Czym Jest Firma Private Equity?

w okresie poprzedzającym sobotnie prawybory prezydenckie GOP w Karolinie Południowej, kandydaci starli się o rolę Bain Capital-firmy, która tworzy lub zabija miejsca pracy, w zależności od tego, komu wierzysz.

Front-runner Mitt Romney widzi jasną stronę. Przed rozpoczęciem polityki w latach 90. współtworzył Bain Capital z Bostonu, jeden z największych i najbardziej dochodowych funduszy private equity. Powiedział, że stworzył 100,000 miejsc pracy w Bain.,

ale krytycy twierdzą, że liczba ta wyklucza legiony robotników zwolnionych przez Baina. Kandydat Rick Perry, który zakończył swoją kampanię w czwartek, opisał pracę Romneya jako” sęp ” kapitalizm. Były przewodniczący Izby, Newt Gingrich, wielokrotnie zadawał pytania dotyczące podejścia firmy do cięcia miejsc pracy.

zanim wybuchła ta kontrowersja, większość Amerykanów nigdy nie słyszała o Bainie. To dlatego, że działa w prywatnym świecie inwestowania, a nie na rynku publicznym.

na arenie publicznej, każdy może zwrócić się do powiedzenia, New York Stock Exchange, i kupić akcje spółki notowanej na giełdzie., Ale w świecie inwestycji private equity mile widziane są tylko zamożne osoby i duże instytucje, takie jak fundusze emerytalne. To świat Baina. Oto jak to działa:

czym jest firma private equity?

termin ten opisuje firmy takie jak Bain, które zbierają fundusze od zamożnych osób lub instytucji w celu wykupu firm i osiągnięcia zysku, zwykle w ciągu czterech do siedmiu lat. Menedżerowie firmy kapitałowej otrzymują opłaty, a także około 20 procent zysków brutto.,

typowa transakcja wygląda tak: firma Kapitałowa kupuje firmę w drodze aukcji. Następnie firma zwiększa wartość firmy, np. modernizując system księgowy, proces zamówień i technologię informacyjną lub zwalniając pracowników i zamykając nierentowne operacje.

Ale często wysiłek, aby naprawić firmę nie powiedzie się i bankructwo jest wynikiem. Nagrody mogą być ogromne, ale ryzyko też jest duże.,

więc dlaczego jest to kontrowersyjne?,

Czasami firma private equity używa strategii, które krytycy twierdzą, że grają bardziej jako „kapitalizm sępa” — zdanie, którego niektórzy używają do opisania procesu, w którym inwestorzy osiągają ogromne zyski, niepotrzebnie zwalniając pracowników.

The Wall Street Journal dokonał analizy 77 firm, w które Bain zainwestował w czasie kadencji Romneya. Okazało się, że 22 proc. albo złożyło wniosek o upadłość, albo zamknęło się w ciągu ośmiu lat od inwestycji Baina. Nawet kilka firm, które początkowo zapewniały Bainowi ogromne zyski, wpadło później w kłopoty., Z 10 transakcji, które przyniosły ponad 70 procent zysków Baina, cztery ostatecznie złożyły wniosek o upadłość.

ale firmy, które odniosły sukces były ogromnie dochodowe. Dziennik stwierdził, że Bain zamienił 1,1 miliarda dolarów inwestycji w 2,5 miliarda dolarów zysków w 77 transakcji.

wyrażenie „leveraged buyout” jest czasami używane w odniesieniu do firm private equity. Co to jest?

„Dźwignia” odnosi się do dużych kwot zadłużenia. Podobnie jak dźwignia może być używana do podnoszenia ciężkiego ładunku, pożyczone dolary mogą pomóc podnieść umowę, która w przeciwnym razie nie miałaby miejsca.,

Na przykład, jeśli firma i tak zmierza do bankructwa, napar pożyczonych pieniędzy może być ratunkiem dla życia. Środki pieniężne mogą być wykorzystane na zakup sprzętu, uaktualnienie oprogramowania lub zaoferowanie odprawy niepotrzebnym pracownikom.

Zyski można wykorzystać na spłatę starych kredytów i nagradzanie inwestorów. Krytycy twierdzą, że strategia zbyt często skutkuje niepotrzebnymi zwolnieniami, które niewiele robią, aby faktycznie uratować firmę.,

czym jest kapitalizm venture?

to kolejna strategia inwestowania funduszy prywatnych. W tym scenariuszu firma Kapitałowa dostarcza kapitał (pieniądze) na startupowe przedsięwzięcie, a następnie pomaga wspierać małą firmę w miarę jej rozwoju.

firma private equity ma nadzieję zarobić dużo pieniędzy na udanych startupach, ale inwestorzy podejmują większe ryzyko niż bankowi pożyczkodawcy.

słyszeliśmy również o „crony capitalism.”Co to?

w systemie kapitalistycznym o sukcesie ma decydować wolny rynek i praworządność., Ale krytycy Perry ' ego stwierdzili, że w Teksasie promował „kumaty kapitalizm”, gdzie relacje między biznesem a państwem są zbyt bliskie. W kapitalizmie crony, sukces danego biznesu zależy od faworyzowania okazanego mu przez rząd, w postaci ulg podatkowych, dotacji i innych zachęt. Rzecznik Perry zaprzeczył, że gubernator zaangażował się w niewłaściwe interesy.

prezydent Obama został również oskarżony o crony capitalism w związku z jego poparciem dla Solyndra, upadłej firmy, która specjalizuje się w technologii zielonej energii.