la Securities and Exchange Commission, o SEC, es una agencia reguladora federal independiente encargada de proteger a los inversores y el capital, supervisar el mercado de valores y proponer y hacer cumplir las leyes federales de valores. Antes de la creación de la SEC, la supervisión del comercio de acciones, bonos y otros valores era prácticamente inexistente, lo que llevó a un fraude generalizado, el uso de información privilegiada y otros abusos., La SEC fue creada en 1934 como uno de los programas del New Deal del presidente Franklin Roosevelt para ayudar a combatir los efectos económicos devastadores de la Gran Depresión y prevenir cualquier calamidad futura del mercado.
La Caída del mercado de Valores provoca críticas
después de la Primera Guerra Mundial, durante los «rugientes años 20», hubo un auge económico sin precedentes, durante el cual la prosperidad, el consumismo, la sobreproducción y la deuda aumentaron. Con la esperanza de hacerse rico, la gente invirtió en el mercado de valores y, a menudo, compró acciones con margen de riesgo enorme sin supervisión federal.,
pero el 29 de octubre de 1929 — «Black Tuesday» — el mercado de valores se desplomó, junto con la confianza pública, ya que los inversores y los bancos perdieron miles de millones de dólares en un solo día. La caída del mercado de valores provocó el cierre de casi 5.000 bancos y condujo a quiebras, desempleo desenfrenado, recortes salariales y falta de vivienda que desencadenaron la Gran Depresión.
para ayudar a determinar la causa de la Gran Depresión y prevenir un futuro desplome del mercado de valores, el Comité Bancario del Senado de los Estados Unidos celebró audiencias en 1932, conocidas como las audiencias Pecora, llamadas así por el abogado principal del Comité, Ferdinand Pecora., En las audiencias se determinó que numerosas instituciones financieras habían engañado a los inversores, habían actuado de manera irresponsable y habían participado en operaciones de información privilegiada generalizadas.
Securities Act of 1933
antes de la creación de la SEC, las llamadas leyes de cielo azul estaban en los libros a nivel estatal para ayudar a regular las ventas de valores y prevenir el fraude; sin embargo, eran en su mayoría ineficaces. Después de las audiencias Pecora, el Congreso aprobó la Ley de valores de 1933, que requería el registro de la mayoría de las ventas de valores en los Estados Unidos.,
La Ley de Valores tiene como objetivo ayudar a prevenir el fraude de valores y establece que los inversores deben recibir datos financieros veraces sobre los valores públicos para la venta. También le dio a la Comisión Federal de comercio el poder de bloquear las ventas de valores.
Glass-Steagall Act
Las audiencias Pecora también condujeron a la aprobación de la Glass-Steagall Act en junio de 1933, que ayudó a restaurar la economía y la confianza pública al separar la banca de inversión de la banca comercial.,
La Ley Glass-Steagall creó la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para supervisar los bancos, proteger los depósitos bancarios de los consumidores y gestionar las quejas de los consumidores.
Securities Exchange Act of 1934
El 6 de junio de 1934, el presidente Franklin D. Roosevelt firmó la Securities Exchange Act, que creó la SEC. También les permitió presentar cargos civiles contra individuos y compañías que violaron las leyes de valores.,
El Presidente Roosevelt nombró al inversionista y empresario de Wall Street Joseph P. Kennedy-padre del futuro presidente John F. Kennedy – como el primer presidente de la SEC.
Public Utility Holding Company Act of 1935
para mantener bajos los costos de servicios públicos y reducir la retención que un puñado de imperios de servicios públicos tenían en la industria, el Congreso también aprobó la Public Utility Holding Company Act (PUHCA) de 1935. Requería que las compañías de servicios públicos interestatales se registraran en la SEC y proporcionaran información operativa y financiera.,
PUHCA también dio a la SEC el poder de romper las empresas de servicios públicos con estructuras de tipo piramidal en las que unos pocos inversores controlaban numerosas filiales, lo que a menudo daba lugar a altos costos, prácticas desleales y un servicio deficiente.
SEC restaura la confianza del público
La Ley Glass-Steagall y la creación de la SEC y PUHCA ayudaron a restaurar la confianza de los inversores después de la Gran Depresión al reducir el comercio engañoso, asegurando que el público recibiera toda la información pertinente sobre los riesgos de inversión y limitando la práctica de comprar acciones con margen.,
la SEC puso las necesidades de los inversores sobre las de los corredores, comerciantes y corporaciones, lo que ayudó a traer a la gente de vuelta al mercado de valores, especialmente después de la Segunda Guerra Mundial impulsó la economía.
cinco divisiones de la SEC
cinco comisionados bipartidistas son nombrados por los Estados Unidos., División de administración de inversiones, que protege a los inversores supervisando y regulando la industria de administración de inversiones y sus jugadores
EDGAR
la SEC ha desarrollado una base de datos en línea con capacidad de búsqueda conocida como EDGAR (recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos), que las empresas deben usar para presentar informes, formularios y otra información requerida por la SEC.,
en 2017, La SEC anunció que la base de datos EDGAR había sido hackeada un año antes, y se accedió a información privada que puede haber sido utilizada para el comercio ilegal. EDGAR también fue hackeado en 2015, y se publicó información falsa sobre los productos Avon en la base de datos.
Infamous SEC Indictments
desde su creación, la SEC ha ayudado a brindar estabilidad a un mercado en constante cambio al proteger a los consumidores, mantener mercados justos y garantizar que las empresas sean transparentes con sus transacciones financieras.,
Las leyes posteriores del Congreso lo mantuvieron relevante, incluidas las enmiendas a las leyes de valores de 1975 y la Ley Dodd-Frank (también conocida como la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y protección del consumidor) de 2010.
la SEC ha trabajado estrechamente con el Departamento de Justicia de los Estados Unidos para procesar a individuos y corporaciones por fraude de valores a todos los niveles. Algunos acusados han sido inversionistas de alto perfil, incluyendo a la empresaria Martha Stewart, Kenneth Lay( de la fallida Enron Corporation), el mariscal de campo de la NFL Fran Tarkenton, el comerciante de acciones fraudulento Ivan Boesky y el inversionista deshonrado Bernie Madoff.,
fuentes
Breve Historia de la Comisión de bolsa y valores. Fox Business.las leyes que rigen la industria de Valores. U. S. Securities and Exchange Commission (en inglés).Timeline. Securities and Exchange Commission Historical Society (en inglés).lo que hacemos. U. S. Securities and Exchange Commission (en inglés).
» SEC revela que fue hackeado, la información puede haber sido utilizada para el comercio ilegal de acciones.»20 de septiembre de 2017. El Washington Post.