burbuja

¿Qué es una burbuja?

una burbuja es un ciclo económico que se caracteriza por la rápida escalada del valor de mercado, particularmente en el precio de los activos. Esta rápida inflación es seguida por una rápida disminución en el valor, o una contracción, que a veces se conoce como un «crash» o una «explosión de burbuja».»

normalmente, una burbuja se crea por un aumento en los precios de los activos que es impulsado por el comportamiento exuberante del mercado., Durante una burbuja, los activos normalmente operan a un precio, o dentro de un rango de precios, que excede en gran medida el valor intrínseco del activo (el precio no se alinea con los fundamentos del activo).

la causa de las burbujas es discutida por los economistas; algunos economistas incluso no están de acuerdo en que se produzcan burbujas (sobre la base de que los precios de los activos con frecuencia se desvían de su valor intrínseco). Sin embargo, las burbujas generalmente solo se identifican y estudian en retrospectiva, después de que se produce una caída masiva de los precios.,

Cómo una Burbuja Obras

Una burbuja económica se produce cada vez que el precio de un bien sube muy por encima de la del elemento de valor real. Las burbujas se atribuyen típicamente a un cambio en el comportamiento del inversor, aunque se debate qué causa este cambio en el comportamiento.

Las burbujas en los mercados de acciones y las economías hacen que los recursos se transfieran a áreas de rápido crecimiento. Al final de una burbuja, los recursos se mueven de nuevo, causando que los precios se desinflen.,

la economía japonesa experimentó una burbuja en la década de 1980 después de que los bancos del país fueron parcialmente desregulados. Esto causó un gran aumento en los precios de los bienes raíces y los precios de las acciones. El auge de las punto-com, también llamado burbuja punto-com, fue una burbuja bursátil a finales de la década de 1990 que se caracterizó por una especulación excesiva en las empresas relacionadas con Internet. Durante el auge de las punto-com, la gente compró acciones de tecnología a precios altos—creyendo que podían venderlas a un precio más alto—hasta que se perdió la confianza y se produjo una gran corrección del mercado.,

La investigación de la American economista Hyman P., Minsky ayuda a explicar el desarrollo de la inestabilidad financiera y proporciona una explicación de las características de las crisis financieras. A través de su investigación, Minsky identificó cinco etapas en un ciclo de crédito típico. Si bien sus teorías pasaron por alto durante muchas décadas, la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008 renovó el interés en sus formulaciones, que también ayudan a explicar algunos de los patrones de una burbuja.,

desplazamiento

Esta etapa tiene lugar cuando los inversores comienzan a notar un nuevo paradigma, como un nuevo producto o tecnología, o tasas de interés históricamente bajas. Esto puede ser básicamente cualquier cosa que llame su atención.

Boom

los Precios comienzan a subir. Luego, obtienen aún más impulso a medida que más inversores ingresan al mercado. Esto prepara el escenario para el boom. Hay una sensación general de no participar, lo que hace que aún más personas comiencen a comprar activos.,

Euphoria

Cuando la euforia golpea y los precios de los activos se disparan, se podría decir que la precaución por parte de los inversores se echa por la ventana.

toma de ganancias

averiguar cuándo estallará la burbuja no es fácil; una vez que una burbuja ha estallado, no se inflará de nuevo. Pero cualquiera que pueda identificar las señales de alerta temprana ganará dinero vendiendo posiciones.

pánico

Los precios de los activos cambian de rumbo y caen (a veces tan rápido como subieron). Los inversores quieren liquidarlos a cualquier precio., Los precios de los activos disminuyen a medida que la oferta supera a la demanda.

ejemplos de burbujas

la historia reciente incluye dos burbujas muy consecuentes: la burbuja punto-com de la década de 1990 y la burbuja inmobiliaria entre 2007 y 2008. Sin embargo, la primera burbuja especulativa registrada, que ocurrió en Holanda entre 1634 y 1637, proporciona una lección ilustrativa que se aplica a la actualidad.

Tulip Mania

Si bien puede parecer absurdo sugerir que una flor podría derribar toda una economía, eso es exactamente lo que sucedió en Holanda a principios de 1600., El comercio de bulbos de tulipán comenzó inicialmente por accidente. Un botánico trajo bulbos de tulipán de Constantinopla y los plantó para su propia investigación científica. Los vecinos robaron las bombillas y comenzaron a venderlas. Los ricos comenzaron a recoger algunas de las variedades más raras como un bien de lujo. A medida que su demanda aumentó, los precios de los bulbos aumentaron. Algunas variedades raras de tulipanes mandaron precios astronómicos.

Las Bombillas se intercambiaban por cualquier cosa con un almacén de valor, incluidas las casas y la superficie. En su apogeo, la manía de los tulipanes había creado tal frenesí que las fortunas se hacían de la noche a la mañana., La creación de una bolsa de futuros, donde los tulipanes se compraban y vendían a través de contratos sin entrega real, alimentó los precios especulativos.

la burbuja estalló cuando un vendedor organizó una gran compra con un comprador, y el comprador no se presentó. En ese momento, estaba claro que los aumentos de precios eran insostenibles. Esto creó un pánico que se expandió por toda Europa, reduciendo el valor de cualquier bulbo de tulipán a una pequeña fracción de su precio reciente., Las autoridades holandesas intervinieron para calmar el pánico al permitir que los titulares de contratos se liberaran de sus contratos por el 10 por ciento del valor del contrato. Al final, las fortunas fueron perdidas por nobles y laicos por igual.

Burbuja punto-Com

La Burbuja punto-com se caracterizó por un aumento en los mercados de valores que fue impulsado por las inversiones en Internet y empresas de base tecnológica. Surgió de una combinación de inversiones especulativas y la sobreabundancia de capital de riesgo para las empresas emergentes., Los inversores comenzaron a invertir dinero en startups de internet en la década de 1990, con la esperanza expresa de que serían rentables.

a medida que la tecnología avanzaba y la Internet comenzaba a comercializarse, las empresas emergentes en el sector de Internet y la tecnología ayudaron a alimentar el aumento en el mercado de valores que comenzó en 1995. La burbuja posterior fue formada por dinero barato y capital fácil. Muchas de estas empresas apenas generaban beneficios o incluso un producto significativo. Independientemente, que fueron capaces de ofrecer ofertas públicas iniciales (Opi)., Sus precios de las acciones tuvieron máximos increíbles, creando un frenesí entre los inversores interesados.

pero a medida que el mercado alcanzó su punto máximo, se produjo el pánico entre los inversores. Esto llevó a una pérdida de alrededor del 10% en el mercado de valores. El capital que una vez fue fácil de obtener comenzó a secarse; las empresas con millones en capitalización bursátil se volvieron inútiles en muy poco tiempo. Cuando terminó el año 2001, una buena parte de las empresas de punto com públicas se habían retirado.

Burbuja inmobiliaria ESTADOUNIDENSE

Los estados UNIDOS, la burbuja inmobiliaria fue una burbuja inmobiliaria que afectó a más de la mitad de los Estados Unidos a mediados de la década de 2000. A medida que los mercados comenzaron a colapsar, los valores en bienes raíces comenzaron a subir. Al mismo tiempo, la demanda de ser propietario de vivienda comenzó a crecer a niveles casi alarmantes. Las tasas de interés comenzaron a disminuir. Una fuerza concurrente era un enfoque indulgente por parte de los prestamistas; esto significaba que casi cualquier persona podía convertirse en propietario.

Los bancos redujeron sus requisitos de endeudamiento y comenzaron a bajar sus tipos de interés., Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) se convirtieron en las favoritas, con tasas introductorias bajas y opciones de refinanciación dentro de tres a cinco años. Muchas personas comenzaron a comprar casas, y algunas personas las voltearon para obtener ganancias. Pero cuando el mercado de valores comenzó a subir de nuevo, las tasas de interés también comenzaron a subir. Para los propietarios con armas, sus hipotecas comenzaron a refinanciarse a tasas más altas. El valor de estas casas cayó en picada, lo que desencadenó una venta de valores respaldados por hipotecas (MBSs). Esto finalmente condujo a un entorno que resultó en millones de dólares en impagos hipotecarios.,