AustraliaEdit
Das REIT-Konzept wurde 1971 in Australien eingeführt. General Property Trust war der erste australische Immobilieninvestmentfonds (LPT) an den australischen Börsen (heute Australian Securities Exchange). REITs, die an einer Börse notiert sind, wurden bis März 2008 als Listed Property Trusts (LPTs) bezeichnet, was sie von privaten REITs unterscheidet, die in Australien als Unlisted Property Trusts bekannt sind., Sie wurden seitdem gemäß der internationalen Praxis in Australian Real Estate Investment Trusts (A-REITs) umbenannt.
REITs haben zahlreiche Vorteile gegenüber Direktinvestitionen gezeigt, darunter niedrigere Steuersätze und erhöhte Liquidität. Es gibt jetzt mehr als 70 A-REITs auf der ASX gelistet, mit einer Marktkapitalisierung von mehr als$100bn.
Australien erhält auch zunehmend Anerkennung als mit der weltweit größten REITs marketoutside die Vereinigten Staaten. Mehr als 12 Prozent der weltweit börsennotierten Immobilien-Trusts können auf der ASX gefunden werden.,
Hong KongEdit
REITs gibt es in Hongkong seit 2005, als der Link REIT von der Hong Kong Housing Authority im Auftrag der Regierung ins Leben gerufen wurde. Seit 2005 gab es 7 REIT-Listings ab Juli 2007, von denen die meisten, einschließlich Sunlight REIT, aufgrund des geringen Ertrags keinen Erfolg hatten. Mit Ausnahme von Link und Regal Real Estate Investment Trust liegen die Aktienkurse von allen bis auf einen deutlich unter dem Börsengangspreis., Hong Kong Emittenten Verwendung von Financial Engineering (Zinsswaps) zur Verbesserung der anfänglichen Renditen wurde auch zitiert, dass die Zinsen der Anleger reduziert haben
Ab Juli 2012 gibt es neun REITs mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von rund €15 Milliarden notiert, was fast 2% der gesamten globalen REIT-Marktkapitalisierung entspricht. Zwei der neun börsennotierten REITs sind ebenfalls im EPRA-Index enthalten, einem von der European Public Real Estate Association (EPRA) veröffentlichten Index., Die derzeit fünf besten REITs in Hongkong sind der Link REIT mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 8 Milliarden Euro, Hui Xian REIT mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 2,3 Milliarden Euro, Champion REIT mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 1,8 Milliarden Euro, Fortune REIT mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 1 Milliarde Euro und Immobilien mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 700 Millionen Euro.
IndiaEdit
Im August 2014 genehmigte Indien die Gründung von Immobilien-Investment-Trusts im Land., Indian REITs (länderspezifische/generische Version I-REITs) wird einzelnen Anlegern helfen, die Vorteile eines Interesses am verbrieften Immobilienmarkt zu genießen. Der größte Vorteil wird die schnelle und einfache Liquidation von Investitionen in den Immobilienmarkt sein, anders als bei der traditionellen Art der Veräußerung von Immobilien. Die Regierung und Securities and Exchange Board of India durch verschiedene Mitteilungen ist dabei, es einfacher zu machen, in Immobilien in Indien direkt und indirekt durch ausländische Direktinvestitionen zu investieren, durch börsennotierte Immobilienunternehmen und Investmentfonds., Im Haushalt 2014 hat Finanzminister Arun Jaitley ein Gesetz zur Einrichtung von REITs.As im Jahr 2021 sind drei REITs an der National Stock Exchange of India notiert. Dies sind Embassy, Mindspace und Brookfields.Insgesamt ist die Beteiligung indischer REITs gegenüber institutionellen Anlegern (hauptsächlich FPIs) verzerrt, wobei der Beitrag von Privatanlegern sehr gering ist.
ChinaEdit
CSRC (China Securities Regulatory Commission) und NDRC (National Development and Reform Commission) gaben gemeinsam den Start von Pilotprojekten in REITs am 30., Diese offizielle Ankündigung stellt den Beginn der REITs auf dem chinesischen Festland dar.
JapanEdit
Japan ist eines von wenigen Ländern Asiens mit REIT-Gesetzgebung (andere Länder / Märkte sind Hongkong, Singapur, Malaysia, Taiwan und Korea), die ihre Gründung im Dezember 2001 erlaubten. J-REIT-Wertpapiere werden an der Tokioter Börse gehandelt, und die meisten Dienstleister der J-REITs sind japanische Immobilienunternehmen, japanische Konglomerate und ausländische Investmentbanken.,
Seit dem Platzen der Immobilienblase im Jahr 1990 sind die Immobilienpreise in Japan im Jahr 2004 stetig gesunken, mit einigen Anzeichen einer Preisstabilisierung und möglicherweise einem Preisanstieg in den Jahren 2005 und 2006. Einige sehen J-REITs als eine Möglichkeit, die Investitionen in den Immobilienmarkt zu erhöhen, obwohl bemerkenswerte Anstiege der Vermögenswerte noch nicht realisiert wurden.
Ein J-REIT (a Listed Real Estate Investment Trust) ist streng nach dem Gesetz über Investment Trusts und Investmentgesellschaften (LITIC) geregelt und als Investmentgesellschaft im Rahmen des LITIC gegründet.,
Neben REITs sieht das japanische Recht auch ein paralleles System von Zweckgesellschaften vor, das für die Verbriefung bestimmter Immobilien auf der Basis von Privatplatzierungen genutzt werden kann. Die 2016 angestrebten REIT-Aktien machten 7 Prozent des US-Marktes aus, die anschließend für weniger als die Hälfte des Anfangswerts von 31 Milliarden US-Dollar verkauft wurden.
MalaysiaEdit
Das Unternehmen Malaysia hat 18 REIT mit fünf islamischen REITS gelistet (shariah konform – nach Islamic Investment Compliance).,
IndonesiaEdit
Am 1.September 2018 erließ die Indonesian Financial Services Authority (OJK) eine Verordnung (Nr.02/2018) über digitale Finanzinnovation (Inovasi Keuangan Digital) im Finanzdienstleistungssektor als eine Bestimmung, die die Aufsicht und Regulierung der Finanztechnologie-Branche (Fintech) überwacht. Basierend auf den neuesten Daten in OJK gibt es 48 Organisatoren, die bereits unter POJK 13/2018 aufgeführt sind. 34 Organisatoren werden als Beispiele in der regulatorischen Sandbox getestet.,
Dana Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (DIRS) haben Popularität wegen der hohen Verkaufssteuer und Doppelbesteuerung fehlte. Bis 2016 wurde nur eine DIRE gegründet, die 2012 war. Steueranreizpläne zeigen jedoch die Absicht von politischen Entscheidungsträgern und Gesetzgebern, die Wettbewerbsfähigkeit des Marktes zu steigern und die Notierung von dirEs im Inland zu fördern.,
PakistanEdit
Die Securities and Exchange Commission von Pakistan ist dabei, einen REIT-Rechtsrahmen zu implementieren, der das volle ausländische Eigentum, den freien Kapitalverkehr und die uneingeschränkte Rückführung von Gewinnen ermöglicht. Es wird die Spekulation auf den pakistanischen Immobilienmärkten eindämmen und Kleinanlegern den Zugang erleichtern, die sich in Immobilien diversifizieren möchten. Die pakistanische Securities and Exchange Commission schlägt einen Regulierungsrahmen vor, der dem von Singapur und Hongkong ähnelt.,
Die Securities and Exchange Commission von Pakistan erwartete, dass im ersten Jahr etwa sechs REITs lizenziert werden würden, hauptsächlich große Vermögensverwaltungsunternehmen. Pakistan hat einen Abfluss von Investitionen ausländischer Immobilienentwicklungsunternehmen verzeichnet, die hauptsächlich in Malaysia und Dubai ansässig sind.
SECP hat Lizenzen an vier Parteien vergeben, nämlich Arif Habib REIT Management Company, AKD REIT Management Company, Eden Developers REIT Management Company und SB Global REIT Management Company.,
PhilippinesEdit
REITs in den Philippinen wurde der öffentlichkeit zur Verfügung stehen, nachdem der Real-Estate-Investment-Trust Act von 2009 (RA 9856) in Kraft getreten am Dezember 17, 2009. Seine Durchführungsbestimmungen und Verordnungen wurden von der Securities and Exchange Commission im Mai 2010 genehmigt. Es konnte jedoch aufgrund seiner restriktiven Steuerpolitik und der hohen Reibungskosten keine Investoren anziehen.,
SingaporeEdit
Allgemein als S-REITs bezeichnet, sind an der Singapore Exchange mehr als 40 REITs notiert, wobei der neueste REIT, Cromwell European REIT, am 30. Der erste, der gegründet wurde, war der CapitaMall Trust im Juli 2002. Sie repräsentieren eine Reihe von Immobiliensektoren, darunter Einzelhandel, Büro, Industrie, Gastgewerbe und Wohnen. S-REITs verfügt neben lokalen Immobilien über eine Vielzahl von Immobilien in Ländern wie Japan, China, Indonesien und Hongkong., In den letzten Jahren ist die Notierung ausländischer Vermögenswerte an der Börse in Singapur gewachsen, um die traditionelle Notierung mit lokalen Vermögenswerten zu überholen.
S-REITs werden als kollektive Kapitalanlagen unter der monetären Autorität von Singapurs Code on Collective Investment Schemes oder alternativ als Business Trusts reguliert.,
Einige der Vorschriften, die S-REITs einhalten müssen, umfassen:
- Maximale Verzahnungsquote von 35%
- Jährliche Bewertung ihrer Immobilien
- Beschränkung auf bestimmte Arten von Investitionen Die S-REITs können
- Verteilung von mindestens 90% ihres zu versteuernden Einkommens
S-REITs profitieren vom Steuervorteil, wenn die Steuer nur auf Investorenebene und nicht auf Reitsebene zu zahlen ist., Zusätzlich zu REITs gibt es zehn Business Trusts („BTS“) (ähnlich wie REITs, die jedoch Vermögenswerte halten können, die nicht konventionell sind und im Vergleich zu SREITs keinen strengen Regeln unterliegen) und sechs Stapled Instruments (bestehend aus einer Stapled Business Trust Unit und einer REIT Unit), die an der Singapore Exchange notiert sind. Die Gesamtmarktkapitalisierung des börsennotierten Trust an der Börse Singapur beträgt ungefähr 100 Milliarden SGD (Stand 30 Nov 17).,
ThailandEdit
Die Securities and Exchange Commission hat Ende 2012 Vorschriften geschaffen, um REITs als Anlageinstrument zu etablieren und die Türen für die ersten REITs zu öffnen, die 2013 notiert werden. Es gibt mindestens zwei Dutzend REITS. REITs wurden 2014 eingeführt, um das PFPO-System (Property Funds for Public Offering) zu ersetzen, und haben an Popularität gewonnen, und die Gesamtmarktkapitalisierung hat THB 85 Milliarden auf zwei Millionen Quadratmetern Vermögen erreicht.,
Vereinigte Arabische EmiratenEdit
Die REIT-Gesetzgebung wurde vom Dubai International Financial Centre (DIFC) eingeführt, um die Entwicklung von REIT ‚ s in den VAE zu fördern, indem das Investment Trust Law No. 5 verabschiedet wurde, das am 6.August 2006 in Kraft getreten ist. Dies schränkt alle „echten“ REIT-Strukturen ein, die innerhalb des DIFC ansässig sind. Die erste REIT-Lizenz, die ausgestellt wird, wird von der Dubai Islamic Bank mit einem REIT namens „Emirates REIT“ unter der Leitung des Dot Com-Unternehmers Sylvain Vieujot unterstützt.,
Das Problem ist, dass REITs mit Sitz in DIFC keine Nicht-Freezone-Vermögenswerte innerhalb des Emirats Dubai erwerben können. Der einzige bundesweit zugelassene Freezone in den VAE ist der DIFC selbst, daher sind alle Immobilien außerhalb dieser Zone nur von Inhabern lokaler Golfpasse (GCC) käuflich zu erwerben. Durch eine Zusammenarbeit mit lokalen Behörden konnte Emirates REIT jedoch eine Plattform einrichten, die es ihm ermöglicht, Immobilien überall in Dubai zu kaufen, wenn mindestens 51% des lokalen Eigentums an seinen Anteilen vorhanden sind., Dies ermöglicht es dem Unternehmen, sein Portfolio mit einem effizienten umsatzgenerierenden Mix von Immobilien in den besten Lagen Dubais zu diversifizieren. Emirates REIT ist der erste REIT in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Es ist auch der erste REIT, der an der NASDAQ Dubai notiert ist, und einer der fünf Shari ‚ a-konformen REIT der Welt mit Schwerpunkt auf einkommensproduzierenden Vermögenswerten.
Emirates REIT verfügt über ein Portfolio von über 575,3 Millionen US-Dollar, das aus insgesamt sieben Immobilien besteht, die sich ab Dezember 2014 hauptsächlich auf Geschäfts-und Büroflächen konzentrieren. Es hat in den letzten vier Jahren ein beträchtliches Wachstum verzeichnet.,
Saudi ArabiaEdit
Gemeinhin als Real Estate Investment Fund bezeichnet, wurden die Vorschriften im Juli 2006 von der Saudi Capital Market Authority ins Leben gerufen, Die Verordnung erlaubte es den Fonds nicht, an der Börse gehandelt zu werden und zwang alle Fonds, von einer lizenzierten Investmentgesellschaft von CMA mit einer Anwesenheit eines Immobilienentwicklers und einigen anderen Schlüsselpersonen strukturiert zu werden.,
Sri LankaEdit
Am 1. August 2020 gab die Securities and Exchange Commission of Sri Lanka (SEC) bekannt, dass REITS als Erweiterung des aktuellen Unit Trust Code eingeführt werden und die neuen Regeln, die ab dem 31.Juli 2020 in Kraft getreten sind, in Form einer von der SEC veröffentlichten Gazette Notification vorliegen. Für die Überprüfung des Eigentums und der Bewertung von Immobilien, die Teil des Vermögens des REIT sind, wurden spezielle Bestimmungen aufgenommen.,Zu den Anforderungen gehört die obligatorische Verteilung von etwa 90% des Einkommens an die Anteilinhaber, die derzeit für keine der börsennotierten Unternehmen erforderlich ist. Darüber hinaus könnte REITs aufgrund der Verfügbarkeit des Tax Pass Through-Mechanismus für Unit Trusts auch davon profitieren, ein tragfähiges Geschäftskonzept für Sri Lanka zu sein, das Unternehmern neue Horizonte eröffnet, um die Immobilienbranche in größere Höhen zu bringen.