Hvad er en Bailout overtagelse?
en redningspakke-overtagelse henviser til et scenarie, hvor regeringen eller et økonomisk stabilt selskab overtager kontrollen med et svagt selskab med det formål at hjælpe sidstnævnte med at genvinde sin økonomiske styrke. Den overtagende enhed overtager det svage selskab, normalt ved at købe en kontrollerende mængde af selskabets aktieaktierblokhvad er en aktie?, En person, der ejer aktier i et selskab, kaldes en aktionær og er berettiget til at kræve en del af selskabets resterende aktiver og indtjening (skulle virksomheden nogensinde opløses). Udtrykkene “aktie”, “aktier” og “egenkapital” bruges i flæng.. Aktieudvekslingsprogrammer kan også bruges.
målet med overtagelsen af redningen er at hjælpe med at vende virksomhedens aktiviteter uden at likvidere dens aktivetyper af Aktiveralmindelige typer af aktiver omfatter løbende, langfristede, fysiske, immaterielle, driftsmæssige og ikke-driftsmæssige. Korrekt identifikation og., Den overtagende virksomhed opnår dette ved at udvikle en redningsplan, og om udnævnelse af en chef til at stå i spidsen for recovery, mens beskyttelse af investorer og shareholdersStockholders EquityStockholders Egenkapital (også kendt som Aktionærer Egenkapital) er en beretning om en virksomheds balance, der består af aktiekapital plus.
Virksomheder, der anses for en redningsplan for overtagelsen er typisk dem, hvis sammenbrud eller konkurs ville være til skade for den branche de er en del af og/eller at landets økonomi som helhed., For eksempel kan en virksomhed, der beskæftiger et meget stort antal individer, især hvis virksomheden er en stor arbejdsgiver for det geografiske område, det ligger i, betragtes som “for stor til at mislykkes”.
redningen kommer i form af aktier, obligationer, lån og kontanter, der kan kræve refusion i fremtiden. I tilfælde af aktieaktier skal det kæmpende selskab genkøbe aktierne fra den overtagende enhed, når den genvinder sin økonomiske styrke.,
lovgivningsmæssige og udøvende bestræbelser på at redde overtagelser
Dodd-Frank-loven blev underskrevet i lov af præsident Barack Obama i juli 2010. Loven var et svar på finanskrisen i 2007/2008, da mange store amerikanske virksomheder stod over for sammenbrud på grund af finanskrisen. Mens regeringen flyttede ind for at redde de urolige virksomheder, Dodd-Frank Act forsøgte også at beskytte forbrugerne mod at bære omkostningerne ved redninger, når de reddede dårligt forvaltede virksomheder., Loven etablerede tilsynsorganer som f.eks. Rådet for Finansiel Stabilitet, Kontoret for finansiel forskning og Bureau of Consumer Financial Protection.
Dodd-Frank ActDodd-Frank Actden Dodd-Frank Act, eller Reformall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, blev vedtaget i loven under Obama-administrationen som et svar på finanskrisen i 2008. Det forsøgte at indføre væsentlige ændringer i finansforordningen og oprette nye statslige organer, der har til opgave at gennemføre de forskellige klausuler i loven., var rettet mod at fremme den finansielle stabilitet i USA finansielle system ved at kræve ansvarlighed og gennemsigtighed blandt amerikanske virksomheder. Afsnit II i Dodd-Frank Act lovgiver redningsprocedurer for kæmpende virksomheder. Det kræver, at aktionærer og kreditorer bærer tab af et mislykket selskab.
overtagelse af finansiel industri bailout
den amerikanske regerings overtagelse af adskillige finansielle institutioner i 2008 var den største i historien., Regeringen flyttede ind for at redde finansielle institutioner, der har lidt store tab fra sammenbruddet af subprime realkreditmarkedet.
på det tidspunkt havde finansielle institutioner ydet realkreditlån til låntagere med lav kredit score, og da et stort antal af disse realkreditlån gik i misligholdelse, var de långivende virksomheder ikke i stand til at absorbere de massive tab.,
Troubled Asset Relief Program (TARP)
De særlige Økonomiske Stabilisering Act (2008) godkendt oprettelsen af Troubled Asset Relief Program (TARP) til at give en bailout fond på 700 milliarder dollars distribueret til store AMERIKANSKE virksomheder, der er kvalificeret til programmet. Det var en af de foranstaltninger, som regeringen tog for at tackle subprime-realkreditkrisen.
myndigheder brugte TARP til at købe giftige aktiver fra finansielle institutioner som en måde at styrke deres finansielle stilling og hjælpe med at stabilisere balancerne for kæmpende virksomheder., I sidste ende udbetalte TARP mere end $426, 4 milliarder til finansielle institutioner og gendannede cirka $441, 7 milliarder i tilbagebetalinger.
praktiske eksempler
i 2008 købte PNC Financial Services 5.2 milliarder dollars i National City Corp. ‘ s lager for at erhverve det. National City lidt massive tab som følge af subprime udlån krise. PNC brugte penge fra TARP-fonden til at redde NCC. Efter overtagelsen blev NCC den femte største bank i USA, selvom redningen førte til tab af mange job i National Citys hovedkvarter.,en anden bemærkelsesværdig overtagelse af redningspakken var den amerikanske regerings redningspakke for to bilproducenter, Chrysler og General Motors. De to virksomheder havde brug for en redningspakke for at holde sig flydende på grund af det faldende antal SUV ‘ er og salg af store køretøjer. Forbrugerne var ude af stand til at opnå auto lån fra finansielle institutioner under finanskrisen, og denne situation forværrede de to selskabers finansielle status.
at tillade sådanne store virksomheder i en sådan nøglebranche at mislykkes ville have lagt en massiv bukke i økonomien. Under overtagelsesaftalen lånte regeringen de to virksomheder $17.,4 milliarder fra TARP-midlerne, forudsat at de reducerer deres gæld, reducerer lønninger og lønninger og opretter en omstruktureringsplan. Som långiver bevarede regeringen retten til at afbryde lånene, hvis virksomhederne ikke overholdt aftalen.
årsager til Bailout overtagelser
1., Skaber en moralsk risiko
Ifølge Paul Volker, tidligere Formand for Federal Reserve, den praksis, der tilbyder redningspakker for store virksomheder skaber moral hazard, fordi de kan være mere tilbøjelige til at engagere sig i risikofyldte forretningsmæssige beslutninger, hvis de forventer, at de vil blive reddet ud af eventuelle problemer. Under finanskrisen reddet regeringen store finansielle institutioner, selv dem, der leverede realkreditlån uden at foretage due diligence på låntagerne.,
praksis med at tilbyde redningspakker ses af mange økonomer og markedsanalytikere som en dårlig præcedens ved at tage penge fra produktive skatteydere og bruge dem til at belønne svigtende virksomheder. Nogle markedsanalytikere har også hævdet, at redningerne forlængede, snarere end forkortede, recessionen, og at økonomien faktisk ville have genoprettet hurtigere, hvis virksomhederne simpelthen havde fået lov til at mislykkes.
2. Ulemper konkurrence
en regering redningspakke til kæmper store virksomheder modvirker også de virksomheder, der er blevet forsigtigt forvaltet., Regeringens indgriben gør markederne mindre effektive, og i sidste ende er det forbrugerne/skatteyderne, der bærer den største byrde. At redde virksomheder sætter dem til en fordel i forhold til deres konkurrenter. Det vender de gevinster, som produktive virksomheder og enkeltpersoner har opnået, da provenuet fra disse virksomheder gives til nødlidende virksomheder.
argumentet er derfor, at regeringen bør give markedet mulighed for at fungere frit og tillade både succeser og fiaskoer at opstå, når de er tjent., Støtte til uholdbare forretningsmodeller forhindrer likviderede aktiver i at blive brugt bedre af bedre forvaltede konkurrenter og andre virksomheder med bæredygtige forretningsmodeller.
Flere Ressourcer
RETTEN i første instans er en førende leverandør af Finansiel Modellering & Værdiansættelse Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari certification program for finansiering af fagfolk, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau., Til at holde læring og fremme din karriere, efter RETTENS ressourcer, der vil være nyttige:
- Hvid KnightWhite KnightA white knight er en virksomhed eller en person, der erhverver et selskab, der er målet, der er tæt på at blive overtaget af en sort ridder. En hvid ridder overtagelse er det at foretrække, at en fjendtlig overtagelse af den sorte ridder, som hvide riddere lave et ‘venligt erhvervelse” ved generelt at bevare den nuværende ledelse
- RecapitalizationRecapitalizationrecapitalization er en type af en omstrukturering, der har til formål at ændre en virksomheds kapitalstruktur., Virksomheder udfører rekapitalisering for at gøre deres kapitalstruktur mere stabil eller optimal.
- Fjendtlige TakeoverHostile TakeoverA fjendtlig overtagelse, i fusioner og overtagelser (M&A), er erhvervelsen af et selskab, der er målet et andet selskab (omtalt som den overtagende virksomhed) ved at gå direkte til målet selskabets aktionærer, enten ved at gøre et tilbud eller via en proxy-afstemning., Forskellen mellem en fjendtlig og en venlig
- pant-backed SecuritiesMortgage-Backed Security (MBS) en pant-backed Security (MBS) er en gæld sikkerhed, der er collateralializeded af et realkreditlån eller en samling af realkreditlån. En MBS er en asset-backed sikkerhed, der handles på det sekundære marked, og som gør det muligt for investorer at drage fordel af realkreditforretningen