Varastossa Beta-ja Alfa-Esimerkki
oletetaan, että yritys XYZ varastossa on sijoitetun pääoman tuotto 12% vuodessa ja beeta – + 1.5. Vertailukohtamme on S&P500, joka nousi 10% kaudella. Onko tämä hyvä sijoitus?
beta 1.5 merkitsee volatiliteetti 50% suurempi kuin vertailuarvo, joten varastossa pitäisi olla tuotto 15% kompensoimaan lisää volatiliteettia riskin ottanut omistaminen korkeampi volatiliteetti investointeja., Osakkeen tuotto oli vain 12 prosenttia; kolme prosenttia pienempi kuin lisäriskin kompensoimiseksi tarvittava tuottoprosentti. Alfa tämän kannan oli -3 ja kertoo meille, että se oli hyvä sijoitus, vaikka tuotto oli korkeampi kuin vertailuindeksin.
Oikea Lähestymistapa Arvo Suuntautunut Sijoittaja
Volatiliteetti voi olla siunaus tai kirous. Se riippuu siitä, miten sinä, sijoittaja, reagoit siihen. Jos ostat kun kaikki muu on (hinta on korkea) ja myydä paniikissa, kun kaikki muut myy (hinta on alhainen) sitten volatiliteetti on kirous., Olemme kaikki taipuvaisia tunneperäiseen ennakkoluuloon.
Jos kuitenkin ennakoit volatiliteettia, se voi olla siunaus. Keskeistä on pysyä keskittyneenä investointien ostamiseen turvamarginaalilla. Se tarkoittaa kurinalaista suhtautumista ostamiseen ja myymiseen. Jos tarvitset turvamarginaalin, se pakottaa sinut ostamaan edulliseen hintaan ja myymään, kun hinta ylittää sen arvon.
iskulause Osinko Arvo Rakentaja on: ”Löytää, Arvioida ja Vertailla Osingon Varastot Ilman Emotionaalinen Bias.”Avain on” ilman tunneperäistä ennakkoluuloa”., Oppiminen miten käyttää turvamarginaali investointianalyysiin auttaa poistamaan emotionaalinen ennakkoluulo, joka saa meidät tekemään katastrofaalisia virheitä.
Jos ostat korkean beta on varastossa lisää, että se kannattaa riski menettää pääoma on erittäin korkea (jopa suurempi kuin jos ostat alhainen beta varastossa). Aika ostaa mitään omaisuutta, mutta erityisesti korkea beta varastossa, on, kun hinta on selvästi alle sen todellinen arvo. Riskisi on pienempi ja todennäköisyytesi positiiviseen tuottoon on eksponentiaalisesti suurempi.,
Olitpa ostaa korkea beta varastot tai osinko varastot; olla kärsivällinen ja vain ostaa investointeja, joiden hinta on pienempi kuin todellinen arvo hyödykkeen alentaa riskiä huomattavasti. Todellinen riski on rehtorin menettäminen. Jos sinulla on sijoitus, joka on arvoltaan $100 mutta vain maksaa $75 sinulla on 33% ($25 / $75) marginaali turvallisuuden.
– luotan siihen, että tämä keskustelu alfa-ja beta on parantunut ymmärrystä mitä tekee on onnistunut sijoittaja., Tärkeintä voit tehdä, on kehittää riskienhallinnan strategioita Positiivinen alfa voidaan saavuttaa oikea kohdentaminen, monipuolistaminen, valitsemalla yksittäiset investoinnit ovat strategisia etuja, ja mikä tärkeintä työllistävät arvostus strategioita, mukaan lukien vaativat turvamarginaali.
Related Reading: 5 Portfolio Risk Management Strategies