a Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência reguladora federal independente encarregada de proteger os investidores e o capital, supervisionar o mercado de ações e propor e aplicar leis federais de Valores Mobiliários. Antes da criação da SEC, a fiscalização do Comércio de ações, obrigações e outros títulos era praticamente inexistente, o que levou a fraudes generalizadas, abuso de informação privilegiada e outros abusos., A SEC foi criada em 1934 como um dos programas do Presidente Franklin Roosevelt para ajudar a combater os efeitos econômicos devastadores da Grande Depressão e prevenir futuras calamidades de mercado.
o Crash do mercado bolsista provoca críticas
após a Primeira Guerra Mundial, durante os “rugidos 20s”, houve um boom econômico sem precedentes, durante o qual a prosperidade, o consumismo, a superprodução e a dívida aumentaram. Na esperança de enriquecer, as pessoas investiram no mercado de ações e muitas vezes compraram ações à margem em grande risco sem supervisão federal.,mas em 29 de outubro de 1929 – “terça-feira negra” – o mercado de ações caiu, juntamente com a confiança do público como investidores e Bancos perderam bilhões de dólares em apenas um dia. O crash da Bolsa fez com que cerca de 5.000 bancos fechassem e levassem a falências, desemprego desenfreado, cortes salariais e sem-teto, o que desencadeou a Grande Depressão.para ajudar a determinar a causa da Grande Depressão e evitar um futuro crash do mercado de ações, o Comitê Bancário do Senado dos Estados Unidos realizou audiências em 1932, conhecidas como as audiências de Pecora, nomeado para o conselho principal do Comitê, Ferdinand Pecora., As audições determinaram que numerosas instituições financeiras enganaram investidores, agiram de forma irresponsável e participaram em operações de iniciados generalizadas.
Securities Act of 1933
antes da criação da SEC, as chamadas Leis do céu azul estavam nos livros a nível do Estado para ajudar a regular as vendas de títulos e prevenir fraudes; no entanto, eles eram em sua maioria ineficazes. Após as audiências de Pecora, o Congresso aprovou a Lei de títulos de 1933, que exigia o registro da maioria das vendas de títulos nos Estados Unidos.,a lei dos Valores Mobiliários tinha por objectivo ajudar a prevenir a fraude em matéria de Valores Mobiliários e afirmava que os investidores devem receber dados financeiros verdadeiros sobre os valores mobiliários públicos para venda. Também deu à Comissão Federal de comércio o poder de bloquear as vendas de títulos.
Glass-Steagall Act
As audições de Pecora também levaram à aprovação da Lei Glass-Steagall em junho de 1933, que ajudou a restaurar a economia e a confiança pública, separando a banca de investimento da banca comercial., a Lei Glass-Steagall criou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para supervisionar os bancos, proteger os depósitos bancários dos consumidores e gerir as queixas dos consumidores.
Securities Exchange Act de 1934
Em 6 de junho de 1934, o Presidente Franklin D. Roosevelt assinou o Securities Exchange Act, que criou a SEC. Este Ato deu a SEC extensos poderes para regular o mercado de valores mobiliários, incluindo o New York Stock Exchange. Também lhes permitiu apresentar acusações civis contra indivíduos e empresas que violaram leis de Valores Mobiliários., o Presidente Roosevelt nomeou o investidor e empresário de Wall Street Joseph P. Kennedy-pai do futuro presidente John F. Kennedy-como o primeiro presidente da SEC.
Public Utility Holding Company Act of 1935
To keep utility costs down and reduce the hold a handful of utility empires had on the industry, Congress also passed the Public Utility Holding Company Act (PUHCA) of 1935. Exigiu que as companhias de serviços públicos interestatais se registassem com a SEC e fornecessem informações operacionais e financeiras.,
PUHCA também deu à SEC o poder de separar as empresas de utilidade pública com estruturas tipo pirâmide em que alguns investidores controlavam inúmeras subsidiárias, muitas vezes levando a altos custos, práticas desleais e mau serviço.a Lei Glass-Steagall e a criação da SEC e da PUHCA ajudaram a restaurar a confiança dos investidores após a grande depressão, reduzindo o comércio fraudulento, garantindo que o público recebesse todas as informações pertinentes sobre os riscos de investimento e limitando a prática de compra de ações à margem., a SEC colocou as necessidades dos investidores acima das de corretores, comerciantes e corporações, o que ajudou a trazer as pessoas de volta ao mercado de ações, especialmente depois da Segunda Guerra Mundial ter impulsionado a economia.
cinco divisões do SEC
cinco comissários bipartidários são nomeados pelos EUA., Divisão de Gestão de Investimento, que protege os investidores através da supervisão e da regulação da gestão de investimentos da indústria e seus jogadores
EDGAR
A SEC tem desenvolvido um banco de dados online conhecido como EDGAR (sistema Eletrônico de Coleta de Dados, Análise e Obtenção), que as empresas são obrigadas a utilizar para o ficheiro de relatórios, formulários e outras informações necessárias para o SEC.,
em 2017, A SEC anunciou que o banco de dados EDGAR havia sido hackeado um ano antes, e informações privadas foram acessadas que podem ter sido usadas para o comércio ilegal. EDGAR também foi pirateado em 2015, e informações falsas sobre produtos Avon foram postadas na base de dados. desde a sua criação, a SEC tem ajudado a trazer estabilidade a um mercado em constante mudança, protegendo os consumidores, mantendo mercados justos e garantindo que as empresas são transparentes com suas transações financeiras., os atos posteriores do Congresso mantiveram-no relevante, incluindo as emendas às leis de Valores Mobiliários de 1975 e a Lei Dodd-Frank (também conhecida como Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) de 2010.
A SEC tem trabalhado em estreita colaboração com o Departamento de Justiça dos EUA para processar indivíduos e corporações por fraude de valores mobiliários em todos os níveis. Alguns réus têm sido investidores de alto perfil, incluindo a empresária Martha Stewart, Kenneth Lay( da falida Enron Corporation), quarterback da NFL Fran Tarkenton, Corretor de ações fraudulento Ivan Boesky e investidor desonrado Bernie Madoff.,A Breve História da Securities and Exchange Commission. Assuntos Da Fox.
As leis que governam a indústria de Valores Mobiliários. U. S. Securities and Exchange Commission.
Timeline. Securities and Exchange Commission Historical Society.o que fazemos. U. S. Securities and Exchange Commission.
“SEC revela que foi hackeado, informações podem ter sido usadas para transações ilegais de ações.”20 de setembro de 2017. O Washington Post.