Takže, Co Je Private Equity Firma?

V run-up na sobotní GOP prezidentských primárek v Jižní Karolíně, kandidáti se střetli v průběhu roli Bain Capital — firmu, která buď vytváří nebo ničí pracovní místa, v závislosti na tom, komu věříte.

frontman Mitt Romney vidí jasnou stránku. Před vstupem do politiky v roce 1990 spoluzakládal Bostonský Bain Capital, jeden z největších a nejziskovějších fondů soukromého kapitálu v zemi. Řekl, že vytvořil 100,000 pracovních míst, zatímco v Bain.,

ale kritici říkají, že toto číslo vylučuje legie pracovníků, kteří byli propuštěni Bainem. Kandidát Rick Perry, který ve čtvrtek ukončil kampaň, označil Romneyho práci za“ supí “ kapitalismus. A bývalý Sněmovny Newt Gingrich opakovaně vyvolává otázky o firmě přístup k práci-řezání.

než tato kontroverze vypukla, většina Američanů o Bainovi nikdy neslyšela. Je to proto, že působí ve světě soukromých investic, nikoli na veřejném trhu.

ve veřejné aréně se může kdokoli obrátit na New York Stock Exchange a koupit akcie veřejně obchodované společnosti., Ve světě investic do soukromého kapitálu jsou však vítáni pouze bohatí jednotlivci a velké instituce, jako jsou penzijní fondy. To je Bainův svět. Zde je návod, jak to funguje:

Co je private equity firma?

Tento termín popisuje firmy jako Bain, které shromažďují prostředky od bohatých jednotlivců nebo institucí za účelem nákupu společností a vykazovat zisk, obvykle během čtyř až sedmi let. Manažeři akciové společnosti dostávají POPLATKY, Stejně jako asi 20 procent hrubého zisku.,

typická dohoda jde něco takového: akciová společnost kupuje společnost prostřednictvím aukce. Firma pak zvyšuje hodnotu společnosti tím, že, například, upgrade účetního systému, proces zadávání veřejných zakázek a informační technologie, nebo o propouštění zaměstnanců a uzavírání ztrátových operací.

poté, co společnost private equity dostane společnost do lepší formy, ukončí dohodu prodejem velké společnosti nebo nabídkou akcií veřejnosti. Ale často snaha opravit společnost selže a bankrot je výsledek. Odměny mohou být obrovské, ale rizika jsou také velká.,

Tak proč je to kontroverzní?,

Někdy, private equity firma používá strategie, které kritici říkají, že hrát více jako „supí kapitalismus“ — fráze, že někteří lidé používají k popisu procesu, kde investoři vydělat obrovské zisky, zatímco zbytečně propouštění pracovníků.

The Wall Street Journal provedl analýzu 77 podniků, do kterých Bain investoval během Romneyho funkčního období. Bylo zjištěno, 22 procent buď bankrot nebo vypnout během osmi let Bain investice. Dokonce i několik společností, které zpočátku poskytovaly Bainovi obrovské zisky, se později dostalo do potíží., Z 10 obchodů, které produkovaly více než 70 procent bainových zisků, čtyři nakonec podali návrh na bankrot.

ale společnosti, které uspěly, byly nesmírně ziskové. Deník dospěl k závěru, že Bain proměnil investice ve výši 1,1 miliardy dolarů na zisky ve výši 2,5 miliardy dolarů v 77 obchodech.

výraz „pákový odkup“ se někdy používá ve spojení s private equity firmami. Co to je?

„pákový efekt“ označuje velké množství dluhu. Stejně jako páka může být použita k pomoci zvednout těžký náklad, půjčené dolary mohou pomoci zvednout dohodu, která jinak by se nestalo.,

obránci říkají, že nabídky mohou fungovat dobře. Například, pokud společnost stejně míří k bankrotu,infuze vypůjčených peněz může být záchranným prostředkem. Hotovost lze použít k nákupu vybavení, upgradu softwaru nebo K nabídce odstupného nepotřebným zaměstnancům.

nakonec může být spruced-up společnost prodána větší korporaci nebo může začít prodávat akcie na veřejném akciovém trhu. Zisky mohou být použity k splacení starých půjček a odměňování investorů. Kritici tvrdí, že strategie příliš často vede k zbytečnému propouštění, které společnosti ve skutečnosti nezachrání.,

Co je venture capitalism?

to je další strategie pro investování soukromých fondů. V tomto scénáři poskytuje akciová společnost kapitál (peníze) startupovému podniku a poté pomáhá podporovat malou společnost, jak roste.

private equity firma doufá, že hodně peněz z úspěšných startupů, ale investoři berou větší rizika, než by bankovní věřitelé byli ochotni přijmout.

slyšeli jsme také o “ crony capitalism.“Co to je?

v kapitalistickém systému má být úspěch určován volným trhem a právním státem., Perryho kritici však uvedli, že v Texasu propagoval „krutý kapitalismus“, kde je vztah mezi obchodem a státem příliš blízký. Pod crony kapitalismus, úspěch konkrétního podnikání je závislé na zvýhodňování prokázáno, že vláda, ve formě daňových úlev, dotací a jiných pobídek. Perryho mluvčí popřel, že by se guvernér dopustil nevhodných obchodních jednání.

prezident Obama byl také obviněn z krutého kapitalismu v souvislosti s jeho podporou Solyndry, neúspěšné společnosti, která se specializovala na technologii zelené energie.