The U. S. debt reached a new high of $27 billion as of Oct. 1, 2020. Die meisten Schlagzeilen konzentrieren sich darauf, wie viel die Vereinigten Staaten China schulden, einem der größten ausländischen Eigentümer. Was viele Menschen nicht wissen, ist, dass der Treuhandfonds für soziale Sicherheit, auch bekannt als Ihr Altersgeld, den größten Teil der Staatsschulden besitzt. Wie funktioniert das und was bedeutet es?
Die Schulden sind in zwei Kategorien
Das US-Finanzministerium verwaltet die US-Schulden über sein Bureau of the Public Debt., Die Schulden fallen in zwei Kategorien: intra-staatliche Beteiligungen und öffentliche Schulden.
Innerstaatliche Schulden
Das Finanzministerium schuldet diesen Teil der Schulden anderen Bundesbehörden. Im Oktober 2020 beliefen sich die innerstaatlichen Beteiligungen auf mehr als 6 Billionen US-Dollar. Warum schuldet sich die Regierung Geld? Einige Agenturen, wie der Treuhandfonds für soziale Sicherheit, nehmen mehr Einnahmen aus Steuern auf, als sie benötigen. Anstatt dieses Geld unter eine riesige Matratze zu stecken, investieren diese Agenturen in US-Treasuries.,
Dadurch werden die überschüssigen Einnahmen der Agenturen an den allgemeinen Fonds überwiesen, wo sie ausgegeben werden. Sie lösen ihre Schatzanweisungen nach Bedarf gegen Geld ein. Die Bundesregierung erhöht dann entweder Steuern oder gibt mehr Schulden aus, um das Geld zu erhöhen.
Welche Agenturen besitzen die meisten Treasuries? Soziale Sicherheit, auf lange Sicht.
Das US-Finanzministerium veröffentlicht dies im monatlichen Treasury Statement., Hier ist die Aufschlüsselung der August 2020-Daten:
- Social Security Trusts, einschließlich der Federal Old-Age and Survivors Insurance und Federal Disability Insurance Trust Funds: 2.91 Billionen US-Dollar
- Office of Personnel Management Ruhestand: 920,2 Milliarden US-Dollar
- Militärrentenfonds: 916 Milliarden US-Dollar. Dies ist zu einem großen Problem bei der Finanzierung der Verteidigung unserer Nation geworden und wird voraussichtlich nur wachsen.
- Medicare, die die Federal Supplementary Medical Insurance Trust Fund umfasst: $ 230.,3 Milliarden
- Bargeld zur Finanzierung von Operationen des Bundes: 689 Milliarden
Staatsverschuldung
Die Öffentlichkeit hält über 21 Billionen oder fast 78% der Staatsverschuldung. Ausländische Regierungen halten etwa ein Drittel der Staatsverschuldung, während der Rest von US-Banken und Investoren, der Federal Reserve, staatlichen und lokalen Regierungen, Investmentfonds und Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Sparanleihen gehört.
Das Finanzministerium teilt im monatlichen Treasury Bulletin auf, wer wie viel der öffentlichen Schulden hält., Hier sind Highlights aus dem September 2020-Bericht (März 2020-Daten, sofern nicht anders angegeben):
- Ausland: 6,81 Billionen US-Dollar (im Juli 2020 besaß Japan 1,29 Billionen US-Dollar und China 1,07 Billionen US-Dollar Schulden, was mehr als einem Drittel der ausländischen Beteiligungen entspricht)
- Federal Reserve und Regierung: 10,16 Billionen US-Dollar (Juni 2020)
- Investmentfonds: 2,5 Billionen US-Dollar
- Staatliche und lokale Regierungen, einschließlich ihrer Pensionsfonds: $1,14 Billionen
- Private Pensionsfonds: $819 Milliarden
- Versicherungen: $244 Milliarden
- U. S., sparanleihen: 150 Milliarden US-Dollar (Juni 2020)
- Andere Inhaber wie Einzelpersonen, staatlich geförderte Unternehmen, Broker und Händler, Banken, persönliche Treuhandfonds und Immobilien, Unternehmen und Nicht-Unternehmen und andere Investoren: 1,79 Billionen US-Dollar
Diese Schulden bestehen nicht nur in Schatzwechseln, Banknoten und Anleihen, sondern auch in inflationsgeschützten Wertpapieren und speziellen Wertpapieren der staatlichen und lokalen Regierung.
Wenn Sie die Schulden der Sozialversicherung und aller Alters-und Pensionsfonds hinzufügen, fast die Hälfte der USA., Treasury Debt wird im Vertrauen für Ihren Ruhestand gehalten. Wenn die Vereinigten Staaten ihre Schulden in Verzug setzen, wären ausländische Investoren wütend, aber aktuelle und zukünftige Rentner würden am meisten verletzt.
Warum die Federal Reserve Treasuries besitzt
Als Zentralbank des Landes ist die Federal Reserve für den Kredit des Landes verantwortlich. Es hat keinen finanziellen Grund, Schatzanweisungen zu besitzen. Warum hat es seine Bestände zwischen 2007 und 2014 verdreifacht?
Die Fed musste die Finanzkrise 2008 bekämpfen., Im Jahr 2008 wurde das Geschäft am offenen Markt durch den Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren im Besitz einer Bank verstärkt. Im Jahr 2009 begann die Fed, US-Treasuries hinzuzufügen. Bis 2011 besaß es 1.6 Billionen US-Dollar und lag 2014 bei 2.5 Billionen US-Dollar. Diese quantitative Lockerung stimulierte die Wirtschaft, indem sie die Zinssätze niedrig hielt und Liquidität in die Kapitalmärkte pumpte, wodurch Unternehmen weiterhin Zugang zu kostengünstigen Kreditaufnahmen für Operationen und Expansion erhielten.
Hat die Fed die Schulden monetarisiert? In gewisser Weise, ja. Die Fed kaufte Treasuries von ihren Mitgliedsbanken und verwendete Kredite, die sie aus der Luft schuf., Es hatte den gleichen Effekt wie das Drucken von Geld. Indem die Fed die Zinsen niedrig hielt, half sie der Regierung, die hochzinsliche Strafe für übermäßige Schulden zu vermeiden.
Die Fed beendete die quantitative Lockerung im Oktober 2014. Infolgedessen stiegen die Zinssätze für die Benchmark-10-Jahres-Treasury-Note von einem 200-Jahrestief von 1.43% im Juli 2012 auf rund 2.17% bis Ende 2014.
Im Jahr 2017 sagte der Federal Open Market Committee (FOMC), die Fed würde beginnen, ihre Treasury-Bestände zu reduzieren. Das setzte die langfristigen Zinsen unter Druck., Die Zusammenfassung der Erklärung des FOMC-Treffens ist ein Bericht über die Diskussion des FOMC über die wirtschaftlichen Aussichten des Landes. Dazu gehört auch die daraus resultierende Abstimmung über die Zinssätze und die Geldpolitik, der die Fed folgen will.
Die jüngste Verwendung von QE war als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie.
Am März 15, 2020, gab die Federal Reserve bekannt, dass sie in den nächsten Monaten $500 Milliarden an US-Staatsanleihen und $200 Milliarden an hypothekenbesicherten Wertpapieren kaufen würde. März 2020 erweiterte das FOMC die QE-Käufe auf einen unbegrenzten Betrag., Mai war seine Bilanz auf 7 Billionen US-Dollar angewachsen.
Gegenwärtiges ausländisches Eigentum an US-Schulden
Im Juli 2020 besaß Japan 1,29 Billionen US-Dollar an US-Staatsanleihen, was es zum größten ausländischen Inhaber machte. Der zweitgrößte Inhaber ist China, das 1,07 Billionen US-Dollar Schulden besitzt. Sowohl Japan als auch China wollen den Wert des Dollars über dem Wert ihrer Währungen halten. Das hilft, ihre Exporte in die Vereinigten Staaten erschwinglich zu halten, was dazu beiträgt, dass ihre Volkswirtschaften wachsen.,
Trotz der gelegentlichen Drohungen Chinas, seine Bestände zu verkaufen, sind beide Länder glücklich, Amerikas größte ausländische Banker zu sein. China ersetzte das Vereinigte Königreich als zweitgrößten ausländischen Inhaber im Jahr 2006, als es seine Bestände auf 699 Milliarden US-Dollar erhöhte.
Das Vereinigte Königreich ist mit 425 Mrd. Seine Bestände haben zugenommen, da der Brexit seine Wirtschaft weiter schwächt. Irland ist als nächstes dran und hält 331 Milliarden Dollar. Es folgen Hongkong mit 267 Milliarden Dollar und Brasilien mit 266 Milliarden Dollar.,
Luxemburg liegt mit 265 Milliarden Dollar an siebter Stelle. Das Land hat sich den Ruf erworben, eine Front für Staatsfonds und Hedgefonds zu sein, deren Eigentümer ihre Positionen nicht preisgeben möchten.
unterm Strich
Viele Menschen glauben, dass ein Großteil der US-Schulden ausländischen Ländern wie China und Japan geschuldet ist. Die Wahrheit ist, dass der größte Teil davon der sozialen Sicherheit und den Pensionsfonds geschuldet ist. Dies bedeutet, dass US-Bürger über ihr Rentengeld den größten Teil der Staatsverschuldung besitzen.
U. S.,dividenden)