bolha

O que é uma bolha? uma bolha é um ciclo económico que se caracteriza pela rápida escalada do valor de mercado, particularmente no preço dos activos. Esta inflação rápida é seguida por uma rápida diminuição no valor, ou uma contração, que é por vezes referido como um “crash” ou uma “bolha rebenta”.”

tipicamente, uma bolha é criada por um aumento nos preços dos ativos que é impulsionado pelo comportamento exuberante do mercado., Durante uma bolha, os ativos normalmente negociam a um preço, ou dentro de um intervalo de preços, que excede grandemente o valor intrínseco do ativo (o preço não se alinha com os fundamentos do ativo).

a causa das bolhas é contestada pelos economistas; alguns economistas até discordam que as bolhas ocorram (com base no facto de os preços dos activos se desviarem frequentemente do seu valor intrínseco). No entanto, as bolhas são geralmente apenas identificadas e estudadas em retrospectiva, depois de ocorrer uma queda maciça nos preços.,

Como uma Bolha de Obras

Uma bolha econômica ocorre a qualquer momento em que o preço de um bem sobe muito acima do item valor real. As bolhas são tipicamente atribuídas a uma mudança no comportamento dos investidores, embora o que causa essa mudança no comportamento seja debatido.as bolhas nos mercados de acções e nas economias fazem com que os recursos sejam transferidos para áreas de crescimento rápido. No final de uma bolha, os recursos são movidos novamente, fazendo com que os preços se esvaziem.,

a economia japonesa experimentou uma bolha na década de 1980, após os bancos do país terem sido parcialmente desregulamentados. Isto causou um enorme aumento nos preços dos imóveis e das ações. O boom do ponto-com, Também chamado de bolha do ponto-com, foi uma bolha do mercado de ações no final da década de 1990. foi caracterizado pela especulação excessiva em empresas relacionadas com a Internet. Durante o boom da dot-com, as pessoas compraram ações de tecnologia a preços elevados—acreditando que poderiam vendê—las a um preço mais elevado-até que a confiança foi perdida e uma grande correção de mercado ocorreu.,uma bolha é um ciclo económico caracterizado pela rápida escalada do valor de mercado, particularmente no preço dos activos.

a investigação do economista americano Hyman P., Minsky ajuda a explicar o desenvolvimento da instabilidade financeira e fornece uma explicação das características das crises financeiras. Através de sua pesquisa, Minsky identificou cinco estágios em um ciclo de crédito típico. Enquanto suas teorias foram em grande parte abaixo do radar por muitas décadas, a crise hipotecária subprime de 2008 renovou o interesse em suas formulações, o que também ajuda a explicar alguns dos padrões de uma bolha.,

deslocamento

Esta fase ocorre quando os investidores começam a notar um novo paradigma, como um novo produto ou tecnologia, ou taxas de juro historicamente baixas. Isto pode ser basicamente qualquer coisa que chame a atenção deles. os preços começam a subir. Em seguida, eles ganham ainda mais impulso à medida que mais investidores entram no mercado. Isto prepara o palco para o boom. Há uma sensação geral de não conseguir saltar, fazendo com que ainda mais pessoas comecem a comprar bens.,

euforia

quando a euforia atinge e os preços dos activos aumentam vertiginosamente, pode dizer-se que a cautela por parte dos investidores é, na sua maioria, atirada pela janela fora.

captação de lucros

descobrir quando a bolha rebenta não é fácil; uma vez que uma bolha rebente, não irá inflar novamente. Mas qualquer um que possa identificar os sinais de alerta precoce ganhará dinheiro vendendo posições.

pânico

os preços dos activos mudam de curso e baixam (por vezes tão rapidamente como subiram). Os investidores querem liquidá-los a qualquer preço., Os preços dos activos diminuem à medida que a oferta excede a procura.

exemplos de bolhas

a história recente inclui duas bolhas muito consequentes: a bolha dot-com dos anos 90 e a bolha habitacional entre 2007 e 2008. No entanto, a primeira bolha especulativa registrada, que ocorreu na Holanda de 1634 a 1637, fornece uma lição ilustrativa que se aplica aos dias modernos.embora possa parecer absurdo sugerir que uma flor poderia derrubar toda uma economia, foi exatamente o que aconteceu na Holanda no início de 1600., O comércio de bolbos de tulipa começou por acidente. Um botânico trouxe lâmpadas de tulipa de Constantinopla e plantou-as para sua própria pesquisa científica. Os vizinhos roubaram as lâmpadas e começaram a vendê-las. Os ricos começaram a coletar algumas das variedades mais raras como um bem de luxo. À medida que a sua procura aumentava, os preços das lâmpadas subiam. Algumas variedades raras de tulipas tiveram preços astronômicos.

os bolbos foram trocados por qualquer coisa com uma loja de valor, incluindo casas e áreas. No seu auge, a tulipa mania tinha criado um frenesim tal que as fortunas eram feitas da noite para o dia., A criação de uma bolsa de futuros, onde tulipas foram compradas e vendidas através de contratos sem Entrega Real, alimentou os preços especulativos.

the bubble burst when a seller arranged a big purchase with a buyer, and the buyer failed to show. Nesta altura, era evidente que os aumentos de preços eram insustentáveis. Isso criou um pânico que entrou em espiral em toda a Europa, levando o valor de qualquer lâmpada de tulipa para uma pequena fração de seu preço recente., As autoridades neerlandesas intervieram para acalmar o pânico, permitindo que os titulares de contratos fossem libertados dos seus contratos por 10% do valor do contrato. No final, fortunas foram perdidas por nobres e leigos.

Bolha ponto-com

a Bolha ponto-com foi caracterizada por um aumento nos mercados de ações que foi alimentado por investimentos em empresas baseadas na internet e Tecnologia. Este produto resultou de uma combinação de investimentos especulativos e do excesso de capital de risco destinado a empresas em fase de arranque., Os investidores começaram a investir dinheiro em startups da internet na década de 1990, com a esperança expressa de que eles seriam rentáveis. à medida que a tecnologia avançava e a internet começava a ser comercializada, as empresas em fase de arranque no sector da Internet e da tecnologia ajudaram a alimentar o aumento do mercado bolsista que começou em 1995. A bolha subsequente foi formada por dinheiro barato e capital fácil. Muitas destas empresas mal geraram quaisquer lucros ou mesmo um produto significativo. Independentemente disso, eles foram capazes de oferecer ofertas públicas iniciais (IPOs)., Os preços das acções deles eram muito altos, criando um frenesim entre os investidores interessados.

mas à medida que o mercado atingiu o seu pico, seguiu-se o pânico entre os investidores. Isto levou a uma perda de cerca de 10% no mercado de ações. O capital que era uma vez Fácil de obter começou a secar; empresas com milhões em capitalização de mercado tornou-se inútil em um período de tempo muito curto. À medida que o ano de 2001 terminava, uma boa parte das empresas públicas dot-com tinha desistido.

U. S. Housing Bubble

the U. S., a bolha imobiliária foi uma bolha imobiliária que afectou mais de metade dos Estados Unidos em meados dos anos 2000. À medida que os mercados começaram a cair, os valores no mercado imobiliário começaram a subir. Ao mesmo tempo, a procura de homeownership começou a crescer a níveis quase alarmantes. As taxas de juro começaram a baixar. Uma força concorrente foi uma abordagem branda por parte dos credores, o que significava que quase qualquer um poderia se tornar um proprietário.

os bancos reduziram as suas necessidades de crédito e começaram a baixar as suas taxas de juro., Hipotecas de taxa ajustável (ARMs) tornou-se um favorito, com taxas introdutórias baixas e opções de refinanciamento dentro de três a cinco anos. Muitas pessoas começaram a comprar casas, e algumas pessoas viraram-nas por lucros. Mas quando o mercado de ações começou a subir novamente, as taxas de juros também começaram a subir. Para proprietários com armas, as suas hipotecas começaram a refinanciar a taxas mais elevadas. O valor destas casas caiu, o que provocou uma liquidação em títulos garantidos por hipotecas (MBSs). Isto eventualmente levou a um ambiente que resultou em milhões de dólares em incumprimentos hipotecários.,