Kreditlinjer: grunderna

När individer behöver pengar, söker en kredit är ofta det sista som uppstår för dem. Vad kommer att tänka först går i allmänhet till en bank för en traditionell fast-eller rörlig ränta lån, med kreditkort, upplåning från vänner eller familj, eller vända sig till specialiserade peer-to-peer eller social utlåning eller donation webbplatser på webben. I de svåraste omständigheterna, det finns pantbanker eller avlöningsdag långivare.,

företag har använt kreditramar i flera år för att möta rörelsekapitalbehov och / eller dra nytta av strategiska investeringsmöjligheter, men de har aldrig riktigt fångat lika mycket med individer. En del av detta kan bero på det faktum att bankerna ofta inte annonsera krediter, och potentiella låntagare tror inte att fråga. Den enda kredit rad upplåning som kan komma upp är ett hem kapital kredit eller HELOC. Men det är ett lån säkrat av låntagarens hem, med sina egna frågor och risker.

här är då några av grunderna om kreditlinjer.,

Vad är en kreditlinje?,

en kreditlinje är ett flexibelt lån från en bank eller ett finansiellt institut. I likhet med ett kreditkort som erbjuder dig en begränsad mängd medel-medel som du kan använda när, om och hur du vill—en kredit är en definierad summa pengar som du kan komma åt vid behov och sedan betala tillbaka omedelbart eller över en förspecificerad tidsperiod. Som med ett lån kommer en kreditlinje att debitera ränta så snart pengar lånas och låntagarna måste godkännas av banken, med ett sådant godkännande en biprodukt av låntagarens kreditvärdighet och/eller Förhållande till banken., Observera att räntan är i allmänhet variabel, vilket gör det svårt att förutsäga vad de pengar du lånar faktiskt hamna kostar dig.

kreditlinjer tenderar att vara lågriskintäkter i förhållande till kreditkortslån, men de komplicerar en banks intjäningstillgångshantering något, eftersom de utestående saldona inte riktigt kan kontrolleras när kreditlinjen har godkänts. De tar upp det faktum att bankerna inte är särskilt intresserade av att teckna engångs personliga lån, särskilt lån utan säkerhet, för de flesta kunder., Likaså är det inte ekonomiskt för en låntagare att ta ut ett lån varje månad eller två, återbetala det, och sedan låna igen. Krediter svara båda dessa frågor genom att göra en viss summa pengar tillgängliga om och när låntagaren behöver det.,

när en kreditlinje är användbar

i stort sett är kreditlinjer inte avsedda att användas för att finansiera engångsköp som hus eller bilar-vilket är vad hypotekslån och auto lån är för, respektive—även om krediter kan användas för att förvärva poster för vilka en bank normalt inte kan teckna ett lån., Oftast, enskilda krediter är avsedda för samma grundläggande syfte som affärs krediter: att jämna ut nyckfulla rörliga månatliga intäkter och kostnader eller att finansiera projekt där det kan vara svårt att fastställa de exakta medel som behövs i förväg.

överväga en egenföretagare vars månadsinkomst är oregelbunden eller som upplever en betydande, ofta oförutsägbar fördröjning mellan att utföra arbetet och samla in lönen., Medan nämnda person kan oftast förlita sig på kreditkort för att ta itu med kassaflödet crunches, en kredit kan vara ett billigare alternativ (Det erbjuder vanligtvis lägre räntor) och erbjuder mer flexibla återbetalningsplaner. Kreditlinjer kan också hjälpa till att finansiera uppskattade kvartalsvisa skattebetalningar, särskilt när det finns en skillnad mellan tidpunkten för ”bokföringsvinsten” och det faktiska kvittot av kontanter.,

kort sagt kan kreditlinjer vara användbara i situationer där det kommer att upprepas kontantutlägg, men beloppen kanske inte är kända i förskott och / eller leverantörerna kanske inte accepterar kreditkort och i situationer som kräver stora kontantinsättningar—bröllop är ett bra exempel. Likaledes, krediter var ofta ganska populär under boom att finansiera hem förbättring eller renovering projekt. Människor skulle ofta få en inteckning för att köpa bostaden och samtidigt få en kredit för att finansiera oavsett renoveringar eller reparationer behövdes.,

personliga kreditlinjer har också dykt upp som en del av Bank-erbjuds övertrassering skyddsplaner. Även om inte alla banker är särskilt angelägna om att förklara övertrasseringsskydd som en låneprodukt (”det är en tjänst, inte ett lån!”), och inte alla övertrassering skyddsplaner underbyggs av personliga krediter,många är. Här är dock återigen ett exempel på användningen av en kreditlinje som en källa till nödfonder på en snabb, efter behov.

problemen med kreditlinjer

liksom alla låneprodukter är kreditlinjer potentiellt både användbara och farliga. Om investerare trycker på en kreditlinje måste pengarna betalas tillbaka (och villkoren för sådana återbetalningar stavas ut vid den tidpunkt då kreditlinjen ursprungligen beviljades). Följaktligen finns det en kredit utvärdering process, och blivande låntagare med dålig kredit kommer att ha en mycket svårare tid att godkännas.

På samma sätt är det inte gratis pengar., Oprioriterade krediter-det vill säga krediter som inte är knutna till eget kapital i ditt hem eller någon annan värdefull egendom—är säkert billigare än lån från pantbanker eller avlöningsdag långivare och oftast billigare än kreditkort, men de är dyrare än traditionella säkrade lån, såsom inteckningar eller auto lån. I de flesta fall är räntan på en kredit inte avdragsgill.

vissa banker tar ut en underhållsavgift (antingen månadsvis eller årligen) om du inte använder kreditlinjen och räntan börjar ackumuleras så snart pengar lånas., Eftersom krediter kan dras på och återbetalas på en oplanerad basis, vissa låntagare kan hitta ränteberäkningar för krediter mer komplicerat och bli förvånad över vad de slutar betala i ränta.

jämföra kreditlinjer till andra typer av upplåning

som föreslagits ovan finns det många likheter mellan kreditlinjer och andra finansieringsmetoder, men det finns också viktiga skillnader som låntagare behöver förstå.,

kreditkort

som kreditkort har kreditlinjer effektivt förinställda gränser—du är godkänd för att låna en viss summa pengar och inte mer. Också, som kreditkort, politik för att gå över denna gräns varierar med långivaren, även om bankerna tenderar att vara mindre villiga än kreditkort att omedelbart godkänna övertramp (i stället, de ser ofta att omförhandla raden av kredit och öka upplåningsgränsen). Återigen, som med plast, lånet är i huvudsak förhandsgodkänts, och pengarna kan nås när låntagaren vill, oavsett användning., Slutligen, medan kreditkort och krediter kan ha årliga avgifter, varken debitera ränta tills det finns ett utestående saldo.

Till skillnad från kreditkort kan kreditlinjer säkras med fast egendom. Före bostadsolyckan var home equity credit (HELOCs) mycket populär bland både utlåningsansvariga och låntagare. Medan HELOCs är svårare att få nu, de är fortfarande tillgängliga och tenderar att bära lägre räntor. Kreditkort kommer alltid att ha minsta månatliga betalningar, och företag kommer att avsevärt öka räntan om dessa betalningar inte är uppfyllda., Kreditlinjer kan eller kanske inte har liknande omedelbara månatliga återbetalningskrav.

lån

som ett traditionellt lån kräver en kreditlinje acceptabel kredit och återbetalning av medel och tar ut ränta på alla lånade medel. Också som ett lån, ta ut, använda, och återbetala en kredit kan förbättra en låntagares kredit värdering.

Till skillnad från ett lån, som i allmänhet är för ett fast belopp för en fast tid med en förutbestämd återbetalningsplan, har en kreditlinje både mer flexibilitet och i allmänhet en rörlig ränta., När räntorna stiger, din kredit kommer att kosta mer, inte fallet med ett lån till fast ränta. Det finns också vanligtvis färre begränsningar för användningen av medel som lånas under en kredit. En inteckning måste gå mot köp av den listade egendomen, och ett billån måste gå mot den angivna bilen, men en kredit kan användas efter låntagarens eget gottfinnande.,

avlöningsdag och Pantlån

det finns några ytliga likheter mellan rader av kredit och avlöningsdag och pantlån, men det är egentligen bara på grund av det faktum att många avlöningsdag eller pantlån låntagare är ”frequent flyers” som upprepade gånger låna, återbetala eller förlänga sina lån (betala mycket höga avgifter och ränta på vägen). På samma sätt, En pantbank eller payday långivare bryr sig inte vad en låntagare använder medel för, så länge lånet återbetalas och alla dess avgifter remitteras.

skillnaderna är dock betydande., För alla som kan kvalificera sig för en kredit, kostnaden för medel kommer att vara dramatiskt lägre än för en avlöningsdag eller pantlån. På samma sätt, kredit utvärderingsprocessen är mycket enklare och mindre krävande för en avlöningsdag eller pantlån (det kan finnas någon kreditkontroll alls), och du får dina pengar mycket, mycket snabbare. Det är också fallet att avlöningsdag långivare och pantlån långivare sällan erbjuda de summor pengar som ofta godkänts i krediter. Och på deras sida, banker sällan bry med krediter så små som den genomsnittliga avlöningsdag eller pantlån.,

den nedersta raden

krediter är som alla finansiella produkter—varken i sig bra eller dåligt. Det är allt i hur människor använder dem. Å ena sidan, överdriven upplåning mot en kredit kan få någon i ekonomiska problem lika säkert som utgifterna med kreditkort. Å andra sidan, krediter kan vara kostnadseffektiva lösningar till månad till månad finansiella nycker eller utföra en komplicerad transaktion som ett bröllop eller hem remodeling., Som är fallet med alla lån, låntagare bör ägna stor uppmärksamhet åt villkoren (särskilt avgifter, ränta och återbetalning schema), shoppa runt, och inte vara rädd för att ställa massor av frågor innan undertecknandet.