Wat is een aanvaardbaar niveau van inflatie?
De Federal Reserve heeft geen formele inflatiedoelstelling vastgesteld, maar beleidsmakers zijn over het algemeen van mening dat een aanvaardbaar inflatiepercentage ongeveer 2 procent of iets lager ligt.,
vier keer per jaar maken deelnemers van het Federal Open Market Committee (FOMC)–dat wil zeggen de leden van de Raad van Gouverneurs en de presidenten van de Federal Reserve Banken–projecties over hoe zij verwachten dat de prijzen van goederen en diensten die door particulieren worden gekocht (bekend als persoonlijke consumptieuitgaven, of PCE) op langere termijn zullen veranderen. De inflatieprognose op langere termijn is het inflatiepercentage dat volgens de FOMC het meest in overeenstemming is met stabiele prijzen op langere termijn., De FOMC kan dan een monetair beleid voeren om een aanvaardbaar inflatiepercentage te helpen handhaven, dat wil zeggen een percentage dat niet te hoog of niet te laag is. Als de inflatie te laag is, dreigt de economie in deflatie te vervallen, wat betekent dat de prijzen en misschien de lonen gemiddeld dalen–een fenomeen dat wordt geassocieerd met zeer zwakke economische omstandigheden. Het hebben van ten minste een klein niveau van inflatie maakt het minder waarschijnlijk dat de economie schadelijke deflatie zal ervaren als de economie verzwakt.
per 22 juni 2011 varieerden de PCE-inflatieprognoses van FOMC-deelnemers voor de langere termijn van 1.,5 procent tot 2,0 procent.