boble

Hvad er en boble?

en boble er en økonomisk cyklus, der er kendetegnet ved den hurtige eskalering af markedsværdien, især i prisen på Aktiver. Denne hurtige inflation efterfølges af et hurtigt fald i værdi, eller en sammentrækning, der undertiden benævnes et “nedbrud” eller en “bobleudbrud.”

typisk skabes en boble af en stigning i aktivpriser, der er drevet af sprudlende markedsadfærd., Under en boble handler aktiver typisk til en pris eller inden for et prisklasse, der i høj grad overstiger aktivets indre værdi (prisen er ikke i overensstemmelse med de grundlæggende elementer i aktivet).

årsagen til bobler bestrides af økonomer; nogle økonomer er endda uenige om, at bobler overhovedet forekommer (på grundlag af at aktivpriser ofte afviger fra deres egen værdi). Imidlertid identificeres og studeres bobler normalt kun i eftertid, efter at der er sket et massivt prisfald.,

Bubble

Sådan fungerer en boble

der opstår en økonomisk boble, når prisen på en vare stiger langt over varens reelle værdi. Bobler tilskrives typisk en ændring i investoradfærd, selvom det, der forårsager denne ændring i adfærd, diskuteres.

bobler på aktiemarkeder og økonomier medfører, at ressourcer overføres til områder med hurtig vækst. I slutningen af en boble flyttes ressourcerne igen, hvilket får priserne til at tømme ud.,

den japanske økonomi oplevede en boble i 1980 ‘ erne, efter at landets banker blev delvist dereguleret. Dette forårsagede en enorm stigning i priserne på fast ejendom og aktiekurser. Dot-com-bommen, også kaldet Dot-com-boblen, var en aktiemarkedsboble i slutningen af 1990’ erne.den var kendetegnet ved overdreven spekulation i internetrelaterede virksomheder. Under dot-com-bommen købte folk teknologibeholdninger til høje priser—i troen på, at de kunne sælge dem til en højere pris—indtil tilliden gik tabt, og der opstod en stor markedskorrektion.,

forskningen fra den amerikanske økonom Hyman P., Minsky hjælper med at forklare udviklingen af finansiel ustabilitet og giver en forklaring på kendetegnene ved finansielle kriser. Gennem sin forskning identificerede Minsky fem faser i en typisk kreditcyklus. Mens hans teorier stort set gik under radaren i mange årtier, fornyede subprime-prioritetskrisen i 2008 interessen for hans formuleringer, som også hjælper med at forklare nogle af mønstrene i en boble.,

forskydning

denne fase finder sted, når investorer begynder at bemærke et nyt paradigme, som et nyt produkt eller teknologi, eller historisk lave renter. Dette kan stort set være alt, hvad der får deres opmærksomhed.

Boom

priserne begynder at stige. Derefter får de endnu mere fart, da flere investorer kommer ind på markedet. Dette sætter scenen for bommen. Der er en generel følelse af ikke at hoppe ind, hvilket får endnu flere til at begynde at købe aktiver.,

eufori

Når eufori hits og aktivpriser skyrocket, kan det siges, at forsigtighed fra investorernes side for det meste smides ud af vinduet.

Profit-Taking

at finde ud af, hvornår boblen vil briste, er ikke let; når en boble har bristet, vil den ikke blæse igen. Men enhver, der kan identificere de tidlige advarselsskilte, vil tjene penge ved at sælge positioner.

panik

aktivpriser ændrer kurs og falder (nogle gange så hurtigt som de steg). Investorer ønsker at afvikle dem til enhver pris., Aktivpriserne falder, da udbuddet overgår efterspørgslen.

eksempler på bobler

nyere historie indeholder to meget følgeskader bobler: dot-com boble af 1990 ‘ erne og huset boble mellem 2007 og 2008. Den første registrerede spekulative boble, der opstod i Holland fra 1634 til 1637, giver imidlertid en illustrativ lektion, der gælder for nutidens.

tulipan mani

selvom det kan virke absurd at antyde, at en blomst kunne nedbringe en hel økonomi, er det nøjagtigt, hvad der skete i Holland i begyndelsen af 1600-tallet., Tulipanpærehandelen startede oprindeligt ved et uheld. En botaniker bragte tulipanpærer fra Konstantinopel og plantede dem til sin egen videnskabelige forskning. Naboer stjal derefter pærerne og begyndte at sælge dem. De rige begyndte at samle nogle af de sjældnere sorter som en luksus god. Da deres efterspørgsel steg, steg priserne på pærer. Nogle sjældne sorter af tulipaner befalede astronomiske priser.

pærer blev handlet for noget med et lager af værdi, herunder boliger og areal. På sit højeste, tulipan mani havde skabt sådan en vanvid, at formuer blev foretaget natten over., Oprettelsen af en futures-udveksling, hvor tulipaner blev købt og solgt gennem kontrakter uden faktisk levering, gav anledning til spekulativ prisfastsættelse.

boblen brast, da en sælger arrangerede et stort køb med en køber, og køberen kunne ikke vise. På dette tidspunkt var det klart, at prisstigninger var uholdbare. Dette skabte en panik, der spiralede i hele Europa og kørte værdien af enhver tulipanpære ned til en lille brøkdel af dens nylige pris., Nederlandske myndigheder trådte ind for at berolige panikken ved at tillade kontraktindehavere at blive befriet fra deres kontrakter for 10 procent af kontraktværdien. I sidste ende blev formuer tabt af både adelsmænd og lægfolk.

Dot-Com-boblen

Dot-com-boblen var kendetegnet ved en stigning i aktiemarkederne, der blev drevet af investeringer i internet-og teknologibaserede virksomheder. Det voksede ud af en kombination af spekulativ investering og overflod af risikovillig kapital, der går ind i opstartsvirksomheder., Investorer begyndte at hælde penge i internetstarter i 1990 ‘ erne med det udtrykkelige håb om, at de ville være rentable.

efterhånden som teknologien blev avanceret og internettet begyndte at blive kommercialiseret, hjalp opstartsvirksomheder inden for Internet-og teknologisektoren med at brænde stigningen på aktiemarkedet, der begyndte i 1995. Den efterfølgende boble blev dannet af billige penge og let kapital. Mange af disse virksomheder genererede næppe overskud eller endda et betydeligt produkt. Uanset, de var i stand til at tilbyde børsintroduktioner (IPO ‘ er)., Deres aktiekurser oplevede utrolige højder, hvilket skabte en vanvid blandt interesserede investorer.

Men da markedet toppede, fulgte panik blandt investorer. Dette førte til omkring et 10% tab på aktiemarkedet. Den kapital, der engang var let at få, begyndte at tørre op; virksomheder med millioner i markedsværdi blev værdiløse på meget kort tid. Da året 2001 sluttede, var en god del af de offentlige Dot-com-virksomheder foldet.

amerikansk boligboble

den amerikanske, boligboble var en ejendomsboble, der ramte mere end halvdelen af USA i midten af 2000 ‘ erne. det var delvist resultatet af dot-com-boblen. Da markederne begyndte at gå ned, begyndte værdierne i fast ejendom at stige. Samtidig begyndte efterspørgslen efter boligejendomme at vokse på næsten alarmerende niveauer. Renten begyndte at falde. En samtidig kraft var en lempelig tilgang på den del af långivere; dette betød, at næsten alle kunne blive en boligejer.

bankerne reducerede deres lånebehov og begyndte at sænke deres renter., Justerbar rente realkreditlån (våben) blev en favorit, med lave indledende satser og refinansieringsmuligheder inden for tre til fem år. Mange mennesker begyndte at købe boliger, og nogle mennesker vendt dem for overskud. Men da aktiemarkedet begyndte at stige igen, begyndte renten også at stige. For husejere med våben begyndte deres realkreditlån at refinansiere til højere satser. Værdien af disse boliger tog en nosedive, som udløste en sell-off i pant-backed securities (MBSS). Dette førte til sidst til et miljø, der resulterede i millioner af dollars i pant defaults.,