Die Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Regulierungsbehörde des Bundes, die mit dem Schutz von Investoren und Kapital, der Überwachung des Aktienmarktes und dem Vorschlag und der Durchsetzung von Bundeswertpapiergesetzen beauftragt ist. Vor der Gründung der SEC gab es praktisch keine Aufsicht über den Handel mit Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren, was zu weit verbreitetem Betrug, Insiderhandel und anderen Missbräuchen führte., Die SEC wurde 1934 als eines von Präsident Franklin Roosevelts New Deal-Programmen gegründet, um die verheerenden wirtschaftlichen Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise zu bekämpfen und zukünftige Marktkatastrophen zu verhindern.
Börsencrash löst Kritik aus
Nach dem Ersten Weltkrieg gab es in den „brüllenden 20er Jahren“ einen beispiellosen Wirtschaftsboom, in dem Wohlstand, Konsum, Überproduktion und Schulden zunahmen. In der Hoffnung, es reich zu machen, investierten die Menschen an der Börse und kauften oft Aktien mit Marge ohne Bundesaufsicht mit großem Risiko.,Oktober 1929 — „Schwarzer Dienstag“ – stürzte der Aktienmarkt zusammen mit dem öffentlichen Vertrauen ab, als Investoren und Banken an nur einem Tag Milliarden von Dollar verloren. Der Börsencrash ließ fast 5,000 Banken schließen und führte zu Insolvenzen, grassierender Arbeitslosigkeit, Lohnkürzungen und Obdachlosigkeit, die die Weltwirtschaftskrise auslösten.
Um die Ursache der Weltwirtschaftskrise zu ermitteln und einen zukünftigen Börsencrash zu verhindern, hielt das Bankenkomitee des US-Senats 1932 Anhörungen ab, die als Pecora Hearings bekannt waren und nach dem leitenden Berater des Ausschusses, Ferdinand Pecora, benannt wurden., In den Anhörungen wurde festgestellt, dass zahlreiche Finanzinstitute Anleger in die Irre geführt, verantwortungslos gehandelt und am weit verbreiteten Insiderhandel teilgenommen hatten.
Securities Act of 1933
Vor der Gründung der SEC standen auf staatlicher Ebene sogenannte Blue Sky-Gesetze in den Büchern, um den Wertpapierverkauf zu regulieren und Betrug zu verhindern. Nach den Anhörungen von Pecora verabschiedete der Kongress den Securities Act von 1933, der die Registrierung der meisten Wertpapierverkäufe in den USA erforderte.,
Das Securities Act zielte darauf ab, Wertpapierbetrug zu verhindern, und erklärte, dass Anleger wahrheitsgemäße Finanzdaten über öffentliche Wertpapiere zum Verkauf erhalten müssen. Es gab auch der Federal Trade Commission die Befugnis, Wertpapierverkäufe zu blockieren.
Glass-Steagall Act
Die Pecora-Anhörungen führten auch zur Verabschiedung des Glass-Steagall Act im Juni 1933, der durch die Trennung des Investmentbankings vom Commercial Banking zur Wiederherstellung der Wirtschaft und des öffentlichen Vertrauens beitrug.,
Das Glass-Steagall-Gesetz schuf die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), um Banken zu überwachen, Bankeinlagen der Verbraucher zu schützen und Verbraucherbeschwerden zu verwalten.
Securities Exchange Act von 1934
Am 6. Juni 1934 unterzeichnete Präsident Franklin D. Roosevelt das Securities Exchange Act, das die SEC schuf.Dieses Gesetz gab der SEC umfangreiche Befugnisse zur Regulierung der Wertpapierindustrie, einschließlich der New York Stock Exchange. Es erlaubte ihnen auch, Zivilklagen gegen Einzelpersonen und Unternehmen zu erheben, die gegen Wertpapiergesetze verstoßen.,
Präsident Roosevelt ernannte den Wall Street Investor und Geschäftsmann Joseph P. Kennedy-Vater des zukünftigen Präsidenten John F. Kennedy-zum ersten Vorsitzenden der SEC.
Public Utility Holding Company Act von 1935
Um die Versorgungskosten niedrig zu halten und den Einfluss einer Handvoll Versorgungsreiche auf die Industrie zu reduzieren, verabschiedete der Kongress auch das Public Utility Holding Company Act (PUHCA) von 1935. Es erforderte zwischenstaatliche Versorgungsholdinggesellschaften, sich bei der SEC zu registrieren und operative und finanzielle Informationen bereitzustellen.,
PUHCA gab der SEC auch die Macht, Versorgungsunternehmen mit pyramidenförmigen Strukturen aufzulösen, in denen einige Investoren zahlreiche Tochtergesellschaften kontrollierten, was häufig zu hohen Kosten, unfairen Praktiken und schlechtem Service führte.
SEC stellt das Vertrauen der Öffentlichkeit wieder her
Das Glass-Steagall-Gesetz und die Schaffung der SEC und der PUHCA trugen dazu bei, das Vertrauen der Anleger nach der Weltwirtschaftskrise wiederherzustellen, indem sie den betrügerischen Handel reduzierten und sicherstellten, dass die Öffentlichkeit alle relevanten Informationen über Anlagerisiken erhielt und die Praxis des Kaufs von Aktien mit Marge einschränkte.,
Die SEC stellte die Bedürfnisse der Anleger über die von Brokern, Händlern und Unternehmen, die dazu beigetragen, die Menschen wieder an die Börse zu bringen, vor allem nach dem Zweiten Weltkrieg die Wirtschaft gestärkt.
Fünf Divisionen der SEC
Fünf parteiübergreifende Kommissare ernannt, die von der US -, Division of Investment Management, die Investoren durch Überwachung und Regulierung der Investment-Management-Industrie und ihre Akteure schützt
EDGAR
Die SEC hat eine durchsuchbare Online-Datenbank namens EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) entwickelt, mit der Unternehmen Berichte, Formulare und andere von der SEC erforderliche Informationen einreichen müssen.,
Im Jahr 2017 gab die SEC bekannt, dass die EDGAR-Datenbank ein Jahr zuvor gehackt worden war und auf private Informationen zugegriffen wurde, die möglicherweise für illegalen Handel verwendet wurden. EDGAR wurde auch in 2015 gehackt, und falsche Informationen über Avon-Produkte wurden in der Datenbank veröffentlicht.
Berüchtigte SEC-Anklagen
Seit ihrer Gründung hat die SEC dazu beigetragen, einem sich ständig verändernden Markt Stabilität zu verleihen, indem sie die Verbraucher schützt, faire Märkte aufrechterhält und sicherstellt, dass Unternehmen bei ihren Finanztransaktionen transparent sind.,
Spätere Gesetze des Kongresses hielten es relevant, einschließlich der Änderungen des Securities Acts von 1975 und des Dodd-Frank Act (auch bekannt als Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) von 2010.
Die SEC hat eng mit dem US-Justizministerium zusammengearbeitet, um Einzelpersonen und Unternehmen wegen Wertpapierbetrugs auf allen Ebenen zu verfolgen. Einige Angeklagte waren hochkarätige Investoren, darunter die Geschäftsfrau Martha Stewart, Kenneth Lay (der gescheiterten Enron Corporation), der NFL-Quarterback Fran Tarkenton, der betrügerische Aktienhändler Ivan Boesky und der in Ungnade gefallene Investor Bernie Madoff.,
Quellen
Eine Kurze Geschichte der Securities and Exchange Commission. Fuchsgeschäft.
Die Gesetze, die die Wertpapierindustrie regieren. US Securities und Exchange Commission.
„Zeitleiste“. Securities und Exchange Commission, Historische Gesellschaft.
Was Wir Tun. US Securities und Exchange Commission.
“ SEC enthüllt es gehackt wurde, können Informationen für illegale Aktienhandel verwendet worden.“20. September 2017. Die „Washington Post“.