Så, Um, Det Er Et Private Equity-Selskap?

I forberedelsene til lørdagens REPUBLIKANERNES presidentkandidat primære i Sør-Carolina, kandidater har braket sammen over rollen som Bain Capital — et firma som enten lager eller dreper jobber, avhengig av hvem du tror.

Front-runner Mitt Romney ser på den lyse siden. Før du går inn i politikk i 1990-årene, han co-grunnlagt Boston-basert Bain Capital, en av landets største og mest lønnsomme private equity-fond. Han har sagt at han skapte 100,000 jobber mens i Bain.,

Men kritikere sier at figur utelukker horder av arbeidere som var lagt på Bain. Kandidaten Rick Perry, som avsluttet sin kampanje torsdag, hadde beskrevet Romney arbeid som «gribb» kapitalisme. Og tidligere Huset Høyttaler Newt Gingrich gjentatte ganger reist spørsmål om firmaet ‘ s tilnærming til jobben-skjæring.

Før denne striden brøt ut, de fleste Amerikanere hadde aldri hørt om Bain. Det er fordi den opererer i private å investere verden, ikke det offentlige markedet.

I den offentlige arena, og alle kan slå å si, New York Stock Exchange, og kjøpe aksjer i et børsnotert selskap., Men i private equity-investeringer verden, bare velstående enkeltpersoner og store institusjoner, som for eksempel pensjonskasser, er velkommen. Det er Bain verden. Her er hvordan det fungerer:

Hva er et private equity-selskap?

Dette begrepet beskriver selskaper som Bain, som samler opp penger fra rike enkeltpersoner eller institusjoner for det formål å kjøpe opp selskaper og å snu en fortjeneste, vanligvis innen fire til syv år. Egenkapital firmaets ledere få avgifter, samt om lag 20 prosent av brutto fortjeneste.,

En typisk avtale går noe sånt som dette: equity-selskap kjøper et selskap gjennom en auksjon. Firmaet så øker verdien av selskapet, for eksempel oppgradering av økonomisystemet, anskaffelsesprosessen og informasjonsteknologi, eller ved oppsigelse av arbeidstakere og lukking av ulønnsom virksomhet.

Etter private equity-selskap får selskapet i bedre form, det kommer ut av avtalen ved å selge det til et stort konsern eller tilby lager til det offentlige. Men ofte forsøk på å fikse opp selskapet ikke og konkurs er resultatet. Belønningen kan være stor, men risikoen er stor for.,

Så hvorfor er dette kontroversielt?,

noen Ganger, private equity-firmaet bruker strategier som kritikere si spille ut mer som «vulture kapitalisme» — et ord som noen mennesker bruker for å beskrive en prosess der investorer gjøre enorme fortjenester mens unødvendig å avskjedige arbeidere.

The Wall Street Journal gjorde en analyse av 77 bedrifter Bain investert i løpet Romney tid. Det finnes 22 prosent enten begjært konkurs eller stengt ned i løpet av åtte år av Bain er en investering. Med flere selskaper som i utgangspunktet er gitt Bain med stor fortjeneste senere kjørte inn i problemer., Av de 10 tilbudene som produserte mer enn 70 prosent av Bain er gevinster, fire til slutt begjært konkurs.

Men selskaper som lyktes var svært lønnsom. Tidsskriftet konkluderte med at Bain slått $1,1 milliarder kroner i investeringer i $2,5 milliarder kroner i gevinster på 77 avtaler.

uttrykket «leveraged buyout» er ofte brukt i forbindelse med private equity-selskaper. Hva er det?

«Utnytte» refererer til store mengder gjeld. Akkurat som en spak kan brukes til å bidra til å løfte tung last, lånte dollar kan bidra til å løfte en avtale som ellers ikke ville skje.,

Forsvarere sier de avtaler kan fungere godt. For eksempel, hvis et selskap er på vei mot konkurs uansett, en infusjon av lånte penger kan være en redningsvest. Penger kan brukes til å kjøpe utstyr, oppgradere programvaren, eller tilbyr sluttpakker til unødvendige ansatte.

til slutt, er den pusset opp selskapet kan bli solgt til en større selskap, eller det kan begynne å selge aksjer i et offentlig aksjemarkedet. Overskuddet kan brukes til å betale gamle lån og belønne investorer. Kritikerne sier strategien for ofte resulterer i unødvendig oppsigelser som gjør lite for å faktisk redde selskapet.,

Hva er venture-kapitalisme?

Det er en annen strategi for å investere private midler. I dette scenariet equity firm gir kapital (penger) til en oppstart venture og deretter bidrar til å støtte de små selskap som det vokser.

Den private equity firm håper å gjøre en masse penger fra vellykkede nyetableringer, men investorene tar større risiko enn bank långivere ville være villig til å ta.

Vi har også hørt om «kompiskapitalisme.»Hva er det?

I et kapitalistisk system, suksess er ment å være bestemt av det frie markedet og rettssikkerhet., Men Perry ‘ s kritikere sa at i Texas, hadde han vært fremme «crony capitalism», der forholdet mellom næringslivet og staten er for nært. Under kompiskapitalisme, suksess for en bestemt virksomhet, er avhengig av favorisering vist til det av staten, i form av skattelettelser, tilskudd og andre insentiver. Perry ‘ s talsmann nektet sysselmannen hadde engasjert seg i upassende forretninger.

President Obama har også blitt anklaget for kompiskapitalisme i forhold til hans oppbacking for Solyndra, en mislykket selskap som spesialiserte seg på grønn energi teknologi.