Hva er en Bailout Overtakelse?
En bailout overtakelse refererer til en situasjon hvor staten eller en økonomisk stabil selskapet tar over kontrollen av et svakt selskapet med et mål om å hjelpe de siste gjenvinne sin finansielle styrke. Det overtakende foretaket tar over svak selskapet, vanligvis ved hjelp av å kjøpe en kontrollere mengden av selskapets aksjer sharesStockWhat er en aksje?, En person som eier aksjer i et selskap som er kalt en aksjonær, og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntekter (selskapet skal noen gang bli oppløst). Vilkårene «lager», «aksjer», og «egenkapital» er brukt om hverandre.. Dele exchange-programmer kan også brukes.
målet av bailout overtakelse er å bidra til å snu driften av selskapet uten liquidating sin assetsTypes av AssetsCommon typer eiendeler er omløpsmidler, anleggsmidler, fysiske, immaterielle -, drifts-og ikke i bruk. Å identifisere og., Det overtakende foretaket oppnår dette ved å utvikle en beredskapsplan og oppnevne en forvalter til å gå i spissen recovery samtidig beskytte interessene til investorer og shareholdersStockholders EquityStockholders Egenkapital (også kjent som Egenkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss.
Selskaper anses for et bailout overtakelse er vanligvis de som kan skjule eller konkurs ville være skadelig for industrien de er en del av og/eller til lands økonomi som helhet., For eksempel, et selskap som sysselsetter et stort antall individer, spesielt hvis selskapet er en betydelig arbeidsgiver for det geografiske området det ligger i, kan bli ansett som «for stor til å mislykkes».
The bailout kommer i form av aksjer, obligasjoner, lån, penger som kan kreve refusjon i fremtiden. I tilfelle av stock aksjer, sliter selskapet ville nødt til å kjøpe aksjer fra oppkjøp enhet når det får tilbake sin finansielle styrke.,
Lovgivende og Utøvende Arbeid på Bailout Oppkjøp
Dodd-Frank-Loven ble signert i lov av President Barack Obama i juli 2010. Loven var en respons på finanskrisen i 2007/2008 når mange store AMERIKANSKE selskaper var vendt mot sammenbrudd på grunn av den økonomiske krisen. Mens regjeringen gikk inn for å redde den urolige selskaper, Dodd-Frank Act også søkt å beskytte forbrukerne fra bærer kostnadene for redning når redde mismanaged selskaper., Loven etablerte regulerende organer, som Financial Stability Oversight Council, Kontoret for Økonomisk Forskning, og Bureau of Consumer Financial Protection.
Dodd-Frank ActDodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, ble vedtatt i lov under Obama-administrasjonen som en respons på finanskrisen i 2008. Det søkt å innføre vesentlige endringer i økonomireglementet og skape nye offentlige organer med oppgave med å implementere de ulike paragrafer i loven., ble tar sikte på å fremme den finansielle stabiliteten i Usa finansielle systemet ved å kreve ansvarlighet og åpenhet blant AMERIKANSKE selskaper. Tittel II av Dodd-Frank Act lovlegger bailout prosedyrer for sliter selskaper. Det krever aksjonærer og kreditorer til å bære tap av en mislykket bedrift.
finansnæringen Bailout Overtakelse
The 2008 bailout overtakelse av mange finansielle institusjoner av Myndighetene i Usa var den største i historien., Regjeringen gikk inn for å redde finansinstitusjoner som led store tap fra sammenbruddet av subprime mortgage market.
På den tiden, finansielle institusjoner hadde gitt boliglån lån til låntakere med lav kreditt score, og når et stort antall av disse boliglån gikk inn standard utlån selskaper var i stand til å absorbere enorme tap.,
Troubled Asset Relief Program (TARP)
Emergency Economic Stabilization Act (2008) autorisert etableringen av Troubled Asset Relief Program (TARP) å gi en bailout fondet på $700 milliarder kroner fordelt til store AMERIKANSKE selskaper som kvalifisert for programmet. Det var ett av de tiltakene som regjeringen tok til å løse de subprime boliglån krise.
Myndigheter brukte PRESENNING til å kjøpe giftige eiendeler fra finansielle institusjoner som en måte å styrke sin finansielle posisjon og bidrar til å stabilisere balanse sliter selskaper., I slutten, TARP utbetalt mer enn $426.4 milliarder kroner til finansielle institusjoner og gjenvunnet ca $441.7 milliarder kroner i avdrag.
Praktiske Eksempler
I 2008, PNC Finansielle Tjenester som er kjøpt $5.2 milliarder kroner i National City Corp. ‘ s aksjer for å skaffe det. I National City lidd enorme tap som følge av subprime lån krise. PNC brukt penger fra TARP fondet til å kausjonere ut NCC. Etter overtakelse, NCC ble den femte største banken i OSS, selv om bailout førte til tap av mange arbeidsplasser i National City ‘ s hovedkvarter.,
en Annen bemerkelsesverdig bailout overtakelse var den AMERIKANSKE regjeringen bailout av to bilprodusentene, Chrysler og General Motors. De to selskapene trengte en bailout for å holde seg flytende på grunn av den synkende antall Suv-er og store kjøretøy salg. Forbrukere var i stand til å skaffe auto lån fra finansinstitusjoner under finanskrisen, og at situasjonen har blitt forverret de to selskapenes finansielle status.
som Tillater at slike store selskaper i slike viktige industrien til å mislykkes ville har sett en massiv forskjell i økonomien. Under overtakelse avtale, regjeringen lånt de to selskapene $17.,4 milliarder kroner fra TARP midler, på betingelse av at de kutter sin gjeld, redusere lønn, og lage en plan for restrukturering. Som långiver, regjeringen beholdt retten til å kalle av lån hvis selskapene ikke klarte å ære avtalen.
Grunner Mot Bailout Oppkjøp
1., Skaper en moralsk fare
Ifølge Paul Volker, tidligere Formann for Federal Reserve, den praksisen som tilbyr redning for store bedrifter skaper en moralsk fare fordi de kan være mer tilbøyelig til å engasjere seg i risikofylte beslutninger hvis de forventer at de vil reddes ut av alle mulige problemer. Under finanskrisen regjeringen bailed ut store finansielle institusjoner, også de som er gitt boliglån uten å gjennomføre due diligence på låntakere.,
Den praksis som tilbyr redning er sett av mange økonomer og markedet analytikere som å sette en dårlig presedens ved å ta penger fra produktive skattytere og bruker det til å belønne sviktende selskaper. Noen markedet analytikere har hevdet også at redning langvarig, snarere enn forkortet, i nedgangstider, og at, faktisk, økonomien ville har gjenvunnet mer raskt hvis selskapene hadde rett og slett fått lov til å mislykkes.
2. Ulemper konkurranse
En regjering bailout for sliter med store selskaper som også motvirker de bedriftene som har vært forsvarlig ledelse., Regjeringens inngripen gjør markeder mindre effektivt og, til slutt, det er forbrukerne/skattytere som bærer den største byrden. Øste ut selskaper setter dem på et overtak over konkurrentene. Det reverserer gevinster laget av produktive bedrifter og enkeltpersoner siden inntektene fra disse selskapene er gitt til sviktende selskaper.
argumentet er derfor at regjeringen bør tillate markedet til å operere fritt og la både suksesser og fiaskoer å oppstå som de er opptjent., Støtte bærekraftig business modeller hindrer likvidert eiendeler fra å bli satt til bedre bruk av bedre forvaltet konkurrenter og andre selskaper med bærekraftige forretningsmodeller.
Mer Ressurser
CFI er en ledende leverandøren av Finansiell Modellering & Verdivurdering Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari sertifisering program for finansielle fagfolk som ønsker å ta sin karriere til neste nivå., For å fortsette å lære og å fremme din karriere, følgende CFI ressurser vil være nyttige:
- Hvit KnightWhite KnightA white knight er et selskap eller en privatperson som kjøper en målsetting for selskapet som er nær ved å bli tatt over av en black knight. En hvit ridder overtakelse er det foretrukne alternativet til en fiendtlig overtakelse av den sorte ridder, som hvite riddere gjøre en vennlig oppkjøp’ ved generelt å bevare den nåværende ledelse team
- RecapitalizationRecapitalizationrecapitalization er en type av corporate restrukturering som har som mål å endre selskapets kapitalstruktur., Bedrifter utføre rekapitalisering å gjøre sin kapitalstruktur mer stabil eller optimal.
- Fiendtlig TakeoverHostile TakeoverA fiendtlig overtakelse, i fusjoner og oppkjøp (M&A), er oppkjøpet av et mål selskap av et annet selskap (heretter referert til som erververen) ved å gå direkte til målet selskapets aksjonærer, enten ved å gjøre tilbudet eller via en proxy-stemme., Forskjellen mellom en fiendtlig og en vennlig
- Mortgage-backed SecuritiesMortgage-Backed Security (MBS)EN Mortgage-backed Security (MBS) er en gjeld sikkerheten som er collateralized av et lån eller en samling av boliglån. En MBS er en asset-backed security som er omsatt i annenhåndsmarkedet, og som gjør det mulig for investorer å tjene på boliglån business