mi az a Bailout átvétel?
a mentési átvétel olyan forgatókönyvre utal, amikor a kormány vagy egy pénzügyileg stabil társaság átveszi egy gyenge társaság irányítását azzal a céllal, hogy segítse az utóbbit pénzügyi erejének visszanyerésében. Az átvevő szervezet átveszi a gyenge társaságot, általában a társaság részvényeinek ellenőrző mennyiségének megvásárlásával. mi az állomány?, Az a magánszemély, aki részvényt birtokol egy társaságban, részvényesnek minősül, és jogosult a Társaság maradványvagyonának és jövedelmének egy részét igényelni (amennyiben a társaságot valaha is feloszlatják). A “részvény”, a “részvény” és a “saját tőke” kifejezéseket egymással felcserélhetően használják.. Share exchange programok is használhatók.
a mentési átvétel célja, hogy segítse a vállalat működésének megfordítását anélkül, hogy felszámolná assetsTypes Eszközeitközös típusú eszközök közé tartozik a folyó, a nem folyó, a fizikai, az immateriális, a működési és a nem működő. Helyesen azonosítja., Az átvevő jogalany ezt úgy valósítja meg, hogy mentési tervet dolgoz ki, és kinevez egy ügyvezetőt a visszafizettetés vezetésére, miközben védi a befektetők és a részvényesek Érdekeitstockholders Equitystockholders Equity (más néven részvénytőke) a társaság mérlegében szereplő, részvénytőke pluszból álló számla.
a megmentési célú átvétel szempontjából figyelembe vett vállalatok jellemzően azok, amelyek összeomlása vagy csődje hátrányosan érintené az iparágat, amely az ország gazdaságának része és/vagy egésze., Például egy olyan társaság, amely nagyon sok személyt foglalkoztat, különösen akkor, ha a vállalat a földrajzi terület fő munkáltatója, amelyben található, “túl nagynak tekinthető ahhoz, hogy kudarcot valljon”.
az óvadék olyan állomány, kötvények, hitelek és készpénz formájában érkezik, amelyek a jövőben visszatérítést igényelhetnek. Részvények esetében a küzdő társaságnak újra meg kell vásárolnia a részvényeket az átvevő egységtől, miután visszanyeri pénzügyi erejét.,
törvényalkotási és végrehajtó törekvések a mentőakcióról
A Dodd-Frank törvényt Barack Obama elnök 2010 júliusában írta alá. A törvény a 2007/2008-as pénzügyi válságra adott válasz volt, amikor a pénzügyi válság miatt sok nagy amerikai vállalat összeomlott. Míg a kormány beköltözött a bajba jutott vállalatok megmentésére, a Dodd-Frank törvény arra is törekedett, hogy megvédje a fogyasztókat attól, hogy a rosszul kezelt vállalatok megmentésekor viseljék a mentések költségeit., A törvény olyan szabályozó testületeket hozott létre, mint a Pénzügyi Stabilitási felügyeleti tanács, a pénzügyi Kutatási Hivatal és a Fogyasztóvédelmi Hivatal.
A Dodd-Frank Törvénydodd-Frank törvénya Dodd-Frank törvény, vagy a 2010-es Wall Street reformja és Fogyasztóvédelmi Törvény az Obama-adminisztráció alatt került törvénybe a 2008-as pénzügyi válságra adott válaszként. Arra törekedett, hogy jelentős változtatásokat vezessen be a pénzügyi szabályozásban, és új kormányzati ügynökségeket hozzon létre, amelyek feladata a törvény különböző záradékainak végrehajtása., célja az Egyesült Államok pénzügyi rendszerének pénzügyi stabilitásának előmozdítása volt az amerikai vállalatok közötti elszámoltathatóság és átláthatóság megkövetelésével. A Dodd-Frank törvény II. címe szabályozza a küzdő vállalatok mentési eljárásait. Ez megköveteli a részvényesektől és a hitelezőktől, hogy viseljék a meghiúsult vállalat veszteségeit.
A pénzügyi ágazat megmentési átvétele
az Egyesült Államok kormánya számos pénzintézet 2008-as megmentési átvétele volt a legnagyobb a történelemben., A kormány beköltözött a pénzintézetek megmentésére, amelyek nagy veszteségeket szenvedtek el az alprime jelzálogpiac összeomlása miatt.
akkoriban a pénzintézetek alacsony hitelképességű jelzáloghiteleket nyújtottak a hitelfelvevőknek, és amikor ezeknek a jelzáloghiteleknek a nagy száma fizetésképtelenné vált, a hitelező társaságok nem tudták felvenni a hatalmas veszteségeket.,
problémás Eszközmentési Program (TARP)
a vészhelyzeti gazdasági stabilizációs törvény (2008) felhatalmazta a problémás Eszközmentési Program (TARP) létrehozását, hogy 700 milliárd dolláros mentőalapot biztosítson a nagy amerikai vállalatok számára, amelyek kvalifikáltak a programra. Ez volt az egyik olyan intézkedés, amelyet a kormány hozott a jelzáloghitel-válság kezelésére.
a hatóságok a ponyvát arra használták fel, hogy mérgező eszközöket vásároljanak a pénzintézetektől pénzügyi helyzetük megerősítésének és a küzdő vállalatok mérlegének stabilizálásának módjaként., A TARP végül több mint 426,4 milliárd dollárt folyósított a pénzintézeteknek, és mintegy 441,7 milliárd dollárnyi törlesztőrészletet halmozott fel.
Gyakorlati Példák
2008-Ban, PNC Financial Services vásárolt $5.2 milliárd National City Konszern raktáron hogy megszerezze. A nemzeti város hatalmas veszteségeket szenvedett a szubprime hitelezési válság következtében. A PNC a TARP Alapból származó pénzt használta fel az NCC megmentésére. Az átvétel után az NCC lett az Egyesült Államok ötödik legnagyobb bankja, annak ellenére, hogy a mentesítés sok munkahely elvesztéséhez vezetett a National City székhelyén.,
egy másik figyelemre méltó átvétel volt az amerikai kormány két autógyártó, a Chrysler és a General Motors megmentése. A két vállalatnak mentőcsomagra volt szüksége a felszínen maradáshoz a SUV-k csökkenő száma és a nagy járműeladások miatt. A pénzügyi válság idején a fogyasztók nem tudtak automatikus hitelhez jutni a pénzintézetektől, és ez a helyzet rontotta a két vállalat pénzügyi helyzetét.
Ha egy ilyen kulcsfontosságú iparágban ilyen nagyvállalatok elbuknának, az Hatalmas horpadást okozna a gazdaságban. Az átvételi megállapodás értelmében a kormány 17 dollárt adott kölcsön a két vállalatnak.,4 milliárd a TARP-alapokból, azzal a feltétellel, hogy csökkentik adósságaikat, csökkentik a béreket és a fizetéseket, és szerkezetátalakítási tervet készítenek. Mint hitelező, a kormány megtartotta a jogot, hogy lehívja a hiteleket, ha a vállalatok nem tartják be a megállapodást.
indokok a mentési átvétel ellen
1., Paul Volker, a Federal Reserve volt elnöke szerint az a gyakorlat, hogy a nagyvállalatok számára mentőcsomagokat kínálnak, erkölcsi veszélyt jelent, mert hajlamosabbak lehetnek kockázatos üzleti döntések meghozatalára, ha elvárják, hogy minden lehetséges bajból kizárják őket. A pénzügyi válság idején a kormány nagy pénzintézeteket, még azokat is, amelyek jelzáloghiteleket nyújtottak anélkül, hogy a hitelfelvevőket átvilágították volna.,
sok közgazdász és piaci elemző úgy látja, hogy rossz precedenst teremt, ha pénzt vesz el a termelő adófizetőktől, és arra használja, hogy jutalmazza a kudarcot valló vállalatokat. Egyes piaci elemzők azzal is érveltek, hogy a mentőcsomagok inkább meghosszabbították, mint rövidítették a recessziót, és hogy valójában a gazdaság gyorsabban felépült volna, ha a vállalatok egyszerűen kudarcot vallanak.
2. Hátrányok verseny
a küzdő nagyvállalatok kormányzati megmentése szintén visszatartja azokat a cégeket, amelyeket körültekintően kezeltek., A kormány beavatkozása kevésbé hatékonyabbá teszi a piacokat, és végül a fogyasztók/adófizetők viselik a legnagyobb terhet. A vállalatok kivonása előnyt jelent számukra a versenytársaikkal szemben. Megfordítja a termelő vállalatok és magánszemélyek által elért nyereséget, mivel az ezekből a vállalatokból származó bevételeket a kudarcot valló vállalatoknak adják.
ezért az az érv, hogy a kormánynak lehetővé kell tennie a piac szabad működését, és lehetővé kell tennie mind a sikerek, mind a kudarcok bekövetkezését., A fenntarthatatlan üzleti modellek támogatása megakadályozza, hogy a felszámolt eszközöket jobban használják a jobban kezelt versenytársak és a fenntartható üzleti modellekkel rendelkező más vállalatok.
további források
a CFI a pénzügyi modellezés vezető szolgáltatója & értékelési elemző (FMVA)™FMVA® Tanúsításjoin 350,600+ diákok, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, J. P. Morgan, and Ferrari tanúsítási program pénzügyi szakemberek számára, akik karrierjüket a következő szintre kívánják vinni., A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő CFI források hasznosak lesznek:
- White KnightWhite knighta white knight egy olyan vállalat vagy egyén, amely olyan célvállalatot szerez, amely közel áll ahhoz, hogy egy fekete lovag átvegye. A fehér lovag átvétele az előnyben részesített lehetőség a fekete lovag ellenséges átvételére, mivel a fehér lovagok “barátságos felvásárlást” hajtanak végre azáltal, hogy általában megőrzik a jelenlegi menedzsment csapatot
- Feltőkésítésrecapitalizationrecapitalization egy olyan vállalati szerkezetátalakítás típusa, amelynek célja a vállalat tőkeszerkezetének megváltoztatása., A vállalatok feltőkésítést végeznek, hogy tőkeszerkezetüket stabilabbá vagy optimálisabbá tegyék.
- ellenséges TakeoverHostile TakeoverA ellenséges felvásárlás egyesülésekben és felvásárlásokban (M&A) egy célvállalat megszerzése egy másik társaság (a továbbiakban: a felvásárló) által, közvetlenül a célvállalat részvényeseihez való eljutással, akár ajánlat útján, akár meghatalmazott útján., A különbség egy ellenséges és egy barátságos
- jelzáloggal fedezett Értékpapír (MBS) között a jelzáloggal fedezett Értékpapír (MBS) olyan adósságbiztosítás, amelyet jelzáloggal vagy jelzáloggal fedeznek. Az MBS a másodlagos piacon forgalmazott eszközfedezetű értékpapír, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy profitáljanak a jelzálog-üzletből