Stock Beta e Alpha como um exemplo
vamos assumir que o estoque da empresa XYZ tem um retorno do investimento de 12% para o ano e um beta de + 1.5. O nosso parâmetro de referência é o s&P500, que foi superior a 10% durante o período. É um bom investimento?
um beta de 1,5 implica uma volatilidade 50% superior ao valor de referência; por conseguinte, o stock deveria ter tido um retorno de 15% para compensar o risco adicional de volatilidade assumido pela detenção de um investimento de volatilidade mais elevado., O Estoque só teve um retorno de 12%; três por cento inferior à taxa de retorno necessária para compensar o risco adicional. O Alfa para este estoque foi -3 e nos diz que não foi um bom investimento, embora o retorno foi maior do que o benchmark.
a abordagem correta para o investidor orientado ao valor
volatilidade pode ser uma bênção ou uma maldição. Isso depende de como tu, o investidor, reages a isso. Se você comprar quando todos os outros estão (o preço é alto) e vender em pânico quando todos os outros estão vendendo (o preço é baixo), então a volatilidade é uma maldição., Somos todos propensos a preconceitos emocionais.no entanto, se você antecipar a volatilidade pode ser uma bênção. A chave é permanecer focado na compra de investimentos com uma margem de segurança. Isso significa ser disciplinado na sua abordagem de compra e venda. Se você precisa de uma margem de segurança que o obriga a comprar a um preço baixo e vender quando o preço excede o seu valor.
O slogan Para O Construtor de valores de dividendos é: “Descubra, avalie e Compare ações de dividendos sem viés emocional.”The key is ” without emotional bias”., Aprender a empregar uma margem de segurança na sua análise de investimento ajuda-o a eliminar o preconceito emocional que nos faz cometer erros catastróficos.
Se você comprar um estoque beta alto por Mais que vale a pena o risco de perder o seu principal é muito alto (ainda maior do que se você comprar um estoque beta baixo). O tempo para comprar qualquer ativo, mas especialmente um estoque beta elevado, é quando o preço está bem abaixo de seu valor real. O risco é menor e a probabilidade de um retorno positivo é exponencialmente maior.,ser paciente e só comprar investimentos cujo preço é inferior ao valor real do activo diminui substancialmente o seu risco. O risco é perder o director. Se você tem um investimento que vale $ 100 mas só Pagar $ 75 você tem uma margem de segurança de 33% ($25 / $75).confio que esta discussão sobre ALFA e beta tenha melhorado a sua compreensão do que é preciso para ser um investidor mais bem sucedido., A coisa mais importante que você pode fazer é desenvolver estratégias de gestão de risco Positivo alfa pode ser alcançado com a devida alocação de ativos, diversificação, escolhendo os investimentos individuais com vantagens estratégicas, e o mais importante, empregando estratégias de avaliação, incluindo exigindo uma margem de segurança.leitura relacionada: 5 Estratégias de gestão do risco de carteira