Securities and e .change Commission, eller SEC, er et uafhængigt føderalt reguleringsagentur, der har til opgave at beskytte investorer og kapital, føre tilsyn med aktiemarkedet og foreslå og håndhæve føderale værdipapirlove. Før SEC ‘ s oprettelse var tilsyn med handel med aktier, obligationer og andre værdipapirer næsten ikke-eksisterende, hvilket førte til udbredt svig, insiderhandel og andre misbrug., SEC blev oprettet i 1934 som et af præsident Franklin Roosevelts ne.deal-programmer for at hjælpe med at bekæmpe de ødelæggende økonomiske virkninger af den store Depression og forhindre fremtidige markedsulykker.
børskrakket gnister kritik
efter Første Verdenskrig, under de “brølende 20′ ere,” var der en hidtil uset økonomisk boom, hvor velstand, forbrugerisme, overproduktion og gæld steg. I håb om at slå det rige, investerede folk på aktiemarkedet og købte ofte aktier på margin med stor risiko uden føderalt tilsyn.,
men den 29.oktober 1929 — “Black Tuesday” — styrtede aktiemarkedet sammen med offentlighedens tillid, da investorer og banker mistede milliarder af dollars på bare en dag. Børskrakket fik næsten 5,000 banker til at lukke og førte til konkurser, voldsom arbejdsløshed, lønnedskæringer og hjemløshed, der udløste den store Depression.
for at hjælpe med at bestemme årsagen til den store Depression og forhindre et fremtidig børskrasj afholdt det amerikanske senats Bankudvalg høringer i 1932, kendt som Pecora-høringerne, opkaldt efter udvalgets hovedrådgiver, Ferdinand Pecora., Høringerne fastslog, at adskillige finansielle institutioner havde vildledt investorer, handlet uansvarligt og deltaget i udbredt insiderhandel.
Securities Act of 1933
før oprettelsen af SEC var såkaldte Blue Sky-Love på bøgerne på statsniveau for at hjælpe med at regulere værdipapirsalg og forhindre svig; de var dog for det meste ineffektive. Efter Pecora-høringerne vedtog Kongressen Securities Act of 1933, som krævede registrering af de fleste værdipapirsalg i USA.,
værdipapirloven havde til formål at forhindre værdipapirsvindel og erklærede, at investorer skal modtage sandfærdige finansielle data om offentlige værdipapirer til salg. Det gav også Federal Trade Commission beføjelse til at blokere værdipapirer salg.
Glass-Steagall Act
Pecora-høringerne førte også til vedtagelsen af Glass-Steagall Act i juni 1933, hvilket bidrog til at genoprette økonomien og offentlighedens tillid ved at adskille investment banking fra commercial banking.,
Glass-Steagall-loven oprettede Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for at føre tilsyn med banker, beskytte forbrugernes bankindskud og håndtere forbrugerklager.
Securities e .change Act of 1934
den 6. juni 1934 underskrev præsident Franklin D. Roosevelt Securities e .change Act, som skabte SEC.denne handling gav SEC omfattende magt til at regulere værdipapirindustrien, herunder ne. York Stock e .change. Det gav dem også mulighed for at anlægge civile anklager mod enkeltpersoner og virksomheder, der overtrådte værdipapirlovgivningen.,
præsident Roosevelt udnævnte investorall Street investor og forretningsmand Joseph P. Kennedy — far til den fremtidige præsident John F. Kennedy — som SEC ‘ s første formand.
Public Utility Holding Company Act of 1935
for at holde brugsomkostningerne nede og reducere holdet, som en håndfuld forsyningsimperier havde på branchen, vedtog Kongressen også Public Utility Holding Company Act (PUHCA) af 1935. Det krævede interstate utility holdingselskaber til at registrere med SEC og give operationelle og finansielle oplysninger.,
PUHCA gav også SEC beføjelse til at opbryde forsyningsselskaber med strukturer af pyramidetype, hvor nogle få investorer kontrollerede adskillige datterselskaber, hvilket ofte førte til høje omkostninger, urimelig praksis og dårlig service.
SEC gendanner offentlighedens tillid
Glass-Steagall-loven og oprettelsen af SEC og PUHCA hjalp med at genoprette investorernes tillid efter den store Depression ved at reducere bedragerisk handel, sikre, at offentligheden modtog alle relevante oplysninger om investeringsrisici og begrænse praksis med at købe aktier på margin., sec satte investorernes behov over mæglere, handlende og virksomheder, som hjalp med at bringe folk tilbage til aktiemarkedet, især efter Anden Verdenskrig boostet økonomien.
fem divisioner af SEC
fem topartskommissærer udnævnes af USA, Opdeling af Investment Management, der beskytter investorer ved at føre tilsyn med og regulering af investment management-industrien og dens spillere
ERLING
SEC har udviklet en søgbar online database kendt som EDGAR (Electronic Data Gathering, Analyse og Hentning), som virksomhederne er forpligtet til at bruge til at indsende rapporter, formularer og andre oplysninger, der kræves af SEC.,
i 2017 meddelte SEC, at EDGAR-databasen var blevet hacket et år tidligere, og der blev adgang til private oplysninger, der kan have været brugt til ulovlig handel. EDGAR blev også hacket i 2015, og falske oplysninger om Avon produkter blev lagt ud på databasen.
berygtede sec-anklager
siden starten har SEC hjulpet med at bringe stabilitet til et stadigt skiftende marked ved at beskytte forbrugerne, opretholde retfærdige markeder og sikre, at virksomhederne er gennemsigtige med deres finansielle transaktioner.,
senere retsakter Kongressen holdt det relevant, herunder Securities Acts ændringer af 1975 og Dodd-Frank Act (aka Dodd-Frank Reformall Street Reform and Consumer Protection Act) af 2010. SEC har arbejdet tæt sammen med det amerikanske justitsministerium for at retsforfølge enkeltpersoner og virksomheder for værdipapirsvindel på alle niveauer. Nogle tiltalte har været høj-profil investorer, herunder forretningskvinde Martha Stewart, Kenneth Lay (mislykkede Enron Corporation), NFL quarterback Fran Tarkenton, svigagtig bestand erhvervsdrivende Ivan Boesky og vanæret investor Bernie Madoff.,
kilder
en kort oversigt over Securities and e .change Commission. Fo.Business.
De love, der styrer Værdipapirbranchen. U. S. Securities and e .change Commission.
tidslinje. Securities and e .change Commission Historical Society.
hvad vi gør. U. S. Securities and e .change Commission.
“SEC afslører, at det blev hacket, information kan have været brugt til ulovlige aktiehandler.”September 20, 2017. Theashington Post.