Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende federal tillsynsmyndighet med uppgift att skydda investerare och kapital, övervaka aktiemarknaden och föreslå och upprätthålla federala värdepapperslagar. Innan SEC skapades var tillsynen av handeln med aktier, obligationer och andra värdepapper praktiskt taget obefintlig, vilket ledde till omfattande bedrägeri, insiderhandel och andra missbruk., SEC skapades 1934 som en av president Franklin Roosevelt ’ s New Deal program för att bekämpa de förödande ekonomiska effekterna av den stora depressionen och förhindra framtida marknadsolyckor.
aktiemarknaden krasch gnistor kritik
Efter första världskriget, under ”rytande 20-talet,” det fanns en aldrig tidigare skådad ekonomisk boom, under vilken välstånd, konsumism, överproduktion och skuld ökade. Hoppas att slå det rika, människor investerat på aktiemarknaden och ofta köpte aktier på marginal med stor risk utan federal tillsyn.,
men den 29 oktober 1929 — ”Black Tuesday” — aktiemarknaden kraschade, tillsammans med allmänhetens förtroende som investerare och banker förlorade miljarder dollar på bara en dag. Börskraschen orsakade nästan 5000 banker att stänga och ledde till konkurser, skenande arbetslöshet, lönesänkningar och hemlöshet som utlöste den stora depressionen.
för att hjälpa till att bestämma orsaken till den stora depressionen och förhindra en framtida börskrasch, höll USA: s Senatbankkommitté utfrågningar 1932, känd som Pecora-utfrågningarna, uppkallad efter kommitténs huvudråd, Ferdinand Pecora., Utfrågningarna bestämde att många finansinstitut hade vilselett investerare, agerat oansvarigt och deltagit i utbredd insiderhandel.
Securities Act of 1933
före skapandet av SEC fanns så kallade Blue Sky-lagar på statsnivå för att hjälpa till att reglera värdepappersförsäljningen och förhindra bedrägerier.de var dock mestadels ineffektiva. Efter Pecora utfrågningar, Kongressen passerade Securities Act av 1933, som krävde registrering av de flesta värdepapper försäljning i USA.,
värdepapperslagen syftade till att förhindra värdepappersbedrägerier och uppgav att investerare måste få sanningsenliga finansiella uppgifter om offentliga värdepapper till salu. Det gav också Federal Trade Commission befogenhet att blockera värdepappersförsäljning.
Glass-Steagall Act
Pecora-utfrågningarna ledde också till att Glass-Steagall Act passerade i juni 1933, vilket bidrog till att återställa ekonomin och allmänhetens förtroende genom att skilja investment banking från commercial banking.,
Glass-Steagall Act skapade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för att övervaka banker, skydda konsumenternas bankinlåning och hantera konsumentklagomål.
Securities Exchange Act of 1934
den 6 juni 1934 undertecknade president Franklin D. Roosevelt Securities Exchange Act, som skapade SEC. denna lag gav SEC omfattande makt att reglera värdepappersindustrin, inklusive New York Stock Exchange. Det gjorde det också möjligt för dem att väcka civilrättsliga anklagelser mot individer och företag som brutit mot värdepapperslagar.,
President Roosevelt utsåg Wall Street investor och affärsman Joseph P. Kennedy-far till framtida president John F. Kennedy-som secs första ordförande.
Public Utility Holding Company Act of 1935
för att hålla nyttokostnaderna nere och minska hållningen en handfull verktyg empires hade på branschen, passerade kongressen också Public Utility Holding Company Act (PUHCA) av 1935. Det krävde interstate utility holdingbolag att registrera sig hos SEC och tillhandahålla operativ och finansiell information.,
PUHCA gav också SEC befogenhet att bryta upp verktygsföretag med pyramidliknande strukturer där några investerare kontrollerade många dotterbolag, vilket ofta ledde till höga kostnader, otillbörliga metoder och dålig service.
SEK Återställer Allmänhetens Förtroende
The Glass-Steagall-Lagen och skapandet av SEC och PUHCA hjälpte till att återställa investerarnas förtroende efter den Stora Depressionen genom att minska bedrägliga handel, säkerställa att den offentliga fått all relevant information om investeringar risker och för att begränsa bruket av köpa aktier på marginalen.,
SEC sätter investerarnas behov över mäklare, handlare och företag, vilket hjälpte till att få människor tillbaka till aktiemarknaden, särskilt efter andra världskriget ökade ekonomin.
fem divisioner av SEC
fem tvåpartikommissionärer utses av USA, Division of Investment Management, som skyddar investerare genom att övervaka och reglera investeringsförvaltningsindustrin och dess aktörer
EDGAR
SEC har utvecklat en sökbar online-databas som kallas Edgar (elektronisk datainsamling, analys och hämtning), vilka företag är skyldiga att använda för att lämna rapporter, formulär och annan information som krävs av SEC.,
under 2017 meddelade SEC att EDGAR-databasen hade hackats ett år tidigare, och privat information kom åt som kan ha använts för olaglig handel. EDGAR hackades också 2015, och falsk information om Avon-produkter publicerades i databasen.
ökända sek-åtal
sedan starten har SEC bidragit till att skapa stabilitet på en ständigt föränderlig marknad genom att skydda konsumenterna, upprätthålla rättvisa marknader och se till att företagen är transparenta med sina finansiella transaktioner.,
senare kongressakter behöll det relevant, inklusive värdepapperslagen ändringar av 1975 och Dodd-Frank Act (aka Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) av 2010.
SEC har samarbetat nära med US Department of Justice för att åtala individer och företag för värdepappersbedrägerier på alla nivåer. Några svarande har varit hög profil investerare, inklusive affärskvinna Martha Stewart, Kenneth Lay (misslyckade Enron Corporation), NFL quarterback Fran Tarkenton, bedrägliga aktiehandlare Ivan Boesky och andra investerare Bernie Madoff.,
källor
en kort historik över Securities and Exchange Commission. Fox Business.
de lagar som styr värdepappersindustrin. US Securities and Exchange Commission.
tidslinje. Securities and Exchange Commission Historical Society.
vad vi gör. US Securities and Exchange Commission.
” SEC avslöjar det hackades, information kan ha använts för olagliga aktiehandel.”Den 20 September 2017. Washington Post.