de Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijke federale regelgevende instantie belast met de bescherming van beleggers en kapitaal, het toezicht op de aandelenmarkt en het voorstellen en handhaven van federale effectenwetgeving. Vóór de oprichting van de SEC was er vrijwel geen toezicht op de handel in aandelen, obligaties en andere effecten, wat leidde tot wijdverbreide fraude, handel met voorkennis en ander misbruik., De SEC werd in 1934 opgericht als een van de New Deal-programma ‘ s van president Franklin Roosevelt om de verwoestende economische effecten van de Grote Depressie te helpen bestrijden en toekomstige marktramingen te voorkomen.na de Eerste Wereldoorlog, tijdens de “Roaring 20s”, was er een ongekende economische boom, waarin welvaart, consumentisme, overproductie en schuld toenamen. In de hoop om het rijk aan te slaan, mensen belegd in de aandelenmarkt en vaak gekocht aandelen op marge met groot risico zonder federale toezicht.,maar op 29 oktober 1929 — “Black Tuesday” – stortte de aandelenmarkt in, samen met het vertrouwen van het publiek toen beleggers en banken miljarden dollars verloren in slechts één dag. De beurscrash zorgde ervoor dat bijna 5.000 banken sloten en leidde tot faillissementen, ongebreidelde werkloosheid, loonsverlagingen en Dakloosheid die de Grote Depressie veroorzaakten.om de oorzaak van de Grote Depressie te helpen bepalen en een toekomstige beurscrash te voorkomen, hield het Bankcomité van de Amerikaanse Senaat in 1932 hoorzittingen, bekend als de Pecora-hoorzittingen, genoemd naar Ferdinand Pecora, de hoofdadviseur van het Comité., Uit de hoorzittingen bleek dat talrijke financiële instellingen beleggers hadden misleid, onverantwoordelijk hadden gehandeld en hadden deelgenomen aan wijdverbreide handel met voorkennis.
Securities Act van 1933
vóór de oprichting van de SEC waren er op staatsniveau zogenaamde Blue Sky-wetten in de boeken om de verkoop van effecten te helpen reguleren en fraude te voorkomen; deze waren echter meestal niet effectief. Na de Pecora-hoorzittingen nam het Congres de Securities Act van 1933 aan, die registratie van de meeste effectenverkopen in de Verenigde Staten vereiste.,
de Securities Act was bedoeld om effectenfraude te helpen voorkomen en stelde dat beleggers waarheidsgetrouwe financiële gegevens over openbare effecten te koop moeten ontvangen. Het gaf ook de Federal Trade Commission de bevoegdheid om de effektenverkopen te blokkeren.de hoorzittingen in Pecora hebben ook geleid tot de goedkeuring van de Glass-Steagall Act in juni 1933, die heeft bijgedragen tot het herstel van de economie en het vertrouwen van het publiek door de scheiding tussen investment banking en commercial banking., bij de Glass-Steagall Act werd de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) opgericht om toezicht te houden op banken, bankdeposito’ s van consumenten te beschermen en consumentenklachten te beheren.op 6 juni 1934 ondertekende president Franklin D. Roosevelt de Securities Exchange Act, die de SEC oprichtte. deze wet gaf de SEC uitgebreide bevoegdheid om de effectenindustrie te reguleren, waaronder de New York Stock Exchange. Het stelde hen ook in staat om civiele aanklachten in te dienen tegen personen en bedrijven die de effectenwetgeving overtreden., President Roosevelt benoemde Wall Street investeerder en zakenman Joseph P. Kennedy — vader van de toekomstige president John F. Kennedy — tot de eerste voorzitter van de SEC.om de nutskosten laag te houden en de invloed van een handvol nutsrijken op de industrie te verminderen, nam het Congres ook de Public Utility Holding Company Act (PUHCA) van 1935 aan. Het vereiste Interstate nut holdingmaatschappijen te registreren bij de SEC en operationele en financiële informatie te verstrekken., PUHCA gaf de SEC ook de bevoegdheid om nutsbedrijven te ontbinden met piramidestructuren waarin enkele investeerders een groot aantal dochterondernemingen beheersten, wat vaak tot hoge kosten, oneerlijke praktijken en slechte dienstverlening leidde.de Glass-Steagall Act en de oprichting van de SEC en PUHCA hielpen het beleggersvertrouwen na de Grote Depressie te herstellen door bedrieglijke handel te verminderen, ervoor te zorgen dat het publiek alle relevante informatie over beleggingsrisico ‘ s ontving en de praktijk van het kopen van aandelen op marge te beperken., de SEC plaatste de behoeften van beleggers boven die van makelaars, handelaren en bedrijven, wat hielp om mensen terug te brengen naar de aandelenmarkt, vooral na de Tweede Wereldoorlog boosted de economie.
vijf divisies van de SEC
vijf bipartisan commissioners worden benoemd door de VS., Division of Investment Management, dat beleggers beschermt door toezicht te houden op en te reguleren in de sector van het beleggingsbeheer en zijn spelers de Division of Enforcement, dat schendingen van het effectenrecht onderzoekt de Division of Economic and Risk Analysis, dat veranderingen in de economie in de gaten houdt en de markten efficiënt en eerlijk houdt EDGAR
de SEC heeft een doorzoekbare online database ontwikkeld, bekend als EDGAR (Electronic Data collection, Analysis and Retrieval), die bedrijven moeten gebruiken om rapporten, formulieren en andere informatie in te dienen die vereist is door de SEC.,
in 2017 kondigde de SEC aan dat de EDGAR-database een jaar eerder was gehackt en dat er toegang was tot privé-informatie die mogelijk is gebruikt voor illegale handel. EDGAR werd ook gehackt in 2015, en valse informatie over Avon producten werd gepost op de database.
beruchte SEC-aanklachten
sinds haar oprichting heeft de SEC bijgedragen tot stabiliteit in een steeds veranderende markt door consumenten te beschermen, eerlijke markten te handhaven en ervoor te zorgen dat bedrijven transparant zijn met hun financiële transacties., latere acts of Congress hielden het relevant, waaronder de Securities Acts Amendments van 1975 en de Dodd-Frank Act (ook bekend als de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) van 2010. de SEC heeft nauw samengewerkt met het Amerikaanse Ministerie van Justitie om personen en bedrijven te vervolgen voor effectenfraude op alle niveaus. Sommige verdachten zijn high-profile investeerders, waaronder zakenvrouw Martha Stewart, Kenneth Lay( van mislukte Enron Corporation), NFL quarterback Fran Tarkenton, frauduleuze aandelenhandelaar Ivan Boesky en in ongenade gevallen investeerder Bernie Madoff.,
bronnen
korte geschiedenis van de Securities and Exchange Commission. Fox Business.de wetten die van toepassing zijn op de effectenindustrie. U. S. Securities and Exchange Commission.
tijdlijn. Securities and Exchange Commission Historical Society.wat we doen. U. S. Securities and Exchange Commission.”SEC onthult dat het werd gehackt, informatie kan zijn gebruikt voor illegale aandelenhandel.”20 September 2017. De Washington Post.