mi az a buborék?
a buborék egy gazdasági ciklus, amelyet a piaci érték gyors eszkalációja jellemez, különösen az eszközök árában. Ezt a gyors inflációt az érték gyors csökkenése vagy összehúzódása követi, amelyet néha “összeomlásnak” vagy “buborékrobbanásnak” neveznek.”
általában egy buborékot az eszközárak emelkedése hoz létre, amelyet a túlzott piaci viselkedés vezet., A buborék alatt az eszközök általában olyan áron vagy árkategórián belül kereskednek, amely jelentősen meghaladja az eszköz belső értékét (az ár nem igazodik az eszköz alapjaihoz).
a buborékok okát a közgazdászok vitatják; egyes közgazdászok egyáltalán nem értenek egyet azzal, hogy buborékok fordulnak elő (azon az alapon, hogy az eszközárak gyakran eltérnek a belső értéküktől). A buborékokat azonban általában csak utólag azonosítják és tanulmányozzák, miután hatalmas árcsökkenés következik be.,
Bubble
hogyan működik egy buborék
egy gazdasági buborék akkor fordul elő, amikor egy jó ára messze meghaladja az elem valós értékét. A buborékokat általában a befektetői magatartás változásának tulajdonítják,bár a viselkedés ezen változását vitatják.
a részvénypiacokon és a gazdaságokban lévő buborékok miatt a források átkerülnek a gyors növekedésű területekre. A buborék végén az erőforrások újra mozognak, ami az árak leereszkedését okozza.,
a japán gazdaság az 1980-as években buborékot tapasztalt, miután az ország bankjait részben deregulálták. Ez óriási áremelkedést okozott az ingatlan – és részvényárfolyamokban. A dot-com boom, más néven a dot-com buborék, egy tőzsdei buborék volt az 1990-es évek végén. A dot-com boom idején az emberek magas áron vásároltak technológiai készleteket-azt hitték, hogy magasabb áron tudják eladni őket -, amíg a bizalom elveszett, és nagy piaci korrekció történt.,
Key Takeaways
- a buborék egy gazdasági ciklus, amelyet a piaci érték gyors eszkalációja jellemez, különösen az eszközök árában.
- ezt a gyors inflációt az érték gyors csökkenése vagy összehúzódása követi, amelyet néha “összeomlásnak” vagy “buborékrobbanásnak” neveznek.”
- a buborékokat általában a befektetői viselkedés változásának tulajdonítják,bár a viselkedés ezen változását vitatják.
Hyman P. amerikai közgazdász kutatása., Minsky segít megmagyarázni a pénzügyi instabilitás kialakulását, és magyarázatot ad a pénzügyi válságok jellemzőire. Kutatása révén Minsky öt szakaszt azonosított egy tipikus hitelciklusban. Miközben elméletei évtizedek óta nagyrészt a radar alatt voltak, a 2008-as szubprime jelzálog-válság megújította érdeklődését megfogalmazásai iránt, amelyek szintén segítenek megmagyarázni a buborék néhány mintáját.,
elmozdulás
Ez a szakasz akkor következik be, amikor a befektetők új paradigmát észlelnek, például egy új terméket vagy technológiát, vagy történelmileg alacsony kamatlábakat. Ez alapvetően bármi lehet, ami felhívja a figyelmüket.
Boom
az árak emelkedni kezdenek. Ezután még nagyobb lendületet kapnak, mivel több befektető lép be a piacra. Ez megteremti a boom színpadát. Van egy általános értelemben, hogy nem ugrik be, ami még több ember kezdeni vásárol eszközök.,
Euphoria
amikor az Euphoria eléri az egekbe szökő eszközárakat, azt lehet mondani, hogy a befektetők óvatossága többnyire ki van dobva az ablakon.
Profit-Taking
kitalálni, hogy mikor a buborék tört nem könnyű; ha egy buborék tört, akkor nem fog felfújni újra. De bárki, aki képes azonosítani a korai figyelmeztető jeleket, pénzt keres a pozíciók eladásával.
pánik
az eszközárak irányt váltanak és csökkennek (néha olyan gyorsan, ahogy emelkedtek). A befektetők bármilyen áron szeretnék felszámolni őket., Az eszközárak csökkennek, mivel a kínálat meghaladja a keresletet.
példák a buborékokra
a közelmúlt története két nagyon következményes buborékot tartalmaz: az 1990-es évek dot-com buborékját és a 2007 és 2008 közötti házbuborékot. Azonban az első rögzített spekulatív buborék, amely 1634-től 1637-ig Hollandiában történt, szemléltető leckét nyújt, amely a mai napra vonatkozik.
Tulip Mania
bár abszurdnak tűnhet azt sugallni, hogy egy virág egy egész gazdaságot hozhat le, pontosan ez történt Hollandiában az 1600-as évek elején., A tulipánhagyma-kereskedelem kezdetben véletlenül kezdődött. Egy botanikus tulipánhagymákat hozott Konstantinápolyból, és saját tudományos kutatására ültette őket. A szomszédok ezután ellopták az izzókat, és elkezdték eladni őket. A gazdagok elkezdték gyűjteni a ritkább fajtákat, mint luxusjó. A kereslet növekedésével az izzók ára emelkedett. Néhány ritka tulipánfajta csillagászati árakat parancsolt.
Csúcspontján a tulipánmánia olyan őrületet hozott létre, hogy a vagyonokat egyik napról a másikra készítették., A határidős tőzsde létrehozása, ahol tulipánokat vásároltak és értékesítettek tényleges szállítás nélküli szerződéseken keresztül, táplálta a spekulatív árképzést.
a buborék felrobbant, amikor egy eladó nagy vásárlást rendezett a vevővel,a vevő pedig nem mutatott be. Ezen a ponton egyértelmű volt, hogy az áremelkedések fenntarthatatlanok. Ez pánikot keltett egész Európában, ami minden tulipánhagyma értékét a közelmúltbeli árának apró töredékére csökkentette., A holland hatóságok azért léptek be, hogy megnyugtassák a pánikot azáltal, hogy lehetővé teszik a szerződéstulajdonosok számára, hogy a szerződés értékének 10 százalékáért mentesüljenek szerződéseiktől. Végül a nemesek és a laikusok is elvesztették vagyonukat.
Dot-Com buborék
A dot-com buborékot a részvénypiacok emelkedése jellemezte, amelyet az internetes és technológiai alapú vállalatokba történő befektetések tápláltak. A spekulatív befektetések és a kockázati tőke túlkínálatának kombinációjából nőtt ki, amely startup cégekbe került., A befektetők az 1990-es években kezdtek pénzt önteni az internetes induló vállalkozásokba, azzal a kifejezett reménnyel, hogy nyereségesek lesznek.
a technológia fejlődésével és az internet elterjedésével az internetes és technológiai szektor startup vállalkozásai hozzájárultak az 1995-ben kezdődött tőzsdei fellendüléshez. Az ezt követő buborék alakult olcsó pénz, könnyű tőke. Sok ilyen vállalat alig generált nyereséget vagy akár jelentős terméket. Függetlenül attól, hogy képesek voltak kezdeti nyilvános ajánlatokat (IPOs) kínálni., Részvényárfolyamaik hihetetlen magasságokat láttak, ami őrületet teremtett az érdeklődő befektetők körében.
de ahogy a piac tetőzött, pánik alakult ki a befektetők körében. Ez körülbelül 10% – os veszteséget okozott a tőzsdén. Az egykor könnyen beszerezhető tőke elkezdett kiszáradni; a több millió piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok nagyon rövid idő alatt értéktelenné váltak. A 2001-es év végéhez közeledve az állami dot-com cégek jó része bedőlt.
US Housing Bubble
the U. S., a lakásbuborék egy ingatlanbuborék volt, amely az Egyesült Államok több mint felét érintette a 2000-es évek közepén. ez részben a dot-com buborék eredménye volt. Ahogy a piacok összeomlottak, az ingatlanértékek emelkedni kezdtek. Ugyanakkor a homeownership iránti kereslet szinte riasztó szinten kezdett növekedni. A kamatok csökkenni kezdtek. A párhuzamos erő volt engedékeny megközelítés részéről hitelezők; ez azt jelentette, hogy szinte bárki válhat a háztulajdonos.
a bankok csökkentették hiteligényüket, és elkezdték csökkenteni kamataikat., Az állítható kamatozású jelzáloghitelek (ARMs) lettek a kedvencek, alacsony bevezető kamatokkal és refinanszírozási lehetőségekkel három-öt éven belül. Sokan kezdtek el otthonokat vásárolni, és volt, aki profitra fordította őket. De amikor a tőzsde ismét emelkedni kezdett, a kamatlábak is emelkedni kezdtek. A fegyverekkel rendelkező lakástulajdonosok számára a jelzáloghitelek magasabb áron kezdtek refinanszírozni. Ezeknek a lakásoknak az értéke nem változott, ami a jelzálogalapú értékpapírok (MBSs) eladását váltotta ki. Ez végül olyan környezethez vezetett, amely több millió dollár jelzálog-alapértelmezést eredményezett.,