AustraliaEdit
Het REIT-concept werd gelanceerd in Australië in 1971. General Property Trust was de eerste Australian real estate investment trust (LPT) op de Australische beurzen (nu de Australian Securities Exchange). REIT ’s die op een beurs zijn genoteerd, stonden tot maart 2008 bekend als Listed Property Trusts (LPTs), waardoor ze werden onderscheiden van particuliere REIT’ s die in Australië bekend staan als niet-beursgenoteerde Property Trusts., Ze zijn sindsdien omgedoopt tot Australian Real Estate Investment Trusts (a-REITs) in lijn met de internationale praktijk.
REIT ‘ s hebben talrijke voordelen ten opzichte van directe investeringen, waaronder lagere belastingtarieven en grotere liquiditeit. Er zijn nu meer dan 70 A-REITs genoteerd op de ASX, met marktkapitalisatie van meer dan een $ 100bn.Australië wordt ook steeds meer erkend als de grootste REITs-markt ter wereld buiten de Verenigde Staten. Meer dan 12 procent van de wereldwijde beursgenoteerde vastgoedtrusts is te vinden op de ASX.,Hong KongEdit
REIT ‘ s bestaan in Hongkong sinds 2005, toen de link REIT werd gelanceerd door de Hong Kong Housing Authority namens de regering. Sinds 2005, zijn er 7 REIT lijsten op juli 2007, waarvan de meeste, met inbegrip van zonlicht REIT hebben niet genoten van succes vanwege de lage opbrengst. Met uitzondering van de Link en Regal Real Estate Investment Trust, aandelenkoersen van alle behalve één zijn aanzienlijk lager dan de initiële beursintroductie (IPO) prijs., Het gebruik van financiële instrumentering (renteswaps) door emittenten in Hongkong om de initiële rendementen te verbeteren, werd ook aangehaald als een vermindering van het belang van beleggers
sinds juli 2012 zijn er negen REIT’ s genoteerd met een totale marktkapitalisatie van ongeveer €15 miljard, wat overeenkomt met bijna 2% van de totale wereldwijde REIT-marktkapitalisatie. Twee van de negen beursgenoteerde REIT ‘ s zijn ook opgenomen in de EPRA index, een index gepubliceerd door de European Public Real Estate Association (EPRA)., De huidige top vijf REITs in Hong Kong zijn de Link REIT met een totale marktkapitalisatie van € 8 miljard, Hui Xian REIT met een totale marktkapitalisatie van €2,3 miljard, Champion REIT met een totale marktkapitalisatie van €1,8 miljard, Fortune REIT met een totale marktkapitalisatie van €1 miljard en onroerend goed met een totale marktkapitalisatie van €700 miljoen.
IndiaEdit
sinds augustus 2014 heeft India de oprichting van vastgoedbeleggingsfondsen in het land goedgekeurd., Indiase REITs (landspecifieke/generieke versie I-REITs) zullen individuele beleggers helpen te profiteren van de voordelen van het bezitten van een belang in de gesecuritiseerde vastgoedmarkt. Het grootste voordeel zal zijn dat investeringen in de vastgoedmarkt snel en gemakkelijk worden geliquideerd, in tegenstelling tot de traditionele manier van verkoop van onroerend goed. De overheid en Securities and Exchange Board of India door middel van verschillende meldingen is bezig het gemakkelijker te maken om direct en indirect te investeren in onroerend goed in India door middel van buitenlandse directe investeringen, door middel van beursgenoteerde vastgoedbedrijven en beleggingsfondsen., In de begroting van 2014 heeft minister van Financiën Arun Jaitley een wet ingevoerd voor het opzetten van REITs.As in 2021 zijn er drie REITs genoteerd aan de National Stock Exchange of India. Dit zijn Embassy, Mindspace en Brookfields.Over het algemeen is het belang van Indiase REIT ’s scheef ten opzichte van institutionele beleggers (meestal FPI’ s), met een zeer minimale bijdrage van retailbeleggers.
ChinaEdit
CSRC (China Securities Regulatory Commission) en NDRC (National Development and Reform Commission) hebben gezamenlijk de start aangekondigd van proefprojecten in REITs op 30 April 2020., Deze officiële aankondiging vertegenwoordigt het begin van REITs op het vasteland van China.
JapanEdit
Japan is een van de weinige landen in Azië met REIT-wetgeving (andere landen / markten zijn Hongkong, Singapore, Maleisië, Taiwan en Korea), die hun oprichting in December 2001 toeliet. J-REIT effecten worden verhandeld op de Tokyo Stock Exchange, en de meeste dienstverleners van de J-REIT zijn Japanse vastgoedbedrijven, Japanse conglomeraten en buitenlandse investeringsbanken.,
sinds het uiteenspatten van de vastgoedzeepbel in 1990 zijn de vastgoedprijzen in Japan gedurende 2004 gestaag gedaald, met enige tekenen van prijsstabilisatie en mogelijk prijsstijgingen in 2005 en 2006. Sommigen zien J-REITs als een manier om de investeringen in de vastgoedmarkt te verhogen, hoewel aanzienlijke stijgingen in de waarde van activa nog niet zijn gerealiseerd.
een J-REIT (een beursgenoteerde vastgoedbeleggingsfonds) is strikt gereglementeerd door de wet betreffende beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen (LITIC) en is opgericht als beleggingsmaatschappij onder de LITIC.,
naast REIT ‘ s voorziet de Japanse wet ook in een parallel systeem van special purpose companies dat kan worden gebruikt voor de securitisatie van bepaalde eigendommen op basis van onderhandse plaatsing. REIT aandelen gericht in 2016 goed voor 7 procent van de Verenigde Staten markt, die vervolgens werden verkocht voor minder dan de helft van de oorspronkelijke waarde op $31 miljard.
MalaysiaEdit
De Bursa Malaysia heeft 18 REIT genoteerd met vijf Islamitische REITS (Shariah compliant – volgens Islamic investment compliance).,
IndonesiaEdit
Op 1 September 2018 heeft de Indonesische autoriteit voor financiële diensten (OJK) een verordening uitgevaardigd (nr. 13 / POJK.02/2018) betreffende digitale financiële innovatie(inovasi Keuangan Digital) in de financiële dienstensector als een bepaling die toezicht houdt op het toezicht en de regulering van de financiële technologie (fintech) industrie. Op basis van de laatste gegevens in OJK, zijn er 48 organisatoren die al zijn vermeld onder POJK 13/2018. 34 organisatoren worden als voorbeeld gesteld om te testen in de regulatory sandbox.,
Dana Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (DIREs) zijn niet populair vanwege hoge verkoopbelasting en dubbele belasting. Tot 2016 werd slechts één DIRE opgericht, namelijk in 2012. Belastingprikkelplannen tonen echter aan dat beleidsmakers en wetgevers de intentie hebben om het concurrentievermogen van de markt te vergroten en DIREs aan te moedigen om op de binnenlandse markt te worden genoteerd.,de Securities and Exchange Commission van Pakistan is bezig met de implementatie van een REIT-regelgevend kader dat volledige buitenlandse eigendom, vrij verkeer van kapitaal en onbeperkte repatriëring van winsten mogelijk zal maken. Het zal speculatie in Pakistaanse onroerend goed markten te beteugelen en geeft toegang tot kleine beleggers die willen diversifiëren in onroerend goed. De Securities and Exchange Commission van Pakistan stelt een regelgevend kader voor dat vergelijkbaar is met dat van Singapore en Hongkong.,de Securities and Exchange Commission van Pakistan verwachtte dat ongeveer zes REIT ‘ s in het eerste jaar een vergunning zouden krijgen, voornamelijk grote vermogensbeheerders. Pakistan heeft een uitstroom van investeringen gezien door buitenlandse vastgoedontwikkelingsbedrijven, voornamelijk gevestigd in Maleisië en Dubai.SECP heeft licenties verleend aan vier partijen, namelijk Arif Habib REIT Management Company, AKD REIT Management Company, Eden Developers REIT Management Company en SB Global REIT Management Company.,na de inwerkingtreding van de Real Estate Investment Trust Act van 2009 (RA 9856) op 17 December 2009 zijn REIT ‘ s in de Filipijnen beschikbaar voor het publiek. De uitvoeringsregels en-verordeningen zijn in Mei 2010 door de Securities and Exchange Commission goedgekeurd. Zij heeft echter geen investeerders aangetrokken vanwege haar restrictieve fiscale beleid en hoge wrijvingskosten.,
SingaporeEdit
gewoonlijk aangeduid als S-REITs, zijn er meer dan 40 REITs genoteerd op de Singapore Exchange, met de nieuwste REIT, Cromwell European REIT, genoteerd op 30 November 2017. De eerste die in juli 2002 werd opgericht, was CapitaMall Trust. Ze vertegenwoordigen een scala van onroerend goed sectoren, waaronder retail, kantoor, industriële, horeca en residentiële. S-REITs hebben een verscheidenheid aan eigenschappen in landen zoals Japan, China, Indonesië en Hong Kong, naast lokale eigenschappen., In de afgelopen jaren, buitenlandse activa notering op de Singapore Exchange is uitgegroeid tot de traditionele notering met lokale activa inhalen.
S-REIT ’s worden gereguleerd als collectieve beleggingsfondsen krachtens de Monetary Authority of Singapore’ S Code on Collective Investment Schemes, of als zakelijke Trusts.,
enkele voorschriften waaraan S-REIT ’s zich moeten houden, omvatten:
- maximale gearing ratio van 35%
- jaarlijkse waardering van haar eigendommen
- beperking tot bepaalde soorten beleggingen de S-REIT’ s kunnen ten minste 90% van haar belastbare inkomen uitkeren
S-REIT ‘ s genieten een fiscaal voordeel wanneer de belasting alleen verschuldigd is op het niveau van de belegger en niet op het niveau van de belegger.REITs niveau., Naast REIT ‘ s zijn er tien Business Trusts (“BTs”) (vergelijkbaar met REIT ‘s, maar kunnen activa bevatten die niet conventioneel zijn en niet onderworpen zijn aan strenge regels in vergelijking met Sreit’ s), en zes geniet instrumenten (bestaande uit een geniet Business Trust Unit en een REIT unit), die genoteerd zijn op de Singapore Exchange. De totale marktkapitalisatie van de beursgenoteerde Trust op Singapore Exchange benadert SGD 100 miljard (op 30 Nov 17).,
ThailandEdit
de Securities and Exchange Commission heeft eind 2012 verordeningen opgesteld om REIT ’s als beleggingsvehikel op te richten, waardoor de deuren werden geopend voor de eerste REIT’ s die in 2013 genoteerd werden. Er zijn minstens twee tientallen REITS. REIT ‘ s zijn in 2014 geïntroduceerd ter vervanging van de Property Funds for Public Offering (PFPO) – regeling, en hebben aan populariteit gewonnen en de totale marktkapitalisatie heeft 85 miljard THB bereikt over twee miljoen vierkante meter aan activa.,de REIT-wetgeving werd ingevoerd door het Dubai International Financial Centre (DIFC) om de ontwikkeling van REIT ‘ s in de VAE te bevorderen door de Investment Trustwet Nr. 5 aan te nemen die op 6 augustus 2006 van kracht werd. Dit beperkt alle “echte” REIT-structuren tot vestiging binnen het DIFC. De eerste REIT-licentie die wordt uitgegeven, wordt ondersteund door Dubai Islamic Bank met een REIT genaamd ‘Emirates REIT’ onder leiding van de dot com-ondernemer, Sylvain Vieujot.,
het probleem is dat DIFC-gevestigde REITs niet-Freezone-activa binnen het Emiraat Dubai kunnen verwerven. De enige federaal goedgekeurde vrije zone binnen de VAE is de DIFC zelf, dus daarom zijn alle eigenschappen buiten deze zone alleen te koop door lokale Gulf (GCC) paspoorthouders. Door samenwerking met lokale autoriteiten heeft Emirates REIT echter een platform kunnen opzetten waarmee het overal in Dubai eigendommen kan kopen, met een minimum van 51% van het lokale eigendom van zijn aandelen., Dit stelt het bedrijf in staat om zijn portefeuille te diversifiëren met een efficiënte inkomsten genererende mix van eigenschappen in de toplocaties van Dubai. Emirates REIT is het eerste REIT in de Verenigde Arabische Emiraten. Het is ook de eerste REIT genoteerd op NASDAQ Dubai en een van de vijf Sharia compliant REIT in de wereld met een focus op inkomsten-producerende activa.
Emirates REIT heeft een portefeuille van meer dan US$575,3 miljoen, bestaande uit een totaal van zeven woningen die voornamelijk gericht zijn op commerciële en kantoorruimte vanaf Dec 2014. De afgelopen vier jaar is er sprake geweest van een aanzienlijke groei.,
Saudi ArabiaEdit
algemeen aangeduid als Real Estate Investment Fund, de verordeningen werden in juli 2006 gelanceerd door de Saudi Capital Market Authority, de verordening stond niet toe dat de fondsen op de beurs werden verhandeld en dwong alle fondsen te worden gestructureerd door een vergunninghoudende beleggingsmaatschappijen door CMA met een aanwezigheid van een vastgoedontwikkelaar en enkele andere belangrijke personen.,
Sri LankaEdit
Op 1 augustus 2020 heeft de Securities and Exchange Commission van Sri Lanka (SEC) aangekondigd dat REIT ‘ s zullen worden ingevoerd als een uitbreiding van de huidige Unit Trust Code en de nieuwe regels, die op 31 juli 2020 in werking zijn getreden, zijn in de vorm van een door de SEC bekendgemaakte Gazette Notification. Er zijn specifieke bepalingen opgenomen voor de verificatie van de eigendom en de waardering van onroerend goed dat deel zal uitmaken van de activa van het REIT.,Een van de vereisten is de verplichte uitkering van ongeveer 90% van het inkomen aan de deelnemers, wat momenteel voor geen van de beursgenoteerde entiteiten vereist is. Bovendien zou REIT ‘ s, door de beschikbaarheid van het tax pass through-mechanisme voor Unit Trusts, ook kunnen profiteren van een levensvatbaar bedrijfsconcept voor Sri Lanka dat nieuwe horizonten opent voor ondernemers om de vastgoedsector naar grotere hoogten te brengen.