rörelsekapital beräknas genom att subtrahera kortfristiga skulder från omsättningstillgångar. Det används i flera nyckeltal för att uppskatta den totala likviditeten i ett företag, det vill säga förmågan att uppfylla skyldigheter vid förfallodagen., På en hög nivå är beräkningen av rörelsekapital följande:
Omsättningstillgångar – Kortfristiga skulder = rörelsekapital
rörelsekapitalet kommer sannolikt att förändras varje dag, eftersom ytterligare bokföringstransaktioner registreras i redovisningssystemet. Beräkningen kan förfinas i mycket större utsträckning genom att beakta följande förbättringar av grundformeln:
-
kontanter som betalas för utdelning och återköp av aktier., Om styrelsen har åtagit sig att emittera utdelningar eller köpa tillbaka aktier kan det vara meningsfullt att utesluta dessa skulder från kontantsaldot, eftersom kontanterna egentligen inte kommer att vara tillgängliga för att betala för kortfristiga skulder.
-
icke-kundfordringar. Ett företag kan ha en stor mängd investerat i lån till anställda, för vilka det kan finnas långa återbetalningsvillkor. Om så är fallet kan dessa fordringar inte betraktas som omsättningstillgångar, och det bör därför uteslutas från beräkningen.
-
föråldrad inventering., Det kan vara mycket svårt att konvertera vissa inventarier till kontanter, särskilt när inventeringen är så gammal att den kan betraktas som föråldrad. I dessa fall kan det vara mer meningsfullt att i beräkningen endast inkludera mängden kontanter som kan extraheras från lager via en rusad försäljning.
-
förnybar skuld. Om ett företag rutinmässigt har rullat över sin kortfristiga skuld när den förfaller till betalning, är detta verkligen en löpande skuld? Man kan argumentera för att denna skuld bör undantas från beräkningen av rörelsekapital.,
exempel på beräkningen av rörelsekapital
med tanke på dessa ytterligare överväganden kan det vara nödvändigt att väsentligt ändra vad som ursprungligen verkar vara en enkel beräkning för rörelsekapital. Till exempel har ABC International $100,000 av kontanter, $500,000 av fordringar, $1,000,000 av lager och $200,000 av leverantörsskulder., I ett förenklat format innebär detta att dess rörelsekapitalberäkning är:
$100,000 kontanter + $500,000 fordringar + $1,000,000 inventering – $200,000 skulder
= $1,400,000 rörelsekapital
styrelsen har dock åtagit sig att en $40,000 aktieköp för vilken inget ansvar har noterats. Det finns också $20,000 av förvaltningslån inom fordringarna, och $ 200,000 av inventeringen kommer sannolikt att vara föråldrad., Med tanke på dessa ytterligare överväganden är den faktiska rörelsekapitalberäkningen:
relaterade kurser
rörelsekapitalhantering