Wat Is een Bubble?
een zeepbel is een economische cyclus die wordt gekenmerkt door de snelle stijging van de marktwaarde, met name in de prijs van activa. Deze snelle inflatie wordt gevolgd door een snelle waardedaling, of een krimp, die soms wordt aangeduid als een “crash” of een “bubble burst.”
doorgaans wordt een zeepbel gecreëerd door een stijging van de activaprijzen die wordt gedreven door uitbundig marktgedrag., Tijdens een zeepbel handelen activa doorgaans tegen een prijs, of binnen een prijsklasse, die de intrinsieke waarde van het actief aanzienlijk overschrijdt (de prijs sluit niet aan bij de fundamentals van het actief).
de oorzaak van zeepbellen wordt betwist door economen; sommige economen zijn het er zelfs niet mee eens dat zeepbellen überhaupt voorkomen (op basis van het feit dat de prijzen van activa vaak afwijken van hun intrinsieke waarde). Zeepbellen worden echter meestal pas achteraf geïdentificeerd en bestudeerd, nadat de prijzen enorm zijn gedaald.,
zeepbel
Hoe werkt een zeepbel
een economische zeepbel treedt op wanneer de prijs van een goed ver boven de reële waarde van het item stijgt. Bubbels worden meestal toegeschreven aan een verandering in het gedrag van beleggers, hoewel de oorzaak van deze verandering in gedrag wordt besproken.
bubbels in aandelenmarkten en economieën zorgen ervoor dat middelen worden overgedragen naar gebieden met een snelle groei. Aan het einde van een zeepbel worden de middelen weer verplaatst, waardoor de prijzen leeglopen.,
De Japanse economie kende een zeepbel in de jaren tachtig nadat de banken van het land gedeeltelijk waren gedereguleerd. Dit veroorzaakte een enorme stijging in de prijzen van onroerend goed en aandelenkoersen. De dot-com boom, ook wel de dot-com bubble genoemd, was een beurs bubble in de late jaren 1990. het werd gekenmerkt door excessieve speculatie in Internet-gerelateerde bedrijven. Tijdens de dot-com-boom kochten mensen technologieaandelen tegen hoge prijzen—in de overtuiging dat ze ze tegen een hogere prijs konden verkopen—totdat het vertrouwen verloren ging en een grote marktcorrectie plaatsvond.,
Key Takeaways
- een zeepbel is een economische cyclus die wordt gekenmerkt door de snelle stijging van de marktwaarde, met name in de prijs van activa.
- deze snelle inflatie wordt gevolgd door een snelle waardedaling, of een krimp, die soms een “crash” of een “bubble burst” wordt genoemd.”
- bubbels worden meestal toegeschreven aan een verandering in het gedrag van beleggers, hoewel de oorzaak van deze verandering in gedrag wordt besproken.
het onderzoek van de Amerikaanse econoom Hyman P., Minsky helpt de ontwikkeling van financiële instabiliteit te verklaren en geeft een verklaring voor de kenmerken van financiële crises. Door zijn onderzoek identificeerde Minsky vijf fasen in een typische kredietcyclus. Terwijl zijn theorieën grotendeels onder de radar gingen voor vele decennia, de subprime hypotheek crisis van 2008 hernieuwde interesse in zijn formuleringen, die ook helpen om een aantal van de patronen van een zeepbel te verklaren.,
Displacement
deze fase vindt plaats wanneer beleggers een nieuw paradigma beginnen op te merken, zoals een nieuw product of nieuwe technologie, of historisch lage rentetarieven. Dit kan eigenlijk alles zijn dat hun aandacht krijgt.
Boom
prijzen beginnen te stijgen. Dan krijgen ze nog meer momentum naarmate meer beleggers de markt betreden. Dit vormt het podium voor de giek. Er is een algemeen gevoel van niet te springen in, waardoor nog meer mensen om te beginnen met het kopen van activa.,
euforie
wanneer de euforie toeslaat en de activaprijzen omhoogschieten, kan worden gezegd dat voorzichtigheid bij beleggers meestal uit het raam wordt gegooid.
winstbejag
Uitzoeken wanneer de bel zal barsten is niet eenvoudig; als een bel eenmaal is gebarsten, zal hij niet meer opblazen. Maar iedereen die de vroege waarschuwingssignalen kan identificeren, zal geld verdienen door posities te verkopen.
paniek
activaprijzen veranderen van koers en dalen (soms even snel als ze stegen). Investeerders willen ze tegen elke prijs liquideren., De activaprijzen dalen naarmate het aanbod de vraag overtreft.
voorbeelden van bubbels
recente geschiedenis omvat twee zeer consequente bubbels: de dot-com bubble van de jaren 1990 en de woning bubble tussen 2007 en 2008. De eerste geregistreerde speculatieve zeepbel, die in Nederland plaatsvond van 1634 tot 1637, biedt echter een illustratieve les die van toepassing is op de moderne tijd.
tulpenmanie
hoewel het absurd lijkt om te suggereren dat een bloem een hele economie zou kunnen neerhalen, is dat precies wat er gebeurde in Nederland in de vroege jaren 1600., De bloembollenhandel begon aanvankelijk per ongeluk. Een botanicus bracht tulpenbollen uit Constantinopel en plantte ze voor zijn eigen wetenschappelijk onderzoek. De buren stalen de bollen en begonnen ze te verkopen. De rijken begonnen een aantal van de zeldzamere rassen te verzamelen als een luxe goed. Naarmate hun vraag toenam, stegen de prijzen van bollen. Sommige zeldzame variëteiten van tulpen beval astronomische prijzen.
bollen werden verhandeld voor alles met een opslag van waarde, inclusief huizen en areaal. Op zijn hoogtepunt, tulp mania had zo ’n razernij dat fortuinen werden gemaakt’ s nachts., De oprichting van een futuresbeurs, waar tulpen werden gekocht en verkocht via contracten zonder daadwerkelijke levering, voedde de speculatieve prijsstelling.
de zeepbel barstte toen een verkoper een grote aankoop regelde met een koper, en de koper kon niet opdagen. Op dit moment was het duidelijk dat prijsstijgingen onhoudbaar waren. Dit veroorzaakte een paniek die door heel Europa spiraalde, waardoor de waarde van elke tulpenbol tot een fractie van zijn recente prijs daalde., De Nederlandse autoriteiten hebben ingegrepen om de paniek te kalmeren door contracthouders voor 10 procent van de contractwaarde vrij te laten van hun contracten. Uiteindelijk verloren edelen en leken fortuinen.
Dot-Com Bubble
De Dot-com bubble werd gekenmerkt door een stijging van de aandelenmarkten die werd aangewakkerd door investeringen in op internet en technologie gebaseerde bedrijven. Het kwam voort uit een combinatie van speculatieve investeringen en de overdaad aan risicokapitaal dat naar startende bedrijven ging., Beleggers begonnen geld te gieten in internet startups in de jaren 1990, met de uitdrukkelijke hoop dat ze winstgevend zou zijn.
naarmate de geavanceerde technologie en de commercialisering van het internet begonnen, hebben startende bedrijven in de Internet-en technologiesector bijgedragen aan de toename van de aandelenmarkt die in 1995 begon. De daaropvolgende bubbel werd gevormd door goedkoop geld en gemakkelijk kapitaal. Veel van deze bedrijven hebben nauwelijks winst gemaakt of zelfs een significant product. Ongeacht, ze waren in staat om de eerste openbare aanbiedingen (beursintroducties) aan te bieden., Hun aandelenkoersen zagen ongelooflijke hoogten, het creëren van een razernij onder geïnteresseerde beleggers.
maar toen de markt een hoogtepunt bereikte, ontstond er paniek onder beleggers. Dit leidde tot een verlies van ongeveer 10% op de beurs. Het kapitaal dat ooit gemakkelijk te verkrijgen was begon op te drogen; bedrijven met miljoenen in marktkapitalisatie werden waardeloos in een zeer korte tijd. Als het jaar 2001 eindigde, een groot deel van de openbare dot-com bedrijven had gevouwen.
U. S. Huisvestingsbel
de U. S., de huizenzeepbel was een vastgoedzeepbel die meer dan de helft van de Verenigde Staten trof in het midden van de jaren 2000. het was gedeeltelijk het resultaat van de dot-com-zeepbel. Toen de markten begonnen te crashen, begonnen de waarden in onroerend goed te stijgen. Tegelijkertijd begon de vraag naar huiseigendom op bijna alarmerende niveaus te groeien. De rente begon te dalen. Een gelijktijdige kracht was een milde aanpak van de kant van de geldschieters; dit betekende dat bijna iedereen een huiseigenaar kon worden.
banken verminderden hun kredietbehoeften en begonnen hun rentetarieven te verlagen., Adjustable-rate hypotheken (ARMs) werd een favoriet, met lage introductiepercentages en herfinancieringsopties binnen drie tot vijf jaar. Veel mensen begonnen huizen te kopen, en sommige mensen maakten er winst mee. Maar toen de aandelenmarkt weer begon te stijgen, begon ook de rente te stijgen. Voor huiseigenaren met wapens, begonnen hun hypotheken te herfinancieren tegen hogere tarieven. De waarde van deze woningen nam een duikvlucht, die leidde tot een sell-off in mortgage-backed securities (MBSS). Dit leidde uiteindelijk tot een omgeving die resulteerde in miljoenen dollars in hypotheek wanbetalingen.,