval podnikům finanční pobídky pro kapitálové investice.
příliš velký na to, aby selhal
i při těchto intervencích však ekonomické potíže země zdaleka neskončily., V březnu 2008 se investiční bankovní gigant Bear Stearns zhroutil poté, co přičítal své finanční potíže investicím do subprime hypoték a jeho aktiva získala JP Morgan Chase za sníženou cenu.
o několik měsíců později vyhlásil finanční behemoth Lehman Brothers z podobných důvodů bankrot a vytvořil tak největší bankrot v historii USA. Během několika dnů od oznámení Lehman Brothers se Fed dohodl na půjčce pojišťovací a investiční společnosti AIG zhruba 85 miliard dolarů, aby mohla zůstat nad vodou.,
političtí vůdci toto rozhodnutí odůvodnili tím, že AIG je „příliš velký na to, aby selhal“ a že jeho kolaps by dále destabilizoval americkou ekonomiku.
TARP
obavy, že podobné zhroutí by mohla být podpořena tím, že ostatní velké finanční společnosti a banky, Prezident Bush schválil Troubled Asset Relief Program (TARP) v říjnu 2008. TARP v podstatě poskytl americké vládě prostředky ve výši 700 miliard dolarů na nákup aktiv bojujících společností, aby je udržel v podnikání., Dohody by umožnily vládě prodat tato aktiva později, doufejme, že se ziskem.
během několika týdnů vláda utratila 125 miliard dolarů ve fondech TARP při získávání aktiv od devíti amerických bank. Na začátku roku 2009 byly prostředky TARP použity také na záchranu automobilek General Motors a Chrysler (dohromady 80 miliard dolarů) a bankovního gigantu Bank of America (125 miliard dolarů).
leden 2009 s sebou přinesl i novou administrativu v Bílém domě, vládu prezidenta Baracka Obamy. Mnoho starých finančních problémů však zůstalo pro nového prezidenta, aby se vypořádal.,
V prvních několika týdny v úřadu, Prezident Obama podepsal druhý „Stimulační Balíček“ do práva, tentokrát vyčlenění objemu 787 miliard dolarů pro daňové škrty, stejně jako výdaje na infrastrukturu, školství, zdravotnictví a zelené energie.
zda tyto iniciativy přinesly konec Velké recese, je otázkou debaty. Nicméně, alespoň oficiálně, Národní Úřad pro Ekonomický Výzkum (NBER) určuje, že na základě klíčových ekonomických ukazatelů (včetně nezaměstnanosti sazby a akciový trh), recese v usa oficiálně skončila v červnu 2009.,
Následky Velké Recese
i když Velká Recese byla oficiálně skončila ve Spojených Státech v roce 2009, mezi mnoha lidmi v Americe a v dalších zemích po celém světě, důsledky poklesu byly pociťovány po mnoho dalších let.
ve skutečnosti, od roku 2010 do roku 2014, více Evropských zemí, včetně Irska, Řecka, Portugalska a Kypru splácet své státní dluhy, nutí Evropská Unie, aby jim poskytly „záchranný“ úvěry a ostatní finanční investice.,
v Těchto zemích byl také nucen realizovat „úsporná“ opatření, jako je zvyšování daní a škrty v sociální přínos programů (včetně zdravotní péče a penzijní programy)—splatit své dluhy.
Dodd-Frank Act
Velké Recese také ohlašoval nové období finanční regulace ve Spojených Státech a jinde. Ekonomové argumentovali, že zrušení v roce 1990 Deprese-éra nařízení znám jako Glass-Steagall Act přispěl k problémům, které způsobily recesi.,
i když je pravda pravděpodobně komplikovanější, zrušení zákona Glass-Steagall, který byl v knihách od roku 1933, umožnilo sloučení mnoha větších finančních institucí v zemi a vytvoření mnohem větších společností. To připravilo půdu pro „příliš velké selhání“ záchrany mnoha těchto firem vládou.
zákon Dodd-Frank, který prezident Obama podepsal do zákona v roce 2010, měl obnovit alespoň část regulační moci americké vlády nad finančním průmyslem.,
Dodd-Frank povoleno federální vláda převzala kontrolu nad bankami za to, být na pokraji finančního kolapsu a realizovány různé spotřebitelské ochrany určené k ochraně investic a zabránit „predátorské úvěrování“—banky, které poskytují vysoce úročené úvěry pro dlužníky, kteří pravděpodobně budou mít problémy s placením.
Poté, co byl uveden do úřadu, Prezident Donald Trump a někteří členové Kongresu dělal několik úsilí, aby střeva klíčovou část Dodd-frankova Zákona, který by odstranil některé z pravidel na ochranu Američanů z další recese.,
READ MORE: The Great Recession Timeline
Sources
Rich, Robert. „Velká Recese.“Federalreservehistory.org.
“ soubory nového století pro bankrot kapitoly 11.“Reuters.com.
Plná Časová osa. Federální rezervní banka v St. Louis.
„Bush podepisuje stimulační zákon; slevy se očekávají v květnu.“CNN.com.
“ JPMorgan nabírá problémového medvěda.“CNN.com.
sklo, Andrew. „Bush podepisuje bankovní Výpomoc, Říjen. 3, 2008.“Politico.com.
Amadeo, Kimberly. „Sanace automobilového průmyslu (GM, Chrysler, Ford).“thebalance.com.
“ Bank of America dostane velkou finanční pomoc. Reuters.com.,
“ Obama podepíše stimulační plán do zákona.“CBSNews.com.
Isidore, Chris. „Recese oficiálně skončila v červnu 2009.“CNN.com.
Monitor křesťanské vědy. „Časová osa o Velké recesi.“CSMonitor.com.
“ evropská dluhová krize Rychlá fakta.“CNN.com.
Zarroli, Jim. „Kontrola Faktů: Způsobil Glass-Steagall Finanční Krizi V Roce 2008?“NPR.com.
“ Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.“Investopedia.com.
senát bankovní výbor zavádí zrušení Dodd-Frank zákona. Bydlení wire.