hogyan kell használni a 2. szintű piaci adatokat, és hogyan illeszkedik a cég stratégiájába a megfelelő piaci adatok költségvetésének biztosítása érdekében.
a megjelenítési kereskedők esetében a 2. szint általában a legjobb ajánlatra vonatkozó későbbi idézeteket írja le, majd a spread mindkét végén megkérdezi. A piaci adatokra vonatkozó követelmények tervezésekor azonban nagyobb különbség van a 2.szint és a rendelési könyv között. A piaci adatok típusainak megértése először a piaci adathozzáférési igények meghatározása., Annál is inkább, annak megértése, hogy a hozzáférés miként fordítja a cserék közvetlen hírcsatornáinak igényeit, kulcsfontosságú a célok, igények és a jövedelmezőbb kereskedelmi stratégia költségei közötti értelmes beszélgetés biztosításához.
mi a 2. szintű piaci adat?
a 2. szint a piaci adatokra vonatkozó általános kifejezés, amely magában foglalja az ajánlat hatályát és egy adott biztosíték árát. A 2. szint magában foglalja az árjegyzéket és a rendelési könyvet is, felsorolva a cserére benyújtott árajánlatok minden árszintjét és minden egyes árajánlatot.,
az árjegyzék (más néven “market-by-price” vagy MBP) ugyanazon az áron állítja össze az árajánlatokat, bemutatva az összes árajánlatot ugyanarra az ajánlatra, vagy kérje az árat, mint egy sor a könyvben és egy összesített kötet. Egyes cserék összefoglaló nézeteket kínálnak az árjegyzékről, az 5-15 legmagasabb ajánlatot, az 5-15 legalacsonyabb ajánlatot pedig a könyvnézet egyszerűsítésére, valamint a 2. szintű adatokhoz való megfizethetőbb hozzáférés biztosítására kínálják. A kereskedők számára az árjegyzék könnyen áttekinthető nézet a biztonság iránti keresletről, és aláhúzhatja, hogy hol vannak támogatási vagy ellenállási pontok.,
fordítva, a rendelési könyv (más néven “piac-by-order” vagy MBO) részletesebb képet nyújt a 2.szintű adatokról, felsorolva az összes árajánlatot minden árszinten. Ez a mélység a könyv egy biztonsági értékes gyűjtésére a valódi kereslet, pontosabban előrejelzésére viselkedését ármozgás. A rendelési könyvet egyes szakemberek 3. szintű piaci adatokként említik, hogy megkülönböztessék az idézetek részletes nézetét az árkönyv összesített nézetétől., A terminológiától függetlenül az árnyalatok megértése lehetővé teszi a bróker-kereskedő vagy az Eszközkezelő számára, hogy jobban felmérje a piaci adatigényeket, és ezeket kommunikálja a beszállítókkal és a kapcsolódási szolgáltatókkal.
ha nem biztos benne, hogy milyen 2.szintű adatokat használ a cég vagy a kereskedési asztal, nézze meg a könyvet több idézettel ugyanazon az áron. A különböző bankok több idézete megerősíti, hogy a 2. szintű adatok a rendelési könyv, nem pedig a könyvmélység összesített vagy összesített nézete.,
Alternatív megoldásként a 2.szintet néha kereskedési kijelzőkön használják, hogy megkülönböztessék a legjobb ajánlatot és ajánlatot (BBO) minden tőzsdén a nemzeti legjobb ajánlattól és ajánlattól (NBBO). E nézetek mindegyikét általában az 1. szintű adatoknak vagy a könyv felső részének tekintik, mivel nem különböztetik meg az ajánlatok és kérések árszintjét. Míg a BBO minden 13 cserék emulálni ár könyv, a BBO felsorolt második nem lehet a második legjobb ajánlatot vagy ajánlatot az árjegyzékben.
1. táblázat. A piaci adatok típusait szintjük és könyvmélységük alapján foglaljuk össze.,hange
Hogyan kell Olvasni Szinten 2 Ár Rend Könyvek
A megrendelés ár könyveket olvasni, mint a főkönyvet az ajánlatot kérni az árak a csere., A könyv sorrendje a legmagasabb ajánlatot, legalacsonyabb ask idézetek első, az első sorban tétel minden képviselő BBO (vagy NBBO egy összetett ár könyv). Minden ajánlat és kérés tartalmazza a megrendelés méretét részvényekben vagy 100 részvényt tartalmazó tételekben, valamint a bank vagy piacgazda azon a tőzsdén, amely a megrendelést benyújtotta.
A 2. szintű Rendelési információ az ajánlatok súlyozását mutatja, és megkérdezi, hogy hol halmozódott fel a mennyiség. Ezek a pontok a kínálat és a kereslet küszöbértékeit jelzik, ahol a hangulat megkérdőjelezheti az ármozgást, hogy meghaladja. Ez a részletesség szükséges a likviditást előrejelző kereskedési algoritmusok számára., Például az ajánlatok egy adott ár körüli fókusza azonnali likviditást javasolhat, ha a biztosíték várhatóan csökken az árban.
Szint 2 Táplálja a Cserék
Míg valós idejű Szint 1 idézetek érhető el a Biztonsági Információkat Feldolgozó (SIP) Konszolidált Szalag Társaság (KKT), illetve nem Jegyzett Kereskedelmi Jogosultsággal (UTP) táplálja, mélység-az-könyv idézetek nem nyújtott be a SIP-a tőzsdék, amely megköveteli, hogy 2. Szintű adatok keresztül elérhető közvetlen csere táplálja.
közvetlen hírcsatornák saját valós idejű adatfolyamok által szolgáltatott cserék., Az amerikai részvényekben a legtöbb árajánlat és kereskedés három nagy cserecsaládon keresztül történik-az Intercontinental Exchange Inc.NYSE, Nasdaq Inc., és a Cboe Global Markets Inc.- és a 11 cseréjük. Minden csere kínál közvetlen hírcsatornák a rendelési könyv és a tetején könyv idézetek, a legtöbb kínál összesített, ár-könyv takarmány is.
A díjak gyakran nagyban különböznek a szükséges könyvmélységtől függően, ezért a stratégia életképességének és jövedelmezőségének biztosítása érdekében fontos a költséghatékony lehetőségek keresése.
2. táblázat. A közvetlen csere a piaci adatok minden mélységében táplálkozik.,d>
Testreszabása, illetve Megszilárdítása Szinten 2 Táplálja
ahhoz, Hogy figyelembe latency a SIP-hírcsatornák, az egyes cégek építeni a saját konszolidált könyv., Az NBBO helyett a piaci döntéshozók vagy a HFTs egyéni legjobb ajánlatot és ajánlatot (amelyet néha felhasználói alapú BBO-nak vagy UBBO-nak neveznek) készítenek az összes piaci likviditás megtekintésére és idézetek benyújtására. Hasonlóképpen, a piaci mélységgel, a konszolidált-vagy “kompozit” – árkönyv az egész piac likviditását árszintekre aggregálja, megvilágítva a rendelési útvonalválasztás lehetőségeit.
a piaci mélység és a piaci adatinfrastruktúra a komplexitás hasonló csúszó skáláját követi., Mivel a takarmány követelmények és idézet kötet növekszik, így nem a valószínűsége, hogy a kereskedelmi környezet igényel testreszabott hardver és dedikált co-location tér. Kevesebb piaci mélység gyakran kapcsolódik kevesebb késleltetési érzékenység, amely lehetővé teszi egyes brókerek vagy buy-side cégek hozzáférhetnek az adatokhoz API-n keresztül vagy hosztolt alternatív. Minden cégnek mérlegelnie kell ezt a döntést, de ha ez a cikk arra készteti Önt, hogy átgondolja stratégiájának piaci mélységét, kérjen konzultációt egy Exegy market data professional-val, hogy megnézze, mi a megfelelő az Ön számára.,
további betekintést keres arra vonatkozóan, hogy a piaci struktúra hogyan befolyásolja az amerikai részvények adatszerzését és költségeit? Töltse le az alábbi útmutatót vagy itt.
Exegy Insights Disclaimer