¿qué es una adquisición de rescate?
una adquisición de rescate se refiere a un escenario en el que el gobierno o una empresa financieramente estable toma el control de una empresa débil con el objetivo de ayudar a esta última a recuperar su fortaleza financiera. La entidad adquirente se hace cargo de la empresa débil, por lo general mediante la compra de una cantidad de control de las acciones de la empresa acciones ¿qué es una acción?, Un individuo que posee acciones en una compañía se llama accionista y es elegible para reclamar parte de los activos residuales y ganancias de la compañía (si la compañía alguna vez se disuelve). Los Términos «acciones», «acciones» y «acciones» se utilizan indistintamente.. También se pueden utilizar programas de intercambio de acciones.
el objetivo de la adquisición de rescate es ayudar a revertir las operaciones de la compañía sin liquidar sus activos tipos de activos tipos comunes de activos incluyen activos corrientes, no corrientes, físicos, intangibles, operativos y no operativos. Identificando correctamente y., La entidad adquirente logra esto mediante el desarrollo de un plan de rescate y el nombramiento de un gerente para encabezar la recuperación mientras protege los intereses de los inversores y accionistas.
las compañías consideradas para una adquisición de rescate son típicamente aquellas cuyo colapso o bancarrota sería perjudicial para la industria de la que forman parte y / o para la economía del país en su conjunto., Por ejemplo, una empresa que emplea a un gran número de personas, especialmente si la empresa es un empleador importante para el área geográfica en la que se encuentra, puede considerarse «demasiado grande para fracasar».
el rescate viene en forma de acciones, bonos, préstamos y efectivo que pueden requerir reembolso en el futuro. En el caso de las acciones, la empresa en dificultades tendría que volver a comprar las acciones de la entidad adquirente una vez que recupere su fortaleza financiera.,
esfuerzos legislativos y ejecutivos sobre adquisiciones de rescate
La Ley Dodd-Frank fue firmada por el Presidente Barack Obama en julio de 2010. La ley fue una respuesta a la crisis financiera de 2007/2008, cuando muchas de las principales empresas estadounidenses se enfrentaban al colapso debido a la crisis financiera. Mientras que el gobierno se movió para rescatar a las empresas en problemas, la Ley Dodd-Frank también trató de proteger a los consumidores de asumir el costo de los rescates al rescatar a las empresas mal administradas., La ley estableció órganos reguladores como el Consejo de supervisión de la estabilidad financiera, la Oficina de Investigación Financiera y la Oficina de protección financiera del consumidor.
La Ley Dodd-Frankla Ley Dodd-Frank, o la Ley de Reforma y Protección al consumidor de Wall Street de 2010, fue promulgada como ley durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Su objetivo era introducir cambios importantes en la Reglamentación Financiera y crear nuevos organismos gubernamentales encargados de aplicar las diversas cláusulas de la ley., su objetivo era promover la estabilidad financiera del sistema financiero de los Estados Unidos exigiendo la rendición de cuentas y la transparencia entre las empresas estadounidenses. El título II de la Ley Dodd-Frank regula los procedimientos de rescate para las empresas en dificultades. Exige que los accionistas y acreedores soporten las pérdidas de una empresa en quiebra.
adquisición del rescate de la industria financiera
la adquisición del rescate de numerosas instituciones financieras por parte del Gobierno de los Estados Unidos en 2008 fue la más grande de la historia., El gobierno intervino para rescatar a las instituciones financieras que sufrieron grandes pérdidas debido al colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo.
en ese momento, las instituciones financieras habían proporcionado préstamos hipotecarios a prestatarios con calificaciones crediticias bajas, y cuando un gran número de estas hipotecas entraron en mora, las compañías crediticias no pudieron absorber las pérdidas masivas.,
Troubled Asset Relief Program (TARP)
La Ley de Estabilización Económica de emergencia (2008) autorizó la creación del Troubled Asset Relief Program (TARP) para proporcionar un fondo de rescate de $700 mil millones distribuido a grandes empresas estadounidenses que calificaron para el programa. Fue una de las medidas que el gobierno tomó para abordar la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Las autoridades utilizaron el TARP para comprar activos tóxicos de instituciones financieras como una forma de fortalecer su posición financiera y ayudar a estabilizar los balances de las empresas en dificultades., Al final, el TARP desembolsó más de 4 426.4 mil millones a instituciones financieras y recuperó aproximadamente 4 441.7 mil millones en reembolsos.
ejemplos prácticos
en 2008, PNC Financial Services compró National 5.2 mil millones en acciones de National City Corp. para adquirirlo. National City sufrió pérdidas masivas como resultado de la crisis de los préstamos subprime. PNC utilizó dinero del fondo TARP para rescatar a NCC. Después de la adquisición, NCC se convirtió en el quinto banco más grande de los EE.UU., a pesar de que el rescate llevó a la pérdida de muchos puestos de trabajo en la sede de National City.,
otra adquisición de rescate notable fue el rescate Gubernamental de dos fabricantes de automóviles, Chrysler y General Motors. Las dos compañías necesitaban un rescate para mantenerse a flote debido a la disminución del número de SUV y las ventas de vehículos grandes. Los consumidores no pudieron obtener préstamos para automóviles de las instituciones financieras durante la crisis financiera y esa situación empeoró la situación financiera de las dos compañías.
permitir que empresas tan grandes en una industria tan clave fracasen habría puesto una mella masiva en la economía. Bajo el Acuerdo de adquisición, el Gobierno prestó a las dos compañías 1 17.,4 mil millones de los fondos TARP, a condición de que recorten sus deudas, reduzcan los salarios y creen un plan de reestructuración. Como prestamista, el Gobierno retuvo el derecho de cancelar los préstamos si las compañías no cumplían con el Acuerdo.
razones contra las adquisiciones de rescate
1., Crea un riesgo moral
según Paul Volker, ex presidente de la Reserva Federal, la práctica de ofrecer rescates para grandes empresas crea un riesgo moral porque pueden estar más inclinados a participar en decisiones comerciales riesgosas si esperan que sean rescatados de cualquier posible problema. Durante la crisis financiera, el Gobierno rescató a las grandes instituciones financieras, incluso a aquellas que otorgaron préstamos hipotecarios sin llevar a cabo la debida diligencia con los prestatarios.,
la práctica de ofrecer rescates es vista por muchos economistas y analistas de mercado como un mal precedente al tomar dinero de los contribuyentes productivos y usarlo para recompensar a las empresas en quiebra. Algunos analistas de mercado también han argumentado que los rescates prolongaron, en lugar de acortar, la recesión, y que, de hecho, la economía se habría recuperado más rápidamente si simplemente se hubiera permitido que las empresas fracasaran.
2. Desventajas competencia
un rescate Gubernamental para las grandes empresas en dificultades también desalienta a las empresas que han sido administradas con prudencia., La intervención del Gobierno hace que los mercados sean menos eficientes y, al final, son los consumidores/contribuyentes los que soportan la mayor carga. Rescatar a las empresas las pone en una ventaja sobre sus competidores. Invierte los beneficios obtenidos por las empresas productivas y los individuos, ya que los ingresos de estas empresas se entregan a empresas en quiebra.
por lo tanto, se argumenta que el gobierno debe permitir que el mercado opere libremente y permitir que tanto los éxitos como los fracasos ocurran a medida que se ganan., El apoyo a modelos de negocio insostenibles impide que los activos liquidados sean utilizados mejor por competidores mejor administrados y otras empresas con modelos de negocio sostenibles.
más recursos
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